רעיונות להשקעות סולידיות; תיק אג"ח ב-6% תשואה

שנת 2022 היתה שנה של ירידות בשוק המניות ובשוק האג"ח. אבל הירידה באגרות החוב מייצרת עלייה בתשואה והשאלה אם אגרות החוב הפכו למעניינות?

זה תלוי בעליות הריבית הצפויות, אבל בהינתן תחזיות הכלכלנים ובכיר הכלכלנים – הנגיד שלנו, פרופ' אמיר ירון הרי שאנחנו לקראת סוף העלאות הריבית. זה אומר שלא צפויים הפסדי הון בגלל עליית ריבית. האם זה הופך את אגרות החוב להשקעה מעניינת? הנה הנתונים.

אגרות החוב השיקליות הממשלתיות מספקות תשואה לטווח הקצר של 3.6% וזה עולה בהדרגה לכיוון ה-3.7%. זה לא רע לעומת התשואה בשנים האחרונות שהיתה אפסית.

אפשרות נוספת – מק"מ לתקופה של עד שנה, גם שם הריבית היא באזור ה-3.7%, ואם תבחרו בפיקדון בבנק תקבלו תשואה קרובה, אבל לא תוכלו למשוך את הכסף במהלך השנה. היתרון של הפיקדונות הוא שאין עמלות בעוד שבמק"מים ובאגרות חוב יש עמלות ביצוע של עד 0.1%.

אפשרת נוספות – אגרות חוב של בנקים שמספקות תשואה של 0.5% בערך מעל האגרות חוב הממשלתיות – 4.2% בערך. בשלב הבא יש אגרות חוב קונצרניות בסיכונים שונים, כשאגרות חוב של חברות חזקות, יציבות וטובות מספקות תשואה שקלית שנתית של 5% ויותר. זה כבר ממש לא רע ואם תלכו לחברות קטנות יותר תוכלו להרכיב תיק עם תשואה של 6% ויותר.

ואיך בונים תיק אגח כזה? יש כמה אפשרויות. אפשר להיעזר בניהול של קרנות נאמנות. אחרי הנפילה בשנה שעברה באגרות החוב וההפסדים בקרנות נאמנות אג"חיות (נפילה ידועה מראש), השנה צפויות קרנות הנאמנות לעשות תשואה טובה. הם יודעים לנהל לכם את הכסף - בתמורה אתם נפרדים מדמי ניהול, השנה זה כנראה יהיה שווה. בשנה שעברה גם הפסדתם המון וגם שילמתם דמי ניהול.

אפשרות נוספת היא לעקוב אחרי המדדים - קרנות מחקות וקרנות סל שעוקבות אחרי תל בונד 20, 40, 60. מדובר בסדרה של מדדים עם דירוגים, כלומר דירוגי אשראי של גופים מדרגים ולכן הן חזקות וטובות יותר ובהתאמה התשואה שם לא בשמיים.

ואפשר לבנות תיק לבד, זה כבר דורש הבנה כי אתם צריכים לדעת מה הסיכון של כל חברה וכל אג"ח, אבל זה בהחלט אפשרי אם אתם מפזרים גם על אג"ח ממשלתי. לא צריך מנהל קרן כדי להשקיע באגרות חוב ממשלתיות לטווח ארוך. ג לא צריך מנהל קרן אם ההשקעה היא לטווח קצר - תשקיעו במק"מ או באג"ח שקלי קצר.

במילים פשוטות, יש לכם מגוון של אפשרויות. אם אתם מחפשים השקעה בטוחה לטווח ארוך, והכי חשוב לכם זה הביטחון לכו על אג"ח ממשלתי שקלי או צמוד מדד, אולי כדאי גם דולרי (ראו כאן את ההערכה של יונתן כץ מלידר). אם אתם הולכים על בטוח לזמן קצר יש מקמים וממשלי קצר שקלי.

לקריאה נוספת:
>>> "האג"ח עדיין עדיף על המניות; הייתי מתמקד יותר באלו לטווח הארוך" - אלי צחור, מנכ"ל בית ההשקעות ברומטר אומר כי לדעתו "האג"ח הקונצרניות יותר אטרקטיביות בשלב זה מאלו הממשלתיות; באג"ח הדולרי יש יתרון מפני שהוא מהווה הגנה מפני ירידות בשוק" מה הוא חושב על אג"ח צמוד מדד ורשימת אגרות חוב מומלצות.

אם אתם בעניין של לגוון בעצמכם את התיק עם השקעות באג"ח קונצרני, אז זה כבר מצריך הבנה על רמת הסיכון, או דורש פיזור גדול. כאמור קרנות נאמנות אקטיביות או מחקות וסל הן כנראה פתרון לא רע לתקופה הזו.

והנה דוגמאות למק"מים:

דוגמאות לאגרות חוב שקליות ממשלתיות:

אגרות חוב קונצרניות שקליות לדוגמה: