בערבון מוגבל - מניית הביומד שמקבלת אפסייד של 700%

מניית פרוטליקס זינקה אתמול בשיעור של 14% במחזור ער בוול סטריט, זאת ברקע להודעת Amicus (סימול: FOLD) על כך שה-FDA לא אישר לחברה הליך מזורז לאישור התרופה למחלת הפברי, מחלה גנטית תורשתית ונדירה. המשמעות היא עיכוב משמעותי מבחינת Amicus. בחודש יוני האחרון הודיעה פרוטליקס על התחלת הניסוי שלב 3 בתרופת ה-PRX 102 לטיפול במחלת פברי. מבחינת פרוטליקס, העיכוב שספגה Amicus משפר את הסיכויים להגיע קודם לכן לשוק האמריקני.

בשל כך, האנליסטים ברודמן אנד רנשו הקפיצו את מחיר היעד של פרוטליקס מ-3.5 דולר ל-4 דולר. מדובר באפסייד של סביב 700%. אבל צריך לציין שהניסוי של פרוטליקס אמור להימשך 24 חודשים. כעבור 12 חודשים מהתחחלת הניסוי אמורה פרוטליקס לפרסם תוצאות ביניים וזאת במטרה לתמוך ברישום באירופה. במקביל, פרוטליקס הודיעה ביוני כי תקיים ניסוי שיימשך שנה, בהיקף של 22 חולים, להוכחת בטיחות ויעילות.

נדגיש כי ברודמן אנד רנשו החלו לסקר את פרוטליקס בתחילת אפריל האחרון עם מחיר יעד של 3.5 דולר. מאז המניה איבדה כ-55%(!!) עד שהחל להתאושש קלות בתחילת החודש הנוכחי ברקע לעדכון מצד החברה על מגעים מתקדמים עם משרד הבריאות של ברזיל לגבי אספקת החומר הפעיל בתרופה לטיפול במחלת הגושה. בדר"כ במקרים כאלה של התרסקות שווי האנליסטים מסירים מחיר יעד או מתקרבים למחיר השוק, אבל ברודמן הולכים קדימה והדבר מעלה תמיהות (לגבי אינטרסים). ואגב סיפור התרופה לגושה, הניסוי בזמנו לקח לא מעט שנים והסתבכות עם ה-FDA עד שלבסוף החברה איבדה את השוק (למרות פייזר הענקית שהייתה המשווק). בשורה התחתונה המוצר הפך ללא רלוונטי. מניית פרוטליקס זינקה בזמנו לגבהים מדהימים בשל הציפיות מהתרופה לגושה והחלום שלחברה תהיה פלטפורמה לפיתוח תרופות ביולוגיות. מרגע שהשוק ראה שהתרופה לגושה התפספסה לחלוטין וחלום הפלטפורמה נראה לא רלוונטי, כל השווי נעלם.

מניית פרוטליקס בת"א מאז 2012, ככה נראית סכין נופלת