חודש חמישי ברציפות: סין מוכרת אגרות חוב אמריקניות

סין ממשיכה למכור את אחזקותיה בחוב האמריקני, כך עולה מנתוני משרד האוצר האמריקני שפורסמו אמש לקראת סיום המסחר. לאחר שמכרה 13.7 מיליארד דולר במהלך חודש ספטמבר, אחזקותיה של סין ירדו בחודש אוקטובר בעוד 12 מיליארד דולר. מדובר בחודש החמישי ברציפות ירידה באחזקותיה של סין בחוב האמריקני.

ע"פ הדו"ח, האחזקות הזרות בחוב האמריקני ירדו בחודש אוקטובר ב-25.6 מיליארד דולר, ירידה של 125 מיליארד דולר ביחס לאחזקות באוקטובר 2017. אחזקותיה של סין ירדו בחישוב שנתי ב-50 מיליארד דולר לרמה של 1.14 טריליון דולר.

למרות שקל לפרש את המכירות האחרונות של סין כצעד מתגרה במסגרת מלחמת הסחר בין המדינות, ההסבר ההגיוני יותר הוא הניסיון של סין לייצב את המטבע שלה, ולמנוע בריחת הון מהמדינה (לכתבה המלאה). נזכיר כי סין דיווחה על ירידה של 34 מיליארד דולר ביתרות המט"ח שלה בחודש אוקטובר בניסיון למנוע את המשך הנפילה של היואן.

הדולר מול היואן: נסחר בחודשים האחרונים ביציבות בעזרת התערבות הממשל הסיני  

• סין מרחיבה את התמיכה ביואן באמצעות הנפקת שיא של אג"ח בהונג קונג
• מכה ליואן: החברות הסיניות יחלקו 13 מיליארד דולר כדיבידנד ברבעון הראשון

מדינה נוספת שמממשת בעקביות את אחזקותיה היא יפן, שאחזקותיה ירדו בחישוב שנתי ב-76 מיליארד דולר לרמה של 1.02 טריליון דולר.

ב-12 החודשים שקדמו לדו"ח, זינק הגירעון האמריקני ב-1.26 טריליון דולר לרמה של 21.7 טריליון דולר. כתוצאה מכך, החלק היחס של סין ויפן בחוב האמריקני ירד לרמה של 5.2% ו-4.7% בהתאמה.

בתוך כך, אחזקות הפד' באג"ח הממשלתי (עד סוף אוקטובר) ירדו ב-190 מיליארד דולר, וזאת כחלק מתהליך צמצום המאזן. הבנק מחזיק נכון לסוף אוקטובר ב-2.27 טריליון דולר באג"ח הממשלתי, כ-10.5% מהחוב הכולל.

מי שממשיך להגדיל את חלקו היחס בחוב האמריקני הוא הציבור. המוסדות הפיננסים  בארה"ב (פנסיות/קרנות/בנקים מקומיים) הגדילו את השקעותיהם באג"ח הממשלתי ב-1.41 טריליון דולר בשנה החולפת, וכעת האחזקות מסתכמות ב-7.37 טריליון דולר.