בית השקעות לנדברג תלמן מזהה אפסייד של 47% במניית פרולור

חברת {פרולור ביוטק} זכתה בסוף השבוע לסקירה אוהדת במיוחד מצד בית ההשקעות הזר לנדברג תלמן. האנליסט שהחל לסקר את החברה הוא מאט קפלן אשר קיבל לידיו את כל האנליזה בתחום המחקר בחברות בתחום הרפואי. קפלן דורג על ידי המגזין פורבס במקום השני בקטגוריית "בוחר מניות הביוטק הטוב ביותר".

קפלן מספק למניית פרולור של 8 דולר - של 47% על מחיר הסגירה של מניית החברה בסוף השבוע בארה"ב. התמחור של החברה מבוסס רובו ככולו על הורמון הגדילה הנמצא בשלב פיתוח מתקדם (7.4 דולר למניה). צנרת המוצרים של החברה זוכה למחיר יעד של 62 סנט למניה.

לחברת פרולור ישנה צנרת של מוצרים המבוססת על טכנולוגיה הנקראת CTP. מוצרי החברה לוקחים מוצר אשר קיים בשוק ומשפרים אותו. בעוד הורמון הגדילה היום ניתן למבוגרים וילדים אחת ליום, המוצר שמפתחת פרולור מאפשר הזרקה של ההורמון אחת לשבועיים/חודש.

לדברי האנליסט, שוק ההורמון גדילה עומד על 3 מיליארד דולר בשנה. בחברה מאמינים שמדובר ביתרון משמעותי עבור החולים. קפלן מעריך כי המוצר יזכה להסכם מיסחור וישווק בשנת 2016. המוצר יכול אף לזכות לנתח שוק גדול יותר אם החברה תבחר פרטנר מתאים.

נכון לסוף 2011 לחברת פרולור ישנה קופת מזומנים הכוללת כ-13.3 מיליון דולר שיספקו לצרכיה עד סוף 2012 אבל לא ייאפשרו להשלים את הניסויים. קפלן מציין שמקורות מימון נוספים נדרשים וייאפשרו להאיץ שיחות על מיסחור אפשרי. לדבריו, הורמון הגדילה ידרוש השקעה נוספת של 25-30 מיליון דולר עבור ניסויים.