המלצה שורית: באיזו מניית ביומד מזהה JP מורגן אפסייד של 58%?

JP מורגן מזהה היום (ב') הזדמנות קנייה במניית {פרוטליקס} ומשיק היום המלצת "משקל יתר" במקביל לציון של 7 דולר, מחיר המשקף אפסייד של 58% על מחיר הסגירה ב-NYSE. מניית פרוטליקס צללה בשנת 2013 ב-15.6%, אך האנליסטים אנופאם ראמה, גאוף מיכם, מייקל אולץ' וקארטר גולד רואים בירידה החדה במחיר המניה משום הזדמנות קנייה למניית חברת הביומד. מניית החברה מגיבה להמלצה החמה בעלייה של 4.9% למחיר המשקף של 1.534 מיליארד שקל.

במסגרת הסקירה, האנליסטים של בנק ההשקעות האמריקני מעודדים מהאישור של תרופת ה-Elelyso לטיפול במחלת הגושה (בשיתוף עם ענקית התרופות פייזר למעט בישראל ובברזיל) במדינות רבות. בנוסף, ההסכם שחתמה עליו פרוטליקס ביוני האחרון למכירת הטכנולוגיה שלה בברזיל בהיקף כספי של לפחות 280 מיליון דולר מספקים אימות משמעותי לפלטפורמה הטכנולוגית של חברת הביומד.

באשר לתרופת ה-Elelyso שמופקת מתאי גזר, במחלקת המחקר של בנק ההשקעות האמריקני סבורים כי מחירה של התרופה נסחרת בחסר ביחס לתרופות מקבילות בשוק, כאשר התרחבותה לשווקים נוספים צפויה להביא לעלייה של 275 מיליון דולר נוספים במכירות התרופה. בהתאם, תחזיות הרווח של JP מורגן לשנים 2014-2015 גבוהים ב-10% מקוצנזוס האנליסטים המסקרים את החברה.

בשורה התחתונה, ברמות התמחור הנוכחיות, האנליסטים של JP מורגן סבורים שהקטליזטורים בצנרת התרופות של פרוטליקס ("פייפליין") לא מתומחרים בשוויה של חברת הביומד. כפועל יוצא, ועל רקע אימות הפלטפורמה הטכנולוגית של פרוטליקס, והתחזית החיובית לעניין הקטליזטורים בפייפליין של פרוטליקס, בנק ההשקעות האמריקני החליט לסקר את מניית החברה בניהולו של ד"ר דוד אביעזר בהמלצת "משקל יתר" ובמחיר יעד של 7 דולר.