לראשונה מאז 2008: הפד' לא צפוי להיות פעיל בשווקים
בעקבות המשבר הפיננסי הגדול של 2008 החליט הבנק המרכזי בארה"ב להשיק 3 תוכניות של הרחבה כמותית בשוקי האג"ח (QE), שהמטרה הייתה אחת: ייצוב של השווקים הפיננסים. הסבב הראשון של ההרחבה הכמותית החל בנובמבר 2008, עם רכישות של אג"ח מגובה משכנתאות ב-600 מיליארד דולר. הסבב השני שהושק ב-2010 כלל גם הוא רכישות של 600 מיליארד דולר בשוקי האג"ח. בספטמבר 2012 הושקה ההרחבה הכמותית השלישית, והפד' רכש עד אוקטובר 2014 עוד 1.6 טריליון דולר. בסה"כ, מאזן הפד' קפץ לשיא של 4.5 טריליון דולר בין 2008 ל-2014.
למרות שהפד' לא מבצע תוכנית רכישות בשווקים מאז 2014, ההתערבות של הבנק בשוקי האג"ח נמשכת ללא הפסקה, וזאת בזכות הרכישות החוזרות של האג"חים שמגיעים לפדיון. הרכישות החוזרות שמתבצעות מאז 2011 ע"י הפד' בניו יורק, העניקו לפד' בשנים האחרונות את הגמישות בהספקת הנזילות כאשר השווקים הראו סימני מצוקה (סוג של תוכנית רכישות מתונה). כל זה צפוי להסתיים החל מהחודש הקרוב.
הפד' היה פעיל בשוק האג"ח מגובה המשכנתאות ביום שישי האחרון, אך במקביל פרסם צפי הרכישות לחודש הקרוב. לפי הצפי המעודכן, הרכישות החוזרות של הבנק צפויות להסתכם בכ-300 מיליון דולר בלבד, סכום זניח. לשם השוואה, באוקטובר 2017 ביצע הפד' רכישות חוזרות בהיקף של 20.7 מיליארד דולר. באוקטובר 2016 ביצע הבנק רכישות חוזרות בסכום של 42 מיליארד דולר.
המשמעות של הצפי הנוכחי: לראשונה מאז המשבר הכלכלי של 2008, הפד' כמעט ולא צפוי להתערב בשווקים החל מהחודש הקרוב. הרכישות החוזרות של הפד' בשנים האחרונות והצפי לחודש הקרוב
הנתון ביום שישי האחרון מצטרף לתוכנית של הפד' לצמצם כ-42 מיליארד דולר מהשווקים בשבועיים הקרובים, כפי שציינו ביום שישי האחרון (לכתבה המלאה).
- האינפלציה מתחממת - המדד המועדף על הפד' עלה מעל לצפי
- לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים
בשנים האחרונות עלו טענות רבות כי השווקים בעולם הפכו "לשווקים זומביים" שתלויים באופן מוחלט בהזרמות של הבנקים המרכזיים. בחודשים הקרובים טענה זו תעמוד במבחן, כאשר המאזן המצרפי של 3 הבנקים הגדולים (הפד', הבנק המרכזי באירופה, והבנק המרכזי של יפן) צפוי להתחיל לרדת. נציין כי עד כה, מאזן הפד' ירד בקצת יותר מ-250 מיליארדר דולר מאז תחילת ינואר, ושוקי המניות בעולם מחקו קרוב ל-20 טריליון דולר מהשווי.
שווי שוקי המניות בעולם: מחקו 4.2 טריליון דולר במהלך השבוע האחרון
נק' מעניינת נוספת שצריך לשים לב היא התזמון של מהלכי הפד'. הפד' שומט את התמיכה לשווקים חודש לפני בחירות האמצע בארה"ב. תנודתיות בשווקים לקראת הבחירות בהחלט עשויה להשפיע על התוצאות, ולכן לא צריכים להיות מופתעים מההתקפה של טראמפ על מדיניות הבנק בשבוע האחרון, "המקריות" זועקת.
- 11.עמך 15/10/2018 14:15הגב לתגובה זוהכל עובד למען האליטות שיודעים את המהלכים מראש. גם כשהשוק עולה בצורה מלאכותית וגם כשהוא מתרסק אז קונים נכסים מוחשיים בפרוטות. לבטל את הבנקים המרכזיים ולעבור לשיטה ללא חוב . השיטה הנוכחית נועדה לשעבד את ההמונים בצורה זו או אחרת.
- 10.תודה על שיתוף המידע (ל"ת)ברבור שחור 15/10/2018 06:06הגב לתגובה זו
- 9.זה עבד טוב לפני 2008 ויעבוד גם עכשיו.. (ל"ת)סוחר ותיק 15/10/2018 01:05הגב לתגובה זו
- 8.יואב 14/10/2018 23:59הגב לתגובה זוכרגיל
- 7.אדם פשוט שלא מבין 14/10/2018 22:14הגב לתגובה זוזוכרים את הספר של ג'סי ליברמור ? )ארווין לפבלר) יומנו של סוחר מניות מוול סטריט. אז בזכרונותיו מספר לארי היקר על מפולת שנת 1906. והוא כותב על כך שהוא פתח פוזיציות שורט על כל השוק וזה אחרי שנים של תור זהב בשווקים שם. מה שגרם לקריסה הענקית היה מצב של מארג'ין קול של הברוקרים אולם לא היו היו קונים למניות. בנוסף לכל לא היה מי שילווה כסף לברוקרים מה שיצר משבר נזילות חמור שליבה את הירידות עוד יותר. מה שעתר בסופו של דבר את הקריסה הוא מר ג'י פי מורגן שהנזיל באופן מיידי לכל דורש ולכך ברוקר כסף (סהכ 10 מיליון דולר דאז ב 1906) זה מה שעצר את הירידות. זה המצב שאליו אנו הולכים נכון לכתיבת שורות אלה. אם ימשיכו להנזיל בצורה מסויימת אז נשוב ונראה עליות ושיאים חדשים. בינתיים זהירות. עמית נעם טל אתה תותח!!!
- מה תותח? 15/10/2018 11:43הגב לתגובה זוככה שבסופו של דבר הוא יפגע... לא תותח ולא כלום.
- 6.אורן 14/10/2018 22:14הגב לתגובה זוהכי כיף כסף משורטים!
- 5.אני אומר לכם בפרוש 14/10/2018 22:02הגב לתגובה זוצוחק עלינו בעיניים וחושב שאנחנו אעבלין הוא כל הזמן כותב שנסדק לא יגיע ל1000 אבל הוא מתכוון בהחלט שיכול להגיע ל 1001 מה אנו נראים לו מטומטמים הכלב הזה? ואם נגיד ייירד ל2000 אז הוא נכשל לחלוטין בליסטיים שלו
- 4.אני אומר לכם בפרוש 14/10/2018 21:57הגב לתגובה זויחד עם הפרופסורים.. עומדים לרסק לנו ת'שווקים לחתיכות. אני ממש לא כך עליהם ועל התחת שלהם אבל הם עומדים לכתוש אותנו. צלמו והפנימו.
- 3.מודח 14/10/2018 21:36הגב לתגובה זושנית על גבי שנים הפד רכש מות מיליארדים ופתאום חדש לפני הבחירות הפסקה לדה ברכיישות
- 2.צימצום המאזן 14/10/2018 20:35הגב לתגובה זוהן מניות הן אגחים הן אגחים קונצרנים יציאת אויר מהשווקים תמשכנה השווקים למטה עם עליית תשואת אגחים תמו הימים העליזים בבורסות או קריסה או הו צאת אויר שניהם ירידות אחד נפילה מצוק שנייה פלוצים
- 1.אסף 14/10/2018 20:33הגב לתגובה זובים להזרים כסף בשביל שהשווקים לא ירדו תגידו מי האידיוט הזה שהביא את המתכונת המצחיקה הזאת תוכנית עיוולת שתעלה בעוד הרבה מאוד כסף ונזקים
