מניית איביי במגמת התאוששות: מקבלת שדרוג המלצה

לאחר ירידה של כ-9.4% מהשיא השנה, בבית ההשקעות ברנשטיין מזהים הזדמנות במניית ענקית המסחר המקוון. האנליסט ניקיל דבנאני שדרג את המלצתו למניית איביי EBAY +2.98% EBAY 63.24 +2.98% סגירה:0 פתיחה:61.77 גבוה:63.43 נמוך:61.57 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ל"ביצועי יתר", ושמר על מחיר יעד של 70 דולר - המשקף אפסייד של 16% ממחיר הסגירה אמש.

למרות הביצועים העודפים של המניה מתחילת השנה - עלייה של 40% לעומת 21% במדד S&P 500 - המניה ספגה מכה משמעותית בסוף אוקטובר. הירידה החדה של 8.2% הגיעה בעקבות תחזית הכנסות שנתית מאכזבת של 10.23-10.29 מיליארד דולר, נמוך מהערכות האנליסטים שעמדו על 10.3 מיליארד דולר.

סטיבן פריסט, סמנכ"ל הכספים של החברה, הסביר את התחזית השמרנית בסביבת פעילות מאתגרת, הנובעת מרוחות נגד כלכליות מתמשכות ומספר אירועים חד-פעמיים ברבעון הרביעי. בין אלה ציין את תשומת הלב המוגברת לבחירות בארה"ב ותקופת קניות חגים קצרה יותר השנה בעקבות הוריקן מילטון בתחילת אוקטובר.

דבנאני מאמין כי הירידה האחרונה במניית החברה מייצרת נקודת כניסה אטרקטיבית. הנתונים התפעוליים של החברה תומכים בתזה זו. ברבעון האחרון דיווחה איביי על הכנסות של 2.58 מיליארד דולר, עלייה של 3% לעומת הרבעון המקביל. זהו המשך מגמה של צמיחה מתונה אך עקבית, המעידה על יכולת החברה לשמר את מעמדה בשוק התחרותי.

האנליסט מכיר בסיכונים המשמעותיים הניצבים בפני החברה, ובראשם התחרות העזה מצד שחקניות כמו אמזון ו-Etsy. אובדן נתח שוק עלול להגביל את המכפיל שהמניה יכולה לקבל. עם זאת, דבנאני מגן על המלצתו החיובית בהתבסס על העובדה שרווחי החברה ממשיכים לצמוח למרות התחרות.

נראה כי המשקיעים מתחילים להשתכנע מחדש בסיפור ההשקעה של איביי. המניה מציגה עלייה מתונה במסחר היום של קצת יותר מ-1%, מה שעשוי לרמוז על אמון מתחדש ביכולת החברה להתמודד עם האתגרים העומדים בפניה.