מה הריבית על אג"ח חברת החשמל והאם זה אטרקטיבי?

חברת החשמל השלימה אמש את השלב המוסדי בהנפקת 2 סדרות אג"ח חדשות צמודות מדד (סדרות 34 ו-35). במסגרת ההנפקה נרשמו ביקושים גבוהים בהיקף של כ-3.3 מיליארד שקל.

חברת החשמל השלימה בהצלחה את השלב המוסדי במסגרת הנפקת שתי סדרות אג"ח חדשות: סדרה 34 (צמודה למדד, מח"מ 8.8 שנים) וסדרה 35 (צמודה למדד, מח"מ 11.5 שנים) וגייסה 2.6 מיליארד שקל.

בסדרה 34 גייסה החברה כ-1.2 מיליארד שקל בתשואה לפידיון צמודה למדד של 2.48% ומרווח של 1.34% מעל אג"ח ממשלתי צמוד. בסדרה 35 גייסה החברה כ-1.4 מיליארד שקל בתשואה לפידיון צמודה למדד של 2.66% ומרווח של 1.48% מעל אג"ח ממשלתי צמוד.

מה המשמעות? חברת החשמל היא גוף שנתמך עדיין על ידי המדינה, ולכן רכישת האג"ח שלה דומה במובן מסוים לרכישת אג"ח ממשלתי או קרוב לכך. הריביות שמעניקה המדינה נחשבות לאטרקטיביות באופן יחסי, בטח ככל שריבית בנק ישראל הועלתה. אלו יכולות להגיע לעתים ל-5% ו-6%, הרבה יותר מהריביות שמציעים לכם הבנקים בפקדונות השונים עם ריבית ממוצעת של 4%.

• "זוהי צומת חשובה - מורידים חשיפה לנאסד"ק ומגדילים חשיפה לישראל, אירופה, סין והודו"
• הדיווח של אפי קפיטל חשף - מנהלי ההשקעות יצאו פראיירים

עם זאת חשוב לזכור כי למרות הקרבה לאג"ח הממשלתי, חברת החשמל היא עדיין לא באמת המדינה. היא חברה עצמאית בעלת הנהלה עצמאית. היא אמנם נתמכת על ידי המדינה אבל זה לא אבסולוטי. החברה מציעה ריביות טובות אבל לא הכי טובות. החוסכים שמחפשים את הריביות האטרקטיביות ביותר והבטוחות ביותר יכולים למצוא אותן באמת אצל המדינה. אלו שרוצים להסתכן קצת יותר בניסיון להשיג תשואות גבוהות יותר יכולים לחפש דרכים אחרות כמו אג" קונצרני ועוד.

אגרות החוב מדורגות בדירוג ilAAA על ידי מעלות S&P באופק יציב ו-Aa1.il באופק יציב על ידי מידרוג.

צרכי הגיוס המעודכנים של החברה לשנת 2023 נוצרו על רקע פירעונות אג"ח צפויים, פרישת חוב הדלקים המוכר לחברה ע"י רשות החשמל על-פני מספר שנים והמשך תוכנית ההשקעות במקטעי ההולכה והחלוקה ובהקמת מחז"מים החדשים באתר אורות-רבין.

מאיר שפיגלר, מנכ"ל החברה: "הביקושים המרשימים מצד המשקיעים מצביעים על אמון מלא של בחברת החשמל, ביציבותה ובהתנהלותה התפעולית והפיננסית".

• אגרות החוב בעלייה - הציבור בורח ממניות וקונה אג"ח; האם זה בטוח?
• ביג, אלרוב ומגה אור: "אג"ח קונצרני שיאפשר לכם לישון בשקט בלילה"
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

שלמה ארביב, יו"ר ועדת הכספים בדירקטוריון חברת החשמל: "גם בימים בהם קיימת תנודתיות רבה בשווקי האג"ח בסביבת ריבית גבוהה שלא נראתה מזה עשור, המשקיעים בוחרים להשתתף בגיוסי החוב של החברה ומביעים הלכה למעשה אמון בהנהלת החברה ובמדיניות המיושמת על ידה".