ציפיות האנליסטים לדוחותיה של ARM חיוביים לאור ביקושים לשבבים בתעשיות הבינה המלאכותית ומחשוב הענן

המשקעים מצפים לעדכון על המצב הכספי של מעצבת השבבים ARM  ARM HOLDINGS +2.14% ARM HOLDINGS 135.99 +2.14% סגירה:0 פתיחה:132 גבוה:136.26 נמוך:131.45 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , שדוחותיה לרבעון השלישי של השנה יתפרסמו היום (רביעי) עם תום המסחר בוול סטריט.

מטה ARM בקיימברידג׳, הממלכה המאוחדת (צילום: החברה)

ההסכמה הרווחת בין האנליסטים היא ש–ARM תדווח על הכנסות ברבעון הפיסקאלי השני של החרבה בהיקף של 810 מיליון דולר, עם רווח מדולל למניה שיתסכם ב–0.26 דולר למניה, כך לפי נתוני FactSet. הערכות המשקיעים לרבעון הנוכחי (הרביעי) עבור ARM עומדות על הכנסות של 939 מיליון דולר ורווח למניה של 0.33 דולר למניה.

המודל העסקי של ARM והתחרות שמסכנת אותה

ARM עושה את כספה על־ידי מכירת רישיונות ייצור לעיצובי השבבים שלה ליצרניות שבבים ויצרניות טלפונים חכמים. טכנולוגיית השבבים החדישה ביותר של החברה, ה–armv9 מכניס לחברה פי 2 יותר תמלוגים מקודמו, ה–armv8. הטכנולוגיה של החברה גם חודרת עמוק יותר בתעשיית השבבים לסביבת מחשוב הענן. כזכור מדוחותיה של מיקרוסופט, מחשוב הענן הוא מנוע צמיחה משמעותי לענקיות הטכנולוגיה מיקרוסופט ואמזון. 

לקוחותיה של ARM – מיקרוסופט ואנבידיאה, מייצרות שבבים עם למעלה ממאה ליבות בעזרת העיצוב והטכנולוגיה של ARM. 

בשבוע שעבר, אנליסט שווקי ההון של קייבנק ג׳ון וין חזר והדגיש את הערכת החסר של מניית ARM שכרגע נסחרת סביב 142 דולר, ולדעתו עוד יכולה לצמוח ל–195 דולר. הערכתו של וין משקפת למניית ARM אפסייד של 37%. 

״אנחנו צופים שתוצאותיה של ARM יתאימו לציפיות שלנו ולציפיות החברה עצמה. הביקושים לשבבים ממשיכים להיות יציבים עם הביקושים לשבבים לבינה מלאכותית כמו גם לתעשיית השרתים המסורתית״ כתב וין באנליזה.

ARM נמצאת גם בסכסוך משפטי עם לקוחה גדולה שלה, קוואלקום (Qualcomm) – יצרנית השבבים של סמסונג בין היתר. בחודש האחרון נתנה ARM לקוואלקום התראה של 60 יום להפסקת הרישוי לשימוש בעיצובי ארכיטקטורת השבבים של ARM. 

הסכסוך המשפטי צמח מתוך הרכישה שביצעה קקואלקום, בה רכשה סטארטאפ בתחום עיצוב השבבים Nuvia בשנת 2021. ARM תבעה את קוואלקום בטענה שהיה עליה לבקש את אישורה של ARM לפני הרכישה, שכן החברות היו בהסכם רישוי בשעה שקוואלקום רכשה את סטארטאפ העיצוב, מהלך שיכול לפגוע בהכנסותיה של ARM. המשפט מתוכנן להתקיים באמצע חודש דצמבר.

נתונים פיננסיים

ברבעון השני של השנה דיווחה ARM על הכנסות בהיקף של 939 מיליון דולר ורווח למנייה של 0.21 דולר. ברבעון המקביל אשתקד דיווחה החברה על הכנסות בהיקף של 675 מיליון דולר ורווח נקי ומדולל למניה בסך 0.1 דולר. העליה בהכנסות משקפות גידול בשיעור של 39% בהכנסות ו־110% ברווח הנקי, משנה לשנה. רנה האס הוא המנכ״ל של ARM.