סופת שלגים בארה"ב מייצרת הזדמנות: כדאי לשים לב

המסחר בסחורות בשבוע האחרון התאפיין בעיקר בירידות. מדד מחירי הסחורות המשוקלל CRB של רויטרס-ג'פריס, המורכב מחוזים עתידיים על 19 סחורות שונות, ירד בסיכום שבועי ב-1.1%. מדד הסחורות נמוך כיום ב-42.8% ממחיר השיא שלו, שנקבע ב-3 ביולי 2008, אך גבוה ב-35.3% ממחיר השפל, שאליו צנח ב-24 בפברואר השנה.

הירידות המשמעותיות ביותר מבין כל הסחורות נרשמו בשבוע שעבר במחירי המתכות האצילות ובמחירי האנרגיה, מלבד הגז הטבעי. מחיר הכסף ירד ב-7.7% ל-17.09 דולר לאונקיה, הזהב ירד ב-4.2% ל-1,119.90 דולר לאונקיה, הנפט ירד ב-7.4% ל-69.87 דולר לחבית והבנזין ירד ב-7.3% ל-1.84 דולר לגלון. לעומתם עלה מחיר הגז הטבעי עלייה תלולה ב-12.6% ל-5.16 דולר למיליון BTU, מחיר האלומיניום עלה ב-4.9% ל-2,210 דולר לטון ומחיר התירס עלה ב-4.1%, אבל על התירס בהמשך.

מדד מחירי ההובלה הימית, Baltic Dry Index, חזר לרדת בשבוע שעבר. המדד ירד בסיכום שבועי ב-12.9% ל-3,579 נקודות, אבל המדד עדיין גבוה ב-65.5% מהשפל בערכו, 2,163 נקודות, שנרשם ב-24 בספטמבר השנה.

גם במסחר במניות בארצות הברית ובעולם נרשמו בעיקר ירידות בסיכום שבועי. מדד מחירי המניות העולמי MSCI World ירד בשבוע שעבר ב-1.14% ל-1,155.54 נקודות, המדד נמוך כיום ב-31.3% מהפסגה שנרשמה ב-31 באוקטובר 2007, אבל גבוה ב-68.9% מהשפל שאליו צנח ב-9 במארס השנה.

במדד המניות האמריקאי, S&P 500, כמעט שלא היה שינוי בשבוע שעבר והוא נסגר ב-1,106.41 נקודות, המדד נמוך כיום ב-29.8% מהפסגה שנרשמה ב-11 באוקטובר 2007, אבל גבוה ב-65.9% מהשפל שאליו צנח ב-6 במארס השנה. מדד מניות הנאסד"ק ירד בשבוע שעבר ב-0.18% ל-2,190.31 נקודות, המדד נמוך כיום ב-23.5% מהפסגה שנרשמה ב-31 באוקטובר 2007, אבל גבוה ב-73.1% מהשפל שאליו צנח ב-9 במארס השנה.

הדולר התחזק ביחס לאירו בשבוע שעבר ב-1.61% ל-1.462 דולר לאירו, אבל נחלש ב-1.63% ביחס לין היפני ל-89.05 ין לדולר. ביחס לשקל לא היה שינוי בערך הדולר בשבוע שעבר, ושערו היציג האחרון היה 3.775 שקל לדולר.

בטבלה שלהלן רוכזו השינויים במחירי הסחורות בשבוע האחרון יחסית למחיר השיא שלהן ב-2008 ולמחיר השפל אחריו. כמו כן, מופיעים שני טורים ובהם הסימולים של תעודות הסל המתאימות להשקעה בסחורות שלהן קיימות תעודות סל; תעודות לונג לאלו הצופים עלייה במחיר הסחורה, ותעודות שורט לאלו הרוצים להרוויח מירידה במחיר הסחורה. הסימולים המסומנים ב-* מתייחסים לתעודות הנסחרות בבורסות אירופה בלבד, שאר התעודות נסחרות בבורסות ארצות הברית. הסימולים המסומנים ב-** מתייחסים לתעודות סל שאינן משקיעות ישירות בסחורה אלא בקבוצת מניות של חברות העוסקות בסחורה המסוימת.

תירס

מחיר התירס עלה בשבוע שעבר ב-4.1% ל-4.04 דולר לבושל (בושל תירס שווה ל-56 פאונד של תירס מקולף או לכמות הגרעינים הנמצאת בכ-90 קלחי תירס), ממחיר השפל 3.05 דולר לבושל, שנרשם ב-8 בספטמבר השנה, כבר עלה מחיר התירס ב-32.6%. מחיר התירס עדיין נמוך ב-47.0% ממחיר השיא של כל הזמנים, 7.63 דולר לבושל, שנקבע ב-3 ביולי 2008. בערכים ריאליים מתואמים לאינפלציה היה מחיר התירס בעבר גבוה הרבה יותר, מחיר הפסגה ביולי 1974, 3.80 דולר לבושל, שקול ל-16.60 דולר לבושל בדולרים של היום.

סופת שלגים עזה שהתרחשה באיזור חגורת גידול התירס במערב התיכון של ארצות הברית בשבוע שעבר הובילה לחששות לגורל 12% מהיבול שעדיין לא נאסף, והייתה הסיבה העיקרית לעלייה במחיר התירס בשבוע שעבר.

ארצות הברית היא יצרנית ויצואנית התירס הגדולה בעולם ולה 42.3% מגידול התירס העולמי, 36.9% מצריכת התירס העולמית ו-61% מיצוא התירס העולמי, כך שמצב הגידולים והצריכה שם הוא הגורם העיקרי המשפיע על מחירי התירס. בטבלה שלהלן נתונים על שוק התירס בארצות הברית החל משנת 2002, והם מראים שבשנים האחרונות לא חל שינוי מהותי ביחס המלאי לשימוש וכי יש גידול מתמשך בצריכת התירס לייצור אתנול, המשמש כתוספת לבנזין בדלק למכוניות, (כ-4% מכמות הבנזין בשנה האחרונה).



בטבלאות הבאות נתונים על המדינות היצרניות, הצרכניות, היצואניות והיבואניות של התירס העיקריות בעולם:



אנליסטים הסוקרים את שוק התירס צופים עלייה במחירו בתחילת שנת 2010, מפני שהם מעריכים שמנהלי קרנות המבוססות על מדדי סחורות צפויים להגדיל את רכיב התירס באחזקותיהם בתחילת השנה האזרחית הקרובה (בתחילתה של כל שנה מנהלי הקרנות מווסתים מחדש את האחזקות שלהם בסחורות השונות).





איך משקיעים בתירס?

כלל-פורקס

בחשבון מסחר בכלל-פורקס ניתן להשקיע השקעה ישירה בכל סכום במחיר התירס בשני הכיוונים, קנייה ומכירה. ההשקעה באמצעות כלל-פורקס היא הנוחה ביותר, אבל יש להיזהר משימוש במינוף הנדיב שהחברה מאפשרת לבעלי החשבונות אצלה. שימוש במינוף גדול מאפשר להשיג רווחים גדולים אם קולעים למטרה, אבל יכול למחוק כל ההשקעה אם ינוע בתחילה יחס המחירים בכיוון ההפוך למצופה. שימוש בהון העצמי או במינוף נמוך מאפשר אורכה וניצול של ההזדמנות למכור ברווח בזמן המתאים.

קישור לאתר החברה


תעודות סל בארצות הברית

תעודת הסל PowerShares DB Agriculture Fund נסחרת בבורסת ניו יורק בסימול DBA, התעודה עוקבת אחר מחירי החיטה, התירס, הסויה והסוכר בחלוקה שווה.

תעודת הסל iPath Dow Jones-AIG Grains Total Return Sub-Index ETN נסחרת בבורסת ניו יורק בסימול JJG, התעודה עוקבת אחר מדד דאו ג'ונס לגרעינים, המורכב מסויה - 38.4%, חיטה - 25.4% ותירס - 36.2%.

תעודות סל באירופה

תעודת הסל ETFS Corn נסחרת בבורסת לונדון ובבורסות אירופאיות נוספות מספטמבר 2006 וסימולה CORN. תעודת הסל הזו עוקבת אחר מדד חברת דאו ג'ונס למחיר התירס, המבוסס על מחיר חוזי התירס בבורסת CBOT. דמי הניהול הם 0.49% לשנה, והתעודה צוברת המחושבת על בסיס יומי.

תעודת הסל ETFS Short Corn נסחרת מפברואר 2008 בבורסת לונדון ובבורסות נוספות באירופה וסימולה SCOR. התשואה של זו עומדת ביחס הפוך לשינוי במדד חברת דאו ג'ונס למחיר התירס, והיא מתאימה למי שצופה שמחיר התירס ירד. דמי הניהול הם 0.98% לשנה, והתעודה צוברת ריבית המחושבת על בסיס יומי.

תעודת הסל ETFS Leveraged Corn נסחרת מפברואר 2008 בבורסת לונדון ובבורסות נוספות באירופה וסימולה LCOR. התשואה של תעודת סל זו עומדת ביחס כפול לשינוי במדד חברת דאו ג'ונס למחיר התירס, והיא מתאימה למי שצופה שמחיר התירס יעלה ושואף למנף את רווחיו. מובן שאם מחיר התירס יורד, גם ההפסדים בתעודה זו הם בשיעור כפול מירידת מחיר התירס. דמי הניהול הם 0.98% לשנה, והתעודה צוברת ריבית המחושבת על בסיס יומי.

קישור לאתר החברה




מאת: אריה גורן, גלובלי בכלל פיננסים.


*הערה: אין לראות בכתבה המלצה לרכישה או למכירה של תירס תעודת סל או כל סחורה שהיא.