האם זהו הגרף החשוב ביותר לתקופה הקרובה בוול סטריט?
שנת 2019 עשויה להיות מתסכלת במיוחד עד כה עבור המשקיע הממוצע. מחד גיסא, נתוני המאקרו שמתפרסמים ממשיכים להצביע על ירידה בפעילות הכלכלית, כאשר הסיטואציה באירופה/סין נראית בעייתית במיוחד. מאידך גיסא, מדד ה-S&P500 השלים עד יום חמישי האחרון ראלי של 22%. ניתן לפרט מספר רב של גורמים שהביאו לניתוק בין המתרחש בכלכלה הריאלית להתנהגות השווקים, אך גורם אחד בולט מעל כולם – הרכישות החוזרות שמבצעות החברות עצמן.
ע"פ הערכות של גולדמן זאקס, החברות בוול סטריט ביצעו רכישות חוזרות (BUYBACK) בהיקף של 800 מיליארד דולר במהלך 2018, שיא כל הזמנים. השיא צפוי להישבר מחדש במהלך 2019 עם רכישות בהיקף של 1.2 טריליון דולר. בבנק אוף אמריקה ציינו בשישי האחרון כי "הראלי הגדול ביותר מאז 1987 התבצע על ידי רכישות חוזרות/"שורט סקוויז"/ושחקני אופציות קטנים".
ברקע לנתונים אלו, שווה להזכיר הערב כי החברות בוול סטריט נכנסות החל מהשבוע לתקופה שבה אסור לבצע רכישות חוזרות ( Buyback Blackout Period). המטרה של תקופה זו היא למנוע סחר במידע פנים ע"י עובדי החברה שחשופים לנתונים הכלכליים שיפורסמו רק בדו"חות. הגרף הבא מייצג את הצפי של דויטשה בנק בנוגע לאחוז החברות במדד ה-S&P500 שאסור להן לבצע רכישות חוזרות.
2 הפעמים הקודמות שהחברות בארה"ב נכנסו לתקופה דומה היו באוקטובר ובדצמבר, את התוצאה זוכרים בשווקים. האם ההיסטוריה תחזור על עצמה גם הפעם? עוד מוקדם להגיד.
נזכיר כי במקביל לסוגיית הרכישות החוזרות, הלחץ במערכת הבנקאית האמריקנית עלה בימים האחרונים משמעותית, כאשר הריבית הבין בנקאית ממשיכה לטפס (לכתבה המלאה). שילוב של 2 גורמים אלו עשוי לגרום לתנודתיות גבוה במיוחד בתקופה הקרובה.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
3.היי זה לא אותו אחד שכתב שבינואר 2019 צפוי התרסקות בשוק?אחד שלא מבין .. 26/03/2019 10:08הגב לתגובה זו0 0מכיוון שפעם ראשונה מאז המשבר שארבעת הבנקים המרכזיים יעברו לטריטורית מכירה של ניירות ערך במקום קנייה ?סגור
-
תקרא,תחכים,תבין,ואז תכתוב טוקבקים אינטליגנטים (ל"ת)לטמבל שלא מבין 27/03/2019 15:08הגב לתגובה זו1 0סגור
-
2.טעות שלך. זה אסור על פי החוק (ל"ת)עמך 26/03/2019 09:21הגב לתגובה זו0 1סגור
-
1.אז החברות יבצעו את הרכישהקונטרה לעמית 25/03/2019 23:03הגב לתגובה זו0 1דרך קרנות הון גידור ודרך בתי השקעות וגופים פיננסיים. אם יירצו לקנות ולהרים את שווי החברה שלהם לא חייבים לעשות זאת ישירות אלא דרך גוף המיועד לכך קרנות השקעות וכאלה ואז אותה תוצאה תהיה בסופו של דבר.סגור
-
זה אסור על פי חוק (ל"ת)טעות 27/03/2019 15:06הגב לתגובה זו0 0סגור