מגרדים תשואה? צפו בביצועי קרנות האג"ח החזקות מתחילת השנה בבורסה באחד העם - לשפשף את העיניים

בשבוע החולף הפחית בנק ישראל את הריבית במשק לשפל של 4 שנים כאשר העמידה על 0.75% בלבד. הריבית אמנם בריצפה, אבל עד כה מדדי האג"ח רשמו תשואה מדהימה בחודשיים הראשונים של 2014.

הנה המספרים - מדד האג"ח כללי בבורסה בת"א רשם מתחילת השנה עלייה של 1.4%. מדד הקונצרני כללי רשם עלייה של 1.44%. ומעל כולם נמצא הממשלתי שקלי (שחרים) עם תשואה של 1.68%. בכדי לקבל פרופורציות, נציין כי מדובר בעלייה חדה יותר מהעלייה במדד המעו"ף שבינתיים טיפס השנה ב-1.6% בלבד.

הסיבות לקפיצה באפיק האג"ח הן קודם כל ירידת התשואות בארה"ב מרמה של 3% בסוף 2013 לרמה של 2.65% בלבד כיום. אחר כך באה הורדת הריבית בארץ לרמה של 0.75% ובין לבין היה גם מדד שלילי מאוד בישראל (מינוס 0.6%) שהבריח את המשקיעים לכיוון האג"ח בריבית קבועה (שחרים). בתוך כל זה יש את זרף הכספים האדיר מכיוון הציבור. רק בחודש פברואר הזרים הציבור 4.5 מיליארד שקלים לקרנות המסורתיות.

עם זאת, ההערכה היא שאחרי המהלך של החודשיים האחרונים, קצב העליות באג"חים לא יימשך. מצד שני, מרבית מנהלי ההשקעות לא צפו את הראלי האחרון באג"חים.

אז מי הן הקרנות המצטיינות בינתיים לפי אפיקי השקעה? הנה הטבלאות:

באפיק הקונצרני (מינימום היקף נכסים של 100 מיליון שקלים)

באפיק אג"ח כללי (מינימום היקף נכסים של 200 מיליון שקלים)

באפיק אג"ח ממשלתי כללי (מינימום היקף נכסים של 100 מיליון שקלים)