יום המסחר בוול סטריט נסגר בירידות שערים, זאת לאחר מספר ימים רצופים של עליות שערים. ברקע למסחר, שוקי המט"ח והאג"ח גועשים הערב, ונראה כי ההשפעה של צמצום מאזן הפד' תתחיל להיות מורגשת החל מהערב. בגזרת הישראליות, טבע (סימול:TEVA) איבדה הערב 0.4%.
מדדי וול סטריט
S&P 500
+0.35%
S&P 500
5,969.34
+0.35%
דאו ג'ונס
+0.97%
דאו ג'ונס
44,296.51
+0.97%
נאסד"ק
+0.16%
נאסד"ק
19,003.65
+0.16%
לפני כשבועיים, הדו"ח השבועי של מאזן הפד' הראה כצפוי על צמצום של כ-28 מיליארד דולר, אך באופן מפתיע צמצום המאזן לא הוביל להשפעה גדולה על השווקים. הסיבה לכך היא שמלבד הצמצום בשוק האג"ח מגובה המשכנתאות, צמצום המאזן המלא (ממשלתיות) לא התרחש, שכן הוא מתרחש רק כאשר מתרחש פדיון בשוק. ובמילים פשוטות: מאזן הפד' כלל את העסקאות העתידיות של הפד'.
- כל הכותרות
הערב (15.5) צפוי להתבצע פדיון דיי גדול באג"חים הממשלתיים של ארה"ב, ולכן רק מהערב צמצום המאזן של הפד' יורגש בפועל. נציין כי בדר"כ, פדיונות האג"חים של ארה"ב מתבצעים בסוף החודש.
מאזן הפד': רק מהערב השווקים צפויים להיות מושפעים מצמצום המאזן ש"התבצע" בסוף אפריל.
ברקע לתהליכים אלו שוקי האג"ח והמט"ח רותחים. תשואת האג"ח ל-10 שנים של ארה"ב זינקה הערב לרמה של 3.09%, שיא מאז 2011. התשואה ל-5 שנים מעל לרמה של 2.9%. לחץ המכירות בשוקי האג"ח מורגש גם בבורסות אירופה, כאשר התשואה על אג"ח ל-10 שנים של גרמניה קופצת לרמה של 0.65%.
שוק האג"ח הקוצנרני, שנסחר ביציבות בחודשים האחרונים ברקע לתנודות בשוק, עשוי לעמוד בימים הקרובים במרכז ברקע לזינוק בתשואות הממשלתיות (לכתבה המלאה). לחץ המכירות בשוקי האג"ח הממשלתיים הגיעו הערב גם לשוק זה!
תעודת הסל JNK העוקבת אחרי התשואות של החברות בדירוגים נמוכים: ההתכנסות תתפרץ בימים הקרובים?
בגזרת המט"ח, הריצה אל הדולר מהשווקים המתעוררים מתחזקת הערב. הלירה הטורקית נופלת בשעה זו בכ-2% לשפל חדש, דבר שמקפיץ את חוזי הביטוח על חדלות פירעון של טורקיה בעוד כ-7%. לחץ מכירות מורגש כעת גם במטבעות של מקסיקו, ברזיל, הודו. הפסו הארגנטינאי שצלל אמש בכ-8% צפוי לרכז גם הערב תשומת לב רבה, כאשר ארגנטינה צריכה למחזר הערב חוב של כ-30 מיליארד דולר, דבר שנראה כבלתי אפשרי כרגע. מטבע האירו מצטרף הערב למגמה, ונחלש בכ-0.7% מול המטבע האמריקני.
בשוק הסחורות, התחזקות הדולר לוחצת על המתכות. הזהב איבד 2% ונסחר מתחת לרמה הפסיכולוגית של 1,300 דולר לאונקיה. ברקע למתיחות במזרח התיכון, הנפט טיפס 0.3% ברקע למתיחות במזרח התיכון לרמה של 71 דולר לחבית.
מניות במרכז
מניית טסלה (סימול:TSLA) איבדה הערב 2.6% לאחר שג'יי פי מורגן הורידו הערב את מחיר היעד של המניה לרמה של 291 דולרים, לעומת מחיר יעד קודם של 371 דולרים.
תעודות הסל העוקבות אחר השווקים המתוררים צונחות הערב. תעודת EMM ירדה הערב 2%. תעודת הסל העוקבת אחר החובות של אותן מדינות (סימול:EMLC) מאבדת 1%.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
19.מצמצם כמותהפד 15/05/2018 22:36הגב לתגובה זו0 0הכסף בשוק ההיצע מצטמצם הכמות קטנה מיום ליום מחודש לחודש צימצום הכסף כבר השפיע על שוק האגחים וישפיע על כל נכסי פיננססים נוספים מסתבר ההשפעה ראשית על אגחים כולל אגחים קונצרנים בשלב ב יבינו גם ההשפעה על מניות הקריסה של שוק האגחים מהירה הנפילה של המניות שלב גם נדלן בשלב נוסףסגור
-
18.האם הגל הזההשאלה הגדולה 15/05/2018 22:29הגב לתגובה זו0 0יהיה גל גדול יורד ? בפעם הקודמת הירידות התמתנו משמעותית כעת יפנימו הירידות שהיו אמיתיים ירידות נוספות שנית יעוררו חשש כי הירידות אינן לצורך עלייה אלא משהו מהותי הפעם ינטשו הרבה יותר כי מי שלא ניצל העליות לצאת עשה טעות הפעם הגל הבא יתייאש השוק לא מפיק רווחים אלא רק מתונדתיות משהו עבר עובר על השווקים משהו אמיתי כלכלי ההבנה תמו העליות מה שהיה לא יהיה בעתיד גל ארוך של עליותסגור
-
17.כל מלעיזיך מאחורי המקלדת אוכליםאתה צודק 15/05/2018 21:42הגב לתגובה זו2 3לוקש. השוק כלפי מטה החגיגה על טיפות הדלק האחרונות.כל עליה הזדמנות יציאה.סגור
-
16.מעלה מעלהירוק בוהק 15/05/2018 21:41הגב לתגובה זו2 3רק למעלה עמית טל..תפסיק לגרום לאנשים לפחד ולהפסיד כסף עם גיבובי השטויות שלך.. השוק רק למעלה בחסות גנבי המעוף..בושה למדינה..סגור
-
15.צמצום המאזן- האמת מאחורי ההצגהCaptainHowdy 15/05/2018 21:08הגב לתגובה זו1 0חשוב שתדעו את ההבדל הקריטי בפרשנות של "צמצום מאזן הפד". המשמעות של צמצום מאזן זה לא מכירה, אלא צמצום רכישות. ז"א שהפד לא מחסל אחזקות אלא מצמצם את תכנית הרכישות שלו, הם פשוט קונים פחות, אבל ממשיכים לקנות!סגור
- טען עוד
-
14.כל העורבים השחורים והצווחנים התעוררו .חחחח (ל"ת)העורב הלבן 15/05/2018 19:10הגב לתגובה זו1 1סגור
-
13.איפה למדתם .במכללת חאן יונס?.מי אתם בכלל (ל"ת)לפרופסורים מארבע 15/05/2018 19:08הגב לתגובה זו1 6סגור
-
אנחנו בכלל לא קיימים בעולם שלכם.הפרופסורים מארבע 15/05/2018 22:47הגב לתגובה זו1 0אנחנו בגלקסיה אחרת במרחק 999 קוואדריליון שנות אור. מה פרוש המילה למדתם? יאללה באיי חוזרים הביתה שתי שניות טיסה.סגור
-
12.תגידו יה הזויים מה אתם רוצים מאיתנו סעו כבר (ל"ת)לשלושת הפרופסורים 15/05/2018 19:05הגב לתגובה זו1 2סגור
-
נהנתם מהטיסות מעלה? (ל"ת)למגיבים 12+13 15/05/2018 22:59הגב לתגובה זו0 2סגור
-
אכלתי אותה בגדול...ד"ר ניר(איצ100) 15/05/2018 22:55הגב לתגובה זו3 0אני לא פרופסור.. סתם דוקטור למתמטיקה וכלכלה פשוט. מה לעשות? חברי רצו מעלה ואני נתקעתי בתחתית.סגור
-
11.העליות האחרונותתרדו מהגג 15/05/2018 18:31הגב לתגובה זו2 1היו שקרניות איזה סיבה למסיבה ? הכסף מתייקר ויתייקר מדינית יכנסו לבונקר אף לבעיות באשראי שלהן חובות המדינות רדו מהר מהגגסגור
-
10.מגזר הבנייהתעודת הסל 15/05/2018 18:20הגב לתגובה זו0 0Itb נפלה משיא 46 נק.ל38 נק. בהחלט מגמה ברורה הנובעת מעליית תשואות אגח ריביות משכנתאות התייקרות כ1%סגור
-
9.אמר מזמןביל גרוס 15/05/2018 17:56הגב לתגובה זו3 1שוק האגח דובי השפעתו על שוק המניות חזקה שוק האגח קונצרני עתיד האגחים בארהב בעולם עליית תשואה עד ל4% באגח 10 ארהב וההשפעות ברורות על ריבית משכנתאות גם הפד נתיד העלאות ריבית לייבורסגור
-
8.ריביות עולותלמה? 15/05/2018 17:52הגב לתגובה זו0 0בעיות החובות יצוצו משכנתאות ואחרות ריביות עולות יפגעו חזק בחברות גדושות חובות התוצאות יגיעו שורדות הן החברות עם נזילות גבוהסגור
-
7.האם אנו בצונמיהבעיה 15/05/2018 17:48הגב לתגובה זו0 1בכלכלות המדינות המתעוררות משבר עולמי יתכנו פשיטות רגל בנקים שנתנו הלוואות למדינות הללו או הפסדים משבר המדינות המתעוררות עליית ריבית לא מופנמת בבורסות ארהב אירופה מה סך החובות של המדינות הללו? תשואות האגח אצלם יטוסו כמו משבר החובות באירופה ב2012 המשבר התחילתו משבר חובות המדינות המתעוררותסגור
-
6.מה יהיה?דוד 15/05/2018 16:26הגב לתגובה זו3 2די תפרוש עמיתסגור
-
הריביות טסותלמה? 15/05/2018 17:50הגב לתגובה זו0 0בעיקר ריביות משכנתאות בנוגע לבורסות אין הפנמה חיים בלה לה לה.סגור
-
5.מפולת מטורפת באגחים.שאלה 15/05/2018 16:03הגב לתגובה זו3 1האם נראה היום ירידה כמו בפברואר?סגור
-
את השוקמחזיקים 15/05/2018 17:57הגב לתגובה זו2 1בצורה מלאכותית העליות האחרונות הזויותסגור
-
4.פרופ' אבירם + ד"ר ניר + פרופ' איציק100.איציק לטל 15/05/2018 15:52הגב לתגובה זו22 4עמית שלום. זה לא יתחיל רק הערב. זה נמצא עימנו כל הזמן ולא בא לידי ביטוי בהכרח בירידות קשות. בכל אופן..הסוף המר בשווקים ובכלכלות הולך ומתקרב.סגור
-
אלו כל הכינויים של עמית טל???יוסי 15/05/2018 19:12הגב לתגובה זו1 0או שאתה מכוון שגם הנ"ל כותבים כמוהו. ונכון מה שכתבו כאן האחרים, חודשים הוא כותב על נפילות עם העניין של האגחים, ומה קורה בשווקים?? ..... עליות בלי הפסקה. בסוף יהיו ירידות, וזה סביר מאוד, ואז, הוא יכתוב "אמרתי והזהרתי" יש אחר באתר כך, מנתח בכיר ביותר, מאסטר לענינייני ניתוחי תמונות, שתמיד אומר: "כבר חודשים אני כותב שהמגמה כך וכך והשוק ילך לכאן וכאן". אבוי למי שמשקיע על פי הניתוחים הנ"ל, ואני בטוח שהם עצמם לא משקיעים אגורה בכיוון "הבטוח" של השווקים שהם כותבים לנו. אז. אין כלום כי לא היה כלום ולא יהיה כלום. מה שהיה הוא שיהיה, ומי ששולט בשווקים אלו שווקי הנגזרים ומיליארדים המושקעים בגידורים קובעי כיוון, לא שום דבר אחר.סגור
-
3.לא נמאס לך עם הסיפורי סבתא???טל 15/05/2018 15:52הגב לתגובה זו4 5ראית חוזים אדומים אז שלפת מהבויעדם את הנושא המאוס של צמצום המאזן?! חלאס אכלת את הראש!סגור
-
2.שקל בטוןאהרון 15/05/2018 15:50הגב לתגובה זו1 2השקל לא זז מטבע הכי חזק בעולםסגור
-
1.מעלה מעלהירוק בוהק 15/05/2018 15:33הגב לתגובה זו4 4תפסיק להפחיד..שוק רק עולהסגור
-
איך ידעת על הבדיוק? (ל"ת)לגולם 15/05/2018 21:09הגב לתגובה זו0 0סגור
