איפה תשלמו את העמלות הכי נמוכות בבביצוע פעולות בניירות ערך?

מי שמשקיע עצמאית בניירות ערך (כלומר בתיק השקעות הנפרד מקרן הפנסיה, קרן ההשתלמות או קופת הגמל) יכול לעשות זאת במספר גופים להם יש את הרישיון לכך. יש את הבנקים המקומיים ובנקים זרים ובתי ההשקעות שמחזיקים במחלקת ברוקראז' - מסחר בניירות ערך. 

קיימת גם האפשרות להשקיע דרך ברוקר בחו"ל בהשקעות בניירות ערך זרים.  במקרים כאלו, אין ניכוי מס במקור ואתם צריכים לעשות זאת עצמאית. הרבה משקיעים מעדיפים לחסוך את כאב הראש ולהשקיע  דרך גופים שמבצעים זאת בשבילכם.
 

עמלות מסחר בני"ע ואג"ח בישראל - טבלת הגופים

בדקנו את העמלות בגופים השונים לפי שלושה היקפי תיק: קטן בשווי של עד 25 אלף שקל, בינוני בשווי של 100-200 אלף שקל וגדול בשווי של מיליון שקל ומעלה. הבינלאומי מוביל בשלושת הקטגוריות עם עמלה ממוצעת של 0.0253% לתיק קטן, עמלה של 0.0487% לתיק בינוני ועמלה של 0.0493% לתיק גדול. העמלה בתיק הקטן לא אמורה להיות נמוכה יותר מהתיק הבינוני והגדול. אלו הנתונים שהועברו לבורסה, אבל יכול להיות שהם מוטים כלפי מטה - הטבה ללקוחות קטנים, אפס עמלות בתקופה מסוימת ועוד. 

בתי ההשקעות בעמלות של 0.07% עד 0.09% - טוב משמעותית מהבנקים. מבין הבנקים הכי זול, אחרי הבינלאומי הוא דיסקונט בתיקים הקטנים עם עמלה של 0.09%, בתיקים הבינוניים בנק ירושלים עם עמלה של 0.14% ובתיקים בגדולים לאומי עם עמלה של 0.1%. בנק ההשקעות UBS מציע שירותי מסחר בני"ע ישראלים עם עמלה קבועה של 0.065% ללא קשר לגודל התיק.

אלו הן העמלות הממוצעות בפועל שמושפעות גם מההתמקחות עם בית ההשקעות/בנק, גודל התיק ומתדירות הפעולות. הסיבה שהעמלות בבנקים יותר גבוהה היא כי הרבה אנשים בוחרים להשקיע דרך הבנק בלי להשוות עמלות בין הגופים, כך שבפועל למרות שיש מעבר לברוקרים הפרטיים-ברוקראז בבתי השקעות, אין תחרות שמאיימת על הבנקים והם לא נדרשים להפחתת עמלות. היתרון שלהבנקים הוא בכך שהלקוחות רגילים אליהם, יש להם חשבון עו"ש שדרכו עובר הכל וכך יש להם תמונה מלאה על תיק הנכסים, התנועות, החשבונות וכו'.

גופי ההשקעות מאפשרים לרוב הפקדה לחשבון עם כרטיס אשראי או בהעברה בנקאית כך שבפועל התהליך פשוט, ובדיקה קצרה של העמלות בין הגופים השונים, כמו גם התמקחות, יכולה להביא לחיסכון של סכומים גדולים מאוד.

 

מסחר בני"ע זרים - טבלת הגופים

במסחר בני"ע זרים (ארה"ב) הגופים המובילים הם דווקא גופים יותר קטנים, וואן זירו ובלינק שהיא סוג של סטארט אפ. הם מאפשרים מסחר רק בני"ע אמריקאים. וואן זירו ובלינק מציעים פטור מעמלות קנייה ומכירה עד 10 פעולות בחודש, כאשר את הרווח רושמים הגופים על לקוחות שעוברים את המגבלה הזו או על הפרשי שערים בעת ההפקדה.

העמלה התעריפית אומרת שמי שעובר את ה-10 פעולות בחודש בוואן זירו ישלם עמלות קנייה ומכירה בהתאם לגודל התיק שלו - כך למשל תיק קטן בגודל של עד 25 אלף שקל ישלם שיעור של 0.24% על קנייה או מכירה, תיק בין 100-400 אל שקל ישלם שיעור של בין 0.07%-0.1% על קנייה ומכירה, ותיק של מעל 700 אלף שקל ישלם שיעור של 0.03% על קנייה ומכירה. אחרי שעברתם את 10 הפעולות בחודש בבלינק תשלמו עמלה של 1 סנט למניה או לחלק היחסי ממנה עם מינימום של  1.5 דולר לפעולה ומקסימום של 1.8% משווי הפעולה.

בפועל התמונה נראית כך: בלינק מובילה בשלושת גדלי התיקים. תיק קטן של עד 25 אלף שקל משלם בממוצע עמלה של 0.0631%, תיק בינוני של 100-200 אלף שקל משלם 0.0359% ותיק גדול של מעל מיליון שקל משלם 0.0098%. אבל צריך לזכור שזה כנראה בגלל שיש אפס עמלות עד 10 פעולות, כך שהממוצע מוטה כלפי מטה.