ברקע לזינוקים הערב בוול סטריט: המהלך החד של הבנק המרכזי בסין שמשנה את כללי המשחק

יום המסחר בוול סטריט התנהל הערב בעליות שערים חדות בהובלת מדד הראסל 2000 ומדד הנאסד"ק שעולים כעת עד 1.5%.  המסחר החיובי הערב קוטע רצף ימים שלילים מסביב לעולם, כאשר בורסות אירופה השלימו אמש 7 ימי ירידות רצופים. ברקע למסחר, בית הנבחרים האמריקני אישר הערב את רפורמת המיסים שהממשל הנוכחי מנסה לקדם בחודשים האחרונים. אבל לא רק, מסתבר שהבנק המרכזי בסין הזריק כמות אדירה של מזומנים למערכת הפיננסית היום, ההזרקה הגדולה ביותר מאז תחילת ינואר.

שימו לב למספרים: הבנק המרכזי בסין הזרים קרוב ל-330 מיליארד יואן הבוקר לשווקים במדינה ( מעל 50 מיליארד דולר), ההזרמה הבוקר מצטרפת להזרמה של 150 מיליארד יואן ביום שני, 140 מיליארד יואן ביום שלישי ו-220 מיליארד יואן במהלך המסחר אמש. בסה"כ הזרים הבנק המרכזי במדינה מתחילת השבוע 840!! מיליארד יואן לשווקים.  קרוב ל-130 מיליארד דולר זרמו לשווקים ב-4 הימים האחרונים.( לשם השוואה הבנק המרכזי באירופה הזרים עד מתחילת 2017 660 מיליארד אירו, ובמילים פשוטות מדובר ב"מיני תוכנית רכישות" שהבנק מבצע בזמן קצר מאוד)

המהלך החריף של הבנק המרכזי בא במטרה לעצור את הדרמה שהתחוללה בשוק האג"ח הסיני והשפיע על כלל העולם: מסוף ספטמבר זינקה התשואה על אג"ח של סין ל-10 שנים מרמה של 3.6% לרמה של מעל 4%, הרמה הגבוה ביותר מאז 2014. הזינוק בתשואות שוק האג"ח בסין כמובן השפיעו על כלל שוקי האג"ח בעולם, וברמות החוב היום הדבר מהווה סכנה ליציבות הכלכלית ולכן הבנק התערב.

ההזרקה היום משפיעה גם על שוקי האג"ח זבל (JUNK BONDS) שסער בתקופה האחרונה והשפיע על שוקי המניות באירופה ובוול סטריט. התעודות סל העוקבות אחרי השוק (סימול:HYG;JNK)  בזינוק החד ביותר זה 3 חודשים.

נזכיר כי, הבנק המרכזי בסין מנסה  בתקופה האחרונה "ללכת בין הטיפות", מצד אחד הבנק מזרים כמויות כסף אדירות לשווקים על מנת למנוע עלייה של התשואות בשוקי האג"ח, מנגד הבנק מנסה לשמור כי רמת הנזילות בשוק לא תיהיה גדולה מידי. לאחרונה התבטא יו"ר הבנק המרכזי במדינה וטען כי השווקים בסין הפכו לבועתיים במיוחד (לכתבה המלאה). ובמילים פשוטות: הבנק מאפשר מצד אחד את ניפוח בועת האשראי במדינה, ומצד שני מזהיר מפניה.

<