לאומי עוצר את חגיגת הלוואות הקבלן: מהלך חכם או אצבע בעין של רוכשי הדירות?
קצת יותר משנה וחצי עברו מאז שדיווחנו כאן על התרחבות המגמה: בחודש אפריל 2023, שנה אחרי תחילת עליית הריבית, הבנקים לחצו, מבצעי הקבלנים התרחבו והם העניקו הטבות כמעט חסרות תקדים: 90/10 במקום 80/20. הקבלנים נכנסו לסטרס בעקבות עליית הריבית ואם זה לא הספיק, חצי שנה הגיע הגרזן: מלחמה.
הקבלנים עברו את התקופה הזאת בשלום דרך מבצעי המימון. המצב הזה היה נוח לכולם: הבנקים הבינו שהיקף המשכנתאות נמוך וכך הם הצליחו לעבור תקופה מאתגרת בלי פשיטות רגל. מי שסייעו להם בכך היו הבנקים. הם רקמו דיל שבמסגרתו יתנו הלוואת קבלן ואחרי מספר חודשים ראו איך המחירים עולים.
מספר חודשים אחרי, שוק הנדל"ן החל להתייצב, ובבנק ישראל החליטו לעשות לזה "סטופ". סגן המפקח על הבנקים, אור סופר, נפגש עם מנהלי החטיבות העסקיות, והבהיר כי הוא חושש ממשבר נוכח אי עמידה בתשלומים שרוכשי הדירות לקחו על עצמם בהמשך, מה שעלול לסכן גם אותם. זו הייתה הצתה מאוחרת. התעלמות מכוונת. דניאל חחיאשווילי, המפקח על הבנקים, הוא זה שיזם את הפגישה.
קשה לומר שאדם בקיא כל כך במתרחש לא צפה את המהלך הבא: זמן קצר אחרי, בנק לאומי הודיע בסוף השבוע שהוא מגביל את האפשרות להטבות מימון מרחיקות לכת, כפי שראינו בשנה וחצי האחרונות. הבנק לא אמר את זה מפורשות, אבל לא נראה כי ההפרשות להפסדי אשראי, או במילים אחרות הסיכון המוגבר של הלקוחות, הוא מה שמטריד אותו. הוא יכל להגדיל את כרית הביטחון (עומדת על 630 מיליארד שקל עבור שוק המשכנתאות בלבד) ולאפשר לכולם לישון בשקט. אבל האמת צריכה להיכתב: הוא צלח את התקופה המאתגרת עם מספרים יפים, שוק המשכנתאות חזר לעצמו, ועכשיו הרוכשים שעשו את שלהם, יכולים ללכת.
לא מבצע מימון, אבל מבצע בדלת נסתרת. שלט של שיכון ובינוי (שיכון ובינוי)
בצעד ראשון, לאומי החליט לבלום את הלוואות הקבלן. המשמעות לכך היא פשוטה: רוכש שירצה לשלם 10% או 20% מערך הדירה, לא יוכל. הסיבה לכך היא שהבנק יעצור את הלוואות הקבלן, שלא יהיה מוכן להסתפק ב-20% מהכסף. בקיצור - הבנק יסגור את הברז ליזמים, והם יסגרו את הברז לרוכשים. ההחלטה הזאת לא כוללת את כולם - אנשים בעלי יציבות פיננסית גבוהה יוחרגו, כשאפשר להעריך שחלק מהם יהיה ציבור המשקיעים, מה שעשוי עוד יותר לשנות את מפת הרוכשים (ואולי לגרום לעליית מחירים בהמשך). זה יעשה דבר נוסף: יבריח את הזוגות הצעירים שחסכו חצי מיליון שקל מהשוק. מעכשיו, הקבלן ירצה יותר, כפול, ומי שלא יוכל לעמוד בכך - יצטרך לעבור לפריפריה.
עכשיו השאלה היא מה יקרה קודם - האם בנק לאומי, שהגדיל את הנתח שלו בשוק המשכנתאות ויכול להוריד את הרגל מהגז, הוא רק הסנונית הראשונה ובנקים אחרים כמו מזרחי טפחות ופועלים (וכמובן - הבנקים בעלי נתח השוק הקטן יותר) יילכו בעקבותיו, או שמא הם יגדילו את הנפח על חשבונו ובנק לאומי יחזור לחלק הטבות ברגע שהוא ירגיש מאוים? ויותר מכך: האם בנק לאומי נזכר פתאום שהוא צריך לעצור את הסחף? האם הוא לא הבין את זה קודם, כלומר עוד לפני הפגישה עם בכירי הבנקים?
שלא תבינו לא נכון: המהלך של לאומי הוא נכון, הוא נבון, בטווח הארוך הוא יסייע ללקוחות להימנע ממשבר כלכלי חמור ואולי גם משבר נדל"ן. אבל הוא היה צריך לקרות מזמן, הרבה לפני הפגישה האחרונה. הוא חילק הלוואות לכל דורש כי היה לו נוח, אבל עכשיו - התקופה הסתיימה והוא לא זקוק לכך יותר.
וחוץ מזה, ממש כפי שאפשר לראות בתמונה למעלה, הבנקים תמיד יוכלו לעצור את חגיגת הטבות המימון ולייצר הטבות בדלת נסתרת - פעם זה הטבת מע"מ ובפעם הבאה זו הטבת מטבח, חניה, מחסן, או רק פטור מלא ממדד התשומות.
ויש גם אפשרות נוספת: היזמים ייכנעו, יבינו שהם זקוקים ללקוחות ויתחילו להוריד מחיר. כפי שכבר הוכח, האפשרות הזאת לא על הפרק. לפחות לא כרגע. הדבר היחיד שיכול לקרות הוא הקפאת פרויקטים והקטנת ההיצע, שיובילו בסוף לעליית מחיר. מזכיר לכם משהו?
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
5.שקרי המימון רק עכבו את הקריסהוזו רק ההתחלה 18/11/2024 10:39הגב לתגובה זו7 0עקרונות הכלכלה ברורים- עם הזינוק בריבית, עלות המשכנתאות טסה והמחירים חייבים לרדת. קל פשוט וחזק כמו ברזל. מבצעי המימון היו דרך תכמונית לעטוף ירידות מחיר בשקר כדי למנוע הסטריה- והלמ"ס הלא מקצועי שיתף פעולה... עכשו תראו את השוק המערומיו....סגור
-
4.נחכה ונראהמינוף יתר 18/11/2024 07:22הגב לתגובה זו4 0הרבה רוכשים שמו 15%או. נפחות בתקוה לעשות מכירה עד לקבלת הדירה כנראה שהפעם זה לא יעבוד בריבית אפסית זה סבבה היום זה לא יקרה ,אלה חוקי הכלכלה ואף אחד לא יוכל לשנותםסגור
-
3.שנה וחצישנה וחצי אני כותב וכותב עכשיו נזכרים, עכשיו ירידות 18/11/2024 04:37הגב לתגובה זו5 0שנה וחצי אני כותב וכותב עכשיו נזכרים, עכשיו ירידות של מעל 20% בדירות, כי הממונה צריך לבדוק דחוף גם עלייה הייתה בגלל המימון, ואז מדד הדיור יורד בהליכה חודש הבא 5%סגור
-
2.תפסיק לאייםגד 18/11/2024 00:39הגב לתגובה זו6 0הגיע הזמן בנק לאומי. צודקים. הקטסטרופה בדרךסגור
-
1.יצחקי לצערי אתה לא מבין מה קורה בשוקמומו 17/11/2024 23:45הגב לתגובה זו0 2לאומי עושה טובה לקבלנים שהוא מבטל את 20/80. הקבלנים רוצים שכל הבנקים יבטלו את סוג העסקה הזאת. הבעיה של הקבלנים שיש תחרות ולכן חלקם רוצה להפסיק ולא יכול. כעת אולי הקרטל יבטל את זה.סגור
- טען עוד
-
לצערי הכתב מבין טוב מאודנוח לי 18/11/2024 07:06הגב לתגובה זו2 2נראה לך שהקבלנים רוצים את זה אין לך מושג מה אתה כותב בלי זה לא היו להם עסקאות חברות היו נסגרות אנשים היו קורסים ושוק הנדלן בזכות המבצעים בנקודת רתיחה אני אישית קניתי בקריות אין סיכוי שאני ולא חבריי קונים בלי המבצעים האלהסגור