מניות הבנקים איבדו אמש עד 3.4%, זאת כנראה הסיבה
סקטור הבנקאות היה אמש במוקד, זאת לאחר פרסום הדו"חות של 2 מהבנקים הגדולים בוול סטריט. למרות שהצליחו להכות את התחזיות המוקדמות, המניות של ג'יפי מורגן (סימול:JPM), וסיטי בנק (סימול:C) ירדו 0.8% ו-3.4% בהתאמה, כאשר שאר הבנקים מצטרפים למגמה השלילית. נראה כי שילוב של מימוש רווחים לאחר ראלי אדיר בחודש האחרון, והודעת הבנקים כי הגדילו את ההפרשות לטובת כיסוי עתידי של הפסדי אשראי מהצרכנים האמריקנים מובילים למגמה השלילית.
סיטי הבנק (סימול:C) הודיעה על רווח של 1.42 דולר למניה והכנסות של 18.17 מיליארד דולר ברבעון ה-3 של 2017, לעומת צפי לרווח של 1.32 דולר למניה והכנסות של 17.9 מיליארד דולר. הנתונים מהוויה גידול של 8% ברווחים לעומת הרבעון המקביל אשתקד. ג'יפי מורגן (סימול:JPM) דיווחה גם היא על רבעון מוצלח במיוחד, הרווחים לרבעון השלישי עומדים על 1.76 דולר למניה וההכנסות הסתכמו ב-26.2 מיליארד דולר, גבוה משמעותית מהצפי של האנליסטים.
החדשות הרעות ב-2 הבנקים מגיעות מכיוון חטיבות המסחר, ג'י פי מורגן דיווחה על ירידה ברווחים של 21% מעסקי המסחר של החברה, ובפרט ציינה ירידה של 27% במסחר בשוקי האג"ח. סיטי בנק דיווחה גם היא על ירידה של 16% ברווחים מחטיבת המסחר. הסיבה לצניחה הינה זהה- חוסר התנודתיות של השווקים.
נציין כי הירידות היום במחירי המניות מגיעות לאחר ראלי חזק במהלך החודש האחרון, כך שייתכן בהחלט שמדובר רק במימוש רווחים, מניות סיטי בנק וג'יפי מורגן בשנה האחרונה.
הפרט הנוסף המעניין העולה מהדו"חות הוא הגידול החד בהפרשות שעשו הבנקים לטובת כיסוי עתידי מהפסדי אשראי מהצרכנים האמריקנים. ע"פ הדו"ח, ההפרשות היו הגדולות ביותר מזה 4 שנים, מהלך שאולי מבשר על צפי מצד הבנקים לבעיות בהחזרי ההלוואות מצד הצרכנים האמריקנים. בבנקים הדגישו כי למרות ההפרשות הגדולות, אין חשש כרגע לבעיה זו.
ההפרשות של הבנקים בשנים האחרונות:
הפרט הנוסף המעניין העולה מהדו"חות הוא הגידול החד בהפרשות שעשו הבנקים לטובת כיסוי עתידי מהפסדי אשראי מהצרכנים האמריקנים. ע"פ הדו"ח, ההפרשות היו הגדולות ביותר מזה 4 שנים, מהלך שאולי מבשר על צפי מצד הבנקים לבעיות בהחזרי ההלוואות מצד הצרכנים האמריקנים. בבנקים הדגישו כי למרות ההפרשות הגדולות, אין חשש כרגע לבעיה זו.
ההפרשות של הבנקים בשנים האחרונות:— The Big Shorts trade (@amital13) 12 באוקטובר 2017מצוקת הסקטור הפרטי לנוכח הגידול בהחזרים החודשיים עלתה באתר לפני כחודש (לכתבה המלאה). ההחזר החודשי מול הריבית האפקטיבית: הלוואות צריך להחזיר וזה מתחיל להכביד.
Low interest rates do not help deleveraging, they encourage indebtedness @amital13 pic.twitter.com/4CmeRu71JN
- 1.אנליסט 13/10/2017 10:11הגב לתגובה זוכי ירדו הציפיות להעלאת ריבית בדצמבר...בגלל פוטוקולי הפד...כל השאר סתם חרטא
