אשטרום קב אגח א

• שעבוד שלילי - החברה מתחייבת כי לא תיצור לטובת צד שלישי כלשהו שעבודים כלשהם מכל סוג שהוא ובכל דרגה שהיא על נכסיה וזכויותיה אלא אם כן התקבלה לכך מראש, הסכמת מחזיקי אגרות החוב בהחלטה מיוחדת או שבמקביל ליצירת שיעבוד לצד שלישי היא תיצור שיעבוד מאותו סוג לטובת מחזיקי אגרות החוב (סדרה א').

• אם החברה תיצור שיעבוד לטובת מחזיקי אגרות החוב אז היא מתחייבת כי יחס ה - LTV לא יעלה על 0.65.

• החברה תהיה רשאית בכל עת לשחרר ולהסיר את השעבוד על הנכסים המשועבדים (ככל ואלה נוצרו ונרשמו לטובת מחזיקי אגרות החוב) כולם או חלקם, בד בבד וכנגד העמדת בטוחה חלופית על נכסים משועבדים אחרים עבור הנאמן לטובת המחזיקים.

התניות פיננסיות:

• התניית ההון העצמי - ההון העצמי המאוחד של החברה (כולל זכויות מיעוט) לא יפחת מ - 1.106 מיליארד ש"ח.

• התניית יחס הון עצמי למאזן - יחס ההון העצמי המאוחד של החברה (כולל זכויות מיעוט) לסך המאזן לא יפחת - 16.5%.

• התניית יחס חוב פיננסי נטו - יחס החוב הפיננסי נטו של החברה לסך המאזן המאוחד של החברה לא יעלה על 68%.

• מגבלות על חלוקה - החברה מתחייבת שלא לבצע חלוקה אם לאחר החלוקה ההון העצמי של החברה (לא כולל זכויות מיעוט) על פי המאוחדים יפחת מ - 1.05 מיליארד ש"ח. בנוסף, החברה לא תבצע חלוקה בכל שנה קלנדארית בסך העולה על 50%מהרווח השנתי הנקי על פי המאוחדים או לא תבצע חלוקה במידה ובמועד ההכרזה על החלוקה, או שבעקבות ביצוע החלוקה, תתקיים עילה להעמדה לפירעון מיידי או לא תבצע חלוקה במידה ובמועד ההכרזה על החלוקה או מיד לאחריה, החברה אינה עומדת, באחת או יותר מאמות המידה הפיננסיות (התניית ההון העצמי, התניית יחס הון עצמי למאזן, התניית יחס חוב פיננסי נטו).

• החברה מתחייבת כי יהיו לה בכל עת ועד למועד פירעונן המלא של אגרות החוב של החברה, אמצעים נזילים מספקים לצורך פירעון שני תשלומי ריבית של אגרות החוב.

• התאמת שיעור הריבית בגין אגרות החוב במקרה של שינויים בדירוג - אם הדירוג שייקבע לאגרות החוב יהיה נמוך בדרגה אחת מתחת לדירוג הבסיס (A) אזי שיעור הריבית יעלה בשיעור של 0.25% בגין כל ירידה במדרגת הדירוג ועד לשיעור העלייה המקסימלי של 1% בשיעור הריבית.

• התאמת שיעור הריבית בגין אגרות החוב במקרה של אי עמידה באמות מידה פיננסיות - שיעור של 0.5% לשנה בגין כל חריגה מאמת מידה פיננסית (התניית ההון העצמי, התניית יחס הון עצמי למאזן והתניית יחס חוב פיננסי נטו). העלאת שיעור הריבית תיעשה רק פעם אחת, בגין כל חריגה מאותה אמת מידה פיננסית.

• שיעור העלייה המקסימלי של הרבית בגין ירידה בדירוג או חריגה מאמת מידה מידה פיננסית הוא 1.75%.

• החברה לא תבצע, לא תחליט ולא תסכים לבצע מיזוג ללא קבלת אישור מראש באסיפת מחזיקי אגרות החוב, בהחלטה רגילה.

• הרחבת סדרה - החברה תהיה רשאית ללא צורך בקבלת אישור מהנאמן או מהמחזיקים באגרות החוב הקיימים באותה עת, להרחיב את אגרות החוב (סדרה א') ובלבד שהגדלת סדרת אגרות החוב לא תוביל לפגיעה בדירוג אגרות החוב כפי שהוא במועד ההרחבה או לפגיעה באמות המידה הפיננסיות (התניית ההון העצמי, התניית יחס הון עצמי למאזן, התניית יחס חוב פיננסי נטו). אם יווצר שעבוד על הנכסים משועבדים לטובת מחזיקי אגרות החוב, החברה מתחייבת כי יחס ה - LTV בהתחשב בערך ההתחייבותי של אגרות החוב במועד ההרחבה וכתוצאה מהרחבת הסדרה, לא יעלה על 0.65.

• פדיון מוקדם - חברה תהא רשאית לבצע פדיון מוקדם מלא או חלקי מרצון של אגרות החוב.

עילות לפירעון מיידי:

• אם תרשם הערת "עסק חי" בדוחות הכספיים של החברה למשך תקופה העולה על רבעון אחד.
• אם נושה כלשהו של החברה העמיד לפירעון מיידי חוב מהותי או אם סדרת אגרות חוב אחרת של החברה הועמדה לפירעון מיידי.
• אם השליטה בחברה הועברה באופן שאף אחת מהמשפחות נוסבאום או גירון יחדלו מלהימנות על בעלי השליטה בחברה במישרין או בעקיפין מבלי שהתקבלה לכך הסכמת מחזיקי אגרות החוב מראש בהחלטה מיוחדת.
• אם החברה שינתה את תחום פעילותה מפעילות בתחום הנדל"ן (נדל"ן להשקעה, קבלנות נדל"ן, נדל"ן יזמי, זכיינות ותעשיה לתחום הבניה).
• אם החברה לא עמדה באיזו מאמות המידה הפיננסיות (התניית ההון העצמי, התניית יחס הון עצמי למאזן, התניית יחס חוב פיננסי נטו) במשך שני רבעונים רצופים.
• אם החברה תפר את המגבלה על ביצוע חלוקה.
• אם החברה תפר את התחייבויותיה בקשר לעסקאות מיזוג.
• במקרה שהחברה הפרה את איזו מהתחייבויותיה במקרה של שיעבוד שלילי.
• אם החברה תבצע הרחבה של אגרות החוב בניגוד להוראות.
• אם אגרות החוב יפסיקו להיות מדורגות לפרק זמן העולה על שישים ימים רצופים, למעט במקרה שהפסקת הדירוג הינה כתוצאה מסיבות או נסיבות שאינן בשליטתה של החברה.
• אם הדירוג שייקבע לאגרות החוב יהיה נמוך מדירוג של BBB מינוס.