חדש במיטב מנג'ר: מסלול ממוקד חו"ל ומסלול קרן כספית

קרדיט תמונה: freepik

מאת: איתן רותם – מנכ"ל מיטב ניהול תיקים בע"מ

מחפשים אפיקי השקעה מתאימים לימים של אי ודאות בשווקים? שימו למסלולים החדשים במיטב מנג'ר, ניהול תיקים דיגיטלי מבית מיטב - הדור הבא בניהול תיקי השקעות.   כל החלטות ההשקעה במיטב מנג'ר מתקבלות על ידי מומחי השקעות מקצועיים. בניגוד לתיקי השקעות מנוהלים "רגילים", שרף ההצטרפות אליהם עמד על 200-300 אלף ₪, במנג'ר אתם צריכים רק 25 אלף ₪ כדי לצאת לדרך.   ההשקעות במיטב מנג'ר מתבצעות דרך קרנות נאמנות, מה שמגביר מאוד את פיזור ההשקעות ומפחית סיכונים. לאחרונה נוספו למנג'ר שני מסלולים חשובים: מסלול ממוקד חו"ל ומסלול קרן כספית, הנותנים מענה לצרכים העכשוויים של משקיעים רבים ולשינויים בסביבה הפיננסית והמוניטרית. מסלולים אלו נוספו למסלול הכללי ולמסלולי ההשקעה הממוקדים בטכנולוגיה או בנדל"ן במיטב מנג'ר.   מסלול ממוקד חו"ל   על רקע אי הוודאות בשוק המקומי, שהוביל מתחילת השנה לזינוק בשער הדולר והיורו מול השקל ותשואת חסר של מדדי המניות המקומיים לעומת מדדי המניות בחו"ל, לא מעט משקיעים מחפשים חשיפה למט"ח ולשווקים מחוץ לישראל.

מסלול ממוקד חו"ל

במיטב מנג'ר נותן מענה מצוין לצורך הזה, מאחר שהוא מושקע 100% בקרנות נאמנות, שמדיניות ההשקעות שלהן מחייבת השקעה רק במניות ואגרות חוב בשווקים גלובליים, בדגש על השוק האמריקאי.      מסלול קרן כספית    ההשקעה במסלול קרן כספית במסגרת מיטב מנג'ר מציבה אלטרנטיבה איכותית לפיקדונות הבנקים, בייחוד נוכח סדרת העלאות ריבית מהירה, שהביאה את הריבית במשק הישראלי מרמה כמעט אפסית לרמה גבוהה יחסית של 4.5% לשנה (נכון לאפריל 2023).    קרנות כספיות הן למעשה קרנות נאמנות , הנסחרות בבורסה וניתנות לקנייה או מכירה בכל ימי המסחר. הקרנות הכספיות מושקעות באפיקים סולידיים קצרי טווח, עם מח"מ (משך חיים ממוצע) של עד 90 ימים. הקרנות משקיעות בנכסים בפיקדונות בנקאיים שקליים לא צמודים, מק"מ, ניירות ערך לא צמודים בדירוג A1 ואג"ח קונצרניות לא צמודות עם דירוג AA ומעלה. במסלול ממוקד קרן כספית במיטב מנג'ר ההשקעה מתבצעת ללא חשיפה למניות.   לקרנות הכספיות יש יתרונות רבים על פיקדונות הבנקים. להלן החשובים שבהם:    

1. נזילות מלאה יומיומית  

  פיקדונות הבנקים מציעים ריביות של 3%-4% רק בתרחיש, שבו החוסכים יתחייבו  לסגור את הכסף לתקופה ארוכה, בדרך כלל שנה או יותר. הקרנות הכספיות, לעומת זאת,  נסחרות בשוק ההון ולכן פתוחות לקנייה או מכירה בכל יום מסחר. הנזילות היומיומית מהווה יתרון משמעותי, שכן משקיע ש"סגר" את כספו בפיקדון לשנתיים באפריל שנה שעברה נמצא במצב נחות מול משקיע עם נזילות גבוהה, שעשוי ליהנות מריביות גבוהות משמעותית כיום.  

2. תשואה גבוהה יחסית בטווח קצר

  הקרנות הכספיות מושקעות באג"ח קונצרני, פיקדונות בנקאיים ובנכסים סולידיים נוספים. גמישות זו מאפשרת להן להשיג תשואה דומה לריבית בנק ישראל - כאמור, 4.5% נכון לאפריל השנה. לקוח פרטי, כלל הנראה יתקשה להגיע לתנאים אלו מול הבנק שלו.          

3. סיכון נמוך: רמת הסיכון הנמוכה במיוחד בקרנות הכספיות נובעת מתמהיל ההשקעה הכולל פיקדונות ואג"חים לטווחים קצרים ובדירוג השקעה מקסימלי. עקב כך, קרנות הכספיות  נחשבות למוצר תחליפי ראוי לפיקדונות הבנקאיים. 

 

4. יתרונות מיסוי

  לקרנות הכספיות יש שני יתרונות מיסוי חשובים על פני הפיקדונות בבנקים. היתרון הראשון הוא, שבניגוד לפיקדונות שבהם מונהג מס קבוע של 15% על הרווחים, בקרנות הכספיות נגבה מס רק על רווחים ריאליים. כלומר, רק אם נותר רווח לאחר קיזוז האינפלציה. במילים אחרות: אם יש לכם קרן כספית שהשיאה תשואה שנתית של 4.2% והאינפלציה (השנתית גם כן) עומדת על 5%, לא נוצר לכם רווח ריאלי ולכן גם לא ייגבה מכם מס.  כלומר, תישארו עם רווח נקי ממס בשיעור של 4.2% בשנה. זאת, לעומת מס בשיעור של 15% שייגבה בפיקדונות הבנקאיים.   העובדה שהקרנות הכספיות מושקעות גם בנכסים הנסחרים בשוק ההון מקנה להן יתרון מיסויי נוסף: קיזוז רווחי הון. המשקיעים  בקרנות יכולים לקזז רווחים ריאליים בקרן כספית עם הפסדים ממכירת ניירות ערך אחרים, ובכך ולהקטין את חבות המס בגין אותם רווחים.    יתרון שני: דחיית מס – בקרנות הכספיות תשלום מס על הרווחים מתבצע רק במשיכת הכסף, מה שמאפשר את דחיית תשלום המס בפועל עד ליום שבו תיפדו את הקרן הכספית. עד ליום הפידיון, נהנים המשקיעים בקרן הכספית מריבית דריבית על קרן ההשקעה.       

5. מענה לתרחיש של המשך העלאות ריבית

  בניגוד לפיקדונות הבנקים שמעניקים ריבית קבועה, בקרנות הכספיות הריבית משתנה בהתאם לשינויים בריבית בנק ישראל. לכן, אם אתם מעריכים שהריבית במשק הישראלי תמשיך לעלות, עדיף לכם לשקול להשקיע במסלול ממוקד קרן כספית במיטב מנג'ר ולא בפיקדון עם ריבית קבועה.   

6.   היסטוריית ביצועים מוכחת ויתרון לגודל: הקרנות הכספיות קיימות בשוק מ-2008, ובכל השנים שעברו מאז הן הציגו תשואות חיוביות בבחינה שנתית כולל בתקופות סוערות בשווקים. הקרנות, חשוב לדעת, נהנות גם מיתרון לגודל: מאחר שבקרנות הכספיות מנוהלים מיליארדי שקלים של משקיעים, יש למנהלי הקרנות יכולת מיקוח גבוהה מול הבנקאים, שמובילה לריבית גבוהה על הפיקדונות המוחזקים בקרנות הכספיות.

  *אין לראות באמור ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או תחליף לייעוץ מס המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם ואין באמור משום הבטחת תשואה או רווח     לפתיחת מנג'ר – תיק השקעות דיגיטלי