מידרוג העלתה את דירוג החוב של אפריקה נכסים - מהן הסיבות?

סוכנות הדירוג מידרוג מעדכנת היום את דירוג החוב של אפריקה נכסים כלפי מעלה - A3. במקביל, מאשררת סוכנות מידרוג דירוג זהה להנפקת סדרה חדשה או סדרה קיימת בהיקף של עד 150 מיליון ערך נקוב. מטרת הגיוס - מיחזור חוב ומימון צרכי החברה השוטפים.

במידרוג מציינים כי העלאת הדירוג ומימוש האופק החיובי נתמכים, בין היתר, בצמיחה בהיקף פעילות החברה, תוך שיפור בפיזור, במיצוב הנכסים ובבשלות המקורות לשירות החוב.

נכון לסוף השנה הערך בספרים של החוב של החברה הסתכם ב-800 מיליון שקל. החוב מרוכז בשלוש סדרות - סדרה ג', סדרה ה' וסדרה ו'. שתי הסדרות האחרונות מגובות בשעבוד על מניות חברת הבת (הפרטית) אפי אירופה.

במידרוג מציינים לחיוב את הצמיחה והשבחת הנכסים המניבים בחברה המובילים לגידול בתזרים הפרמננטי והורדת התלות בנכס המרכזי. הנכסים של החברה מרוכזים על פני שמונה מדינות והניבו לחברה NOI של 350 מיליון שקל בשנת 2013.

• תחילת סיקור: רוסאריו מעניקים לאפי נכסים אפסייד של 25%
• תוצאות חלשות לאפי נכסים, הרווח הנקי נחתך לכ-20 מיליון שקל

הנכס המרכזי של החברה הוא קניון קוטרוצ'ני בבוקרשט בשטח של 80 אלף מ"ר אשר מציג צמיחה מרשימה ב-NOI בשנים האחרונות - מ-121 מיליון שקל בשנת 2011 ל-137 מיליון שקל בשנת 2013.

עוד מציינת מידרוג כי צבר הקרקעות והנכסים בבנייה שבידי החברה צפויים לתרום להמשך הגידול במקורות התזרים ומקטינים את הצורך ברכישת קרקעות. במקביל, במידרוג מציינים גם את השיפור ברמת הנזילות של החברה והשטחת לוח הסילוקין אשר מביא לשיפור בפרופיל הסיכון.