המומנטום החיובי בשוק האג"ח הקונצרני נמשך; צפו בהנפקות החמות השבוע

שוק אגרות החוב הקונצרני ממשיך במגמת העלייה שהחלה בתחילת השנה. ניתן לראות כי המשקיעים בשוק אגרות החוב ממשיכים את גל האווירה האופטימי שסחף את השווקים בתחילת שנה, ואיתם עולים כל מדדי התל בונד. מדד התל בונד 20 רשם עלייה של 1.56% מתחילת השנה, מדד התל בונד 40 זינק למעלה ב-2.26% מתחילת השנה, עם זאת מדד התל בונד השקלי בריבית קבועה עלה רק כ-1% מתחילת השנה.

נותר ללא שינוי בחודש דצמבר 2011, לעומת מדד המחירים לצרכן לחודש דצמבר אשתקד (בשנת 2010) אשר עלה ב-0.4%. שני סעיפים מעניינים לציון ברוח התקופה אשר נכללים במדד המחירים לצרכן הינם סעיף מחירי הדיור אשר ירד ב-0.1% בחודש דצמבר 2011, ולעומתו עלה סעיף שכר הדירה ב-0.3%.

הגרעון הממשלתי בשנת 2011 עומד על כ-28.6 מיליארד ש' שמהווים 3.3% מהתוצר, גבוה 0.4% מהיעד. הגידול בגרעון הממשלתי נובע מירידה בהכנסות המדינה (גביית מיסים). מגמת העלייה בגירעון התחילה באמצע שנת 2011, ומידי חודש ההכנסות היו נמוכות מהיעד הממשלתי. במבט לשנת 2012 ניתן לומר כי הגרעון התקציבי יהווה גורם סיכון מרכזי במשק הישראלי.

מחירי הדירות ממשיכים לרדת

מדד מחירי הדירות, אינדיקאטור נוסף בשוק הדיור אשר אינו נכלל במדד המחירים לצרכן, הנלקח מירחון לסטטיסטיקה של המחירים. מראה כי מהשוואת העסקאות שבוצעו בחודשים אוקטובר 2011 - נובמבר 2011, לעומת עסקאות שבוצעו בחודשים ספטמבר 2011 - אוקטובר 2011, נמצא כי מחירי הדירות ירדו ב-0.3%, ירידה זו מבטאת את שינוי המחירים בשינוי האיכות בתמהיל ובסוג הדירות. נתון זה מצביע על קיפאון בענף הנדל"ן והתחלה של מגמת ירידה במחירי הדירות.

הנפקות

שלמה החזקות: ש.שלמה החזקות בע"מ הינה חברת החזקות העוסקת בתחומי הליסינג התפעולי של כלי רכב, השכרה של כלי רכב בארץ ובחו"ל באמצעות המותג SIXT וביטוח. ש.שלמה החזקות מחזיקה בצי של כ-75,000 כלי רכב זאת לפי דיווחי החברה. היום יום שני (16.1) צפויה להיות לציבור של חברת ש.שלמה החזקות בע"מ של סדרה צמודה. אגרות החוב מגובות בשעבוד ראשון קבוע על כלי רכב אשר החברה מחזיקה. ההנפקה מתבצעת בדרך של הרחבת סדרה י' אשר מדורגת A ע"י מעלות S&P.

אלון חיפושי גז טבעי: {אלון גז} עוסקת בהשקעות בתחום חיפוש והפקת נפט וגז טבעי בישראל, זאת באמצעות החזקה של כ-95% מהזכויות בשותפות דור חיפושי גז. בכוונת החברה לבצע הנפקה לציבור של איגרות חוב צמודות למדד מגובות בביטחונות בשעבוד ראשון והתניות. המכרז מתוכנן להתקיים בשבוע הקרוב.

לטענת החברה היא מתחייבת לשעבד לטובת מחזיקי האג"ח, בשעבוד ראשון בדרגה, בגין כל 5 מיליון ע.נ של אגרות חוב 1% מזכויותיה כשותף מוגבל בשותפות "דור חיפושי גז".

מכתשים אגן: חברת מכתשים אגן, אשר פועלת בפיתוח, ייצור ושיווק של מוצרים להגנת הצומח, ולפי דיווחי החברה פועלת בכ-120 מדינות ברחבי העולם. היום יום שני (16.1) צפויה להיות הנפקה לציבור של חברת מכתשים אגן ע"י הרחבת סדרה ב' (סדרה צמודה) וסדרה ד' (סדרה שקלית) המדורגות A+ ע"י מעלות S&P. בשלב המוסדי נתקבלו ביקושים בהיקף של כ-1.7 מיליארד ש'.