דלק קב אגח לז

הבטחת אגרות החוב:

1. בשעבוד קבוע, יחיד, ראשון בדרגה ללא הגבלה בסכום, לטובת הנאמן עבור מחזיקי אגרות החוב יחידות השתתפות של ניו-מד שבידיה, וכן את כל הזכויות הנלוות ו/או הקשורות ו/או שינבעו מהיחידות המשועבדות.
2. שעבוד קבוע, יחיד, ראשון בדרגה ללא הגבלה בסכום, לטובת הנאמן עבור מחזיקי אגרות החוב מניות איתקה שבידיה, וכן את כל הזכויות הנלוות ו/או הקשורות ו/או שינבעו מהמניות המשועבדות.

שעבוד שלילי:

החברה לא תיצור שעבודים שוטפים על כלל נכסיה וכלל זכויותיה, הקיימים או העתידיים, לטובת צד שלישי כלשהו, להבטחת כל חוב או התחייבות כלשהי אלא אם תיישם את אחת מבין החלופות הבאות:

1. תקבל מראש את הסכמת מחזיקי אגרות החוב, ליצור את השעבוד לטובת הצד השלישי. החלטה כאמור תתקבל באסיפת מחזיקים שנכחו בה מחזיקים של לפחות 50% מיתרת הערך הנקוב של אגרות החוב שבמחזור במועד הקובע לאסיפה, או באסיפה נדחית של אסיפה זו שנכחו בה מחזיקים של לפחות 20% מן היתרה האמורה, ואשר נתקבלה (בין באסיפה המקורית ובין באסיפה הנדחית) ברוב של לפחות 50% מכל הקולות של המשתתפים בהצבעה, למעט הנמנעים;
2. תיצור לטובת הנאמן עבור מחזיקי אגרות החוב להבטחת היתרה הבלתי מסולקת של החוב כלפי המחזיקים, בעת ועונה אחת עם יצירת השעבוד השוטף לטובת הצד השלישי, שעבוד שוטף באותה דרגה פרי פסו על פי יחס חובות החברה לצד השלישי ולמחזיקי אגרות החוב כפי שישתנה מעת לעת, (ומובהר כי החברה רשאית להגדיל את האשראי שתקבל מכל צד, לרבות בדרך של הרחבת אגרות החוב על פי תנאי שטר זה, אשר יובטחו על פי אותו שעבוד), ושעבוד זה יהיה בתוקף כל עוד אגרות החוב לא נפרעו במלואן או עד לביטול השעבוד אשר ניתן לטובת הצד השלישי הנ"ל, לפי המוקדם. החברה תמסור לידי הנאמן, בין היתר, אישור עורך דין חיצוני לפיו השעבוד שהחברה מתכוונת ליצור לטובת מחזיקי אגרות החוב כאמור מקיים את התנאי האמור בסעיף זה;
3. החברה תעמיד לטובת מחזיקי אגרות החוב, באמצעות הנאמן, ערבות בנקאית אוטונומית, בלתי מותנית ובלתי חוזרת, שתונפק על ידי בנק הפועלים בע"מ או בנק לאומי לישראל בע"מ או בנק/ים או מוסד/ות פיננסי/ים בישראל המדורג/ ים בדירוג שאינו פחות מדירוג של AA (בדירוג חברת הדירוג מעלות או בדירוג מקביל לו),  בסכום השווה לסכום אותו מבטיח השעבוד הצף שנוצר לטובת הצד השלישי או בסך המהווה את יתרת החוב למחזיקי אגרות החוב, לפי הנמוך מביניהם במועד יצירת השעבוד (ומובהר כי החברה רשאית להגדיל את האשראי שתקבל מכל צד, לרבות בדרך של הרחבת אגרות החוב על פי תנאי שטר הנאמנות, ובלבד שככל שיידרש יותאם גובה הערבות הבנקאית כך שתהא בסכום המפורט לעיל לאחר הגדלת האשראי כאמור).

אמות מידה פיננסיות:

1. ההון העצמי של החברה לא יפחת, במשך שני רבעונים קלנדאריים עוקבים, מ-3 מיליארדי ש''ח על-פי דוחותיה הכספיים המאוחדים.
2. ההון העצמי של החברה לא יפחת, במשך שני רבעונים קלנדארים עוקבים, משיעור של 18% מסך המאזן על-פי דוחותיה הכספיים הנפרדים (סולו).

• "הון עצמי" - ההון העצמי לא כולל זכויות מיעוט, כפי שמופיע בדוחות הכספיים המאוחדים השנתיים או הרבעוניים האחרונים שפורסמו על ידי החברה קודם למועד הבדיקה בתוספת הלוואות נחותות לזכויות מחזיקי אגרות החוב.
• "מאזן סולו" - מאזן שנערך לפי האמור בסעיף 9ג(א) לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), תש"ל-1970.

התאמת שיעור הריבית במקרה של אי עמידה באמות מידה פיננסיות:

1. ההון העצמי של החברה לא יפחת מ-3.15 מיליארדי ש''ח על-פי דוחותיה הכספיים המאוחדים.
2. ההון העצמי של החברה לא יפחת משיעור של 20% מסך המאזן על-פי דוחותיה הכספיים הנפרדים (סולו).

ככל שהחברה תחרוג מאיזו מאמות המידה הפיננסיות המפורטות בסעיף זה לעיל, שיעור הריבית השנתית שתישא יתרת קרן אגרות החוב ה בלתי מסולקת באותה עת, יעלה בשיעור שנתי של 0.25% מעל שיעור הריבית כפי שיהיה באותה עת, טרם השינוי, בגין כל חריגה מאמות המידה הפיננסיות.

התאמת שיעור הריבית במקרה של שינוי דירוג:

1. ככל שדירוג אגרות החוב על-ידי מידרוג או כל חברת דירוג אחרת שתבוא במקומה יעודכן במהלך תקופת ריבית כלשהי, כך שהדירוג שייקבע לאגרות החוב יהיה נמוך בדרגה אחת מדירוג הבסיס, יועלה שיעור הריבית השנתית שתישאנה יתרת הקרן הבלתי מסולקת של אגרות החוב בשיעור שנתי של 0.25% מעל שיעור הריבית שתישאנה אגרות החוב באותה עת.
2. בגין כל ירידת דרגה נוספת בדירוג מעבר לירידה האמורה לעיל, עד לדירוג הנמוך בחמש דרגות מדירוג הבסיס, יעלה שיעור הריבית השנתית שתישא יתרת הקרן הבלתי מסולקת של איגרות החוב בשיעור נוסף של 0.25% בגין כל דרגה.
3. בכל מקרה לא תוגדל ריבית הבסיס ביותר מ-1%.

• שיעור הריבית הנוסף המקסימאלי, בגין הפחתת ו/או הפסקת דירוג אגרות החוב ובגין חריגה מאמות המידה הפיננסיות יחד, לא יעלה על 1.5% מעל שיעור הריבית השנתית שתשא יתרת הקרן הבלתי מסולקת של אגרות החוב.

מגבלות על חלוקה:

• ההון העצמי לא יפחת מסך של 3.3 מיליארדי ש"ח.
• יחס הון עצמי למאזן (סולו) לא יפחת משיעור של 22% בעקבות החלוקה.
• החברה אינה בהפרה של אחת או יותר מהתחייבויותיה המהותיות לפי שטר זה ולפי תנאי אגרות החוב.
• לא קיימת עילת פירעון מיידי ולא תתקיים כתוצאה מביצוע החלוקה, והכל מבלי להביא בחשבון את תקופות הריפוי וההמתנה.
• במועד ההכרזה על החלוקה, החברה אינה מפרה איזו מאמות המידה הפיננסיות וביצוע החלוקה לא יביא את החברה להפרה של איזו מאמות המידה הפיננסיות כאמור והכל בהתאם לדוחות הכספיים האחרונים שפורסמו על ידי החברה עובר למועד החלוקה.

פדיון מוקדם ביוזמת החברה:

• החברה תהא רשאית, לפי שיקול דעתה הבלעדי, להעמיד את אגרות החוב לפדיון מוקדם, מלא או חלקי, בכל מועד, לאחר חלוף 60 ימים ממועד רישומן למסחר בבורסה של אגרות החוב.
• תדירות הפדיונות המוקדמים לא תעלה על פדיון אחד לרבעון.
• נקבע פדיון מוקדם חלקי ברבעון שקבוע בו גם מועד לתשלום ריבית או מועד פדיון חלקי או מועד פדיון סופי, יבוצע הפדיון החלקי המוקדם במועד שנקבע לתשלום הריבית או הפדיון החלקי או הסופי, לפי הענין. למרות האמור לעיל, ניתן לבצע פדיון סופי ברבעון גם אם בוצע בו תשלום ריבית או פדיון חלקי.
• ההיקף המזערי של כל פדיון מוקדם, לא יפחת מ-30 מיליון ש''ח. על אף האמור לעיל, חברה רשאית לבצע פדיון מוקדם בהיקף נמוך מ-30 מיליון ש''ח ובלבד שתדירות הפדיונות לא תעלה על פדיון אחד לשנה, והכל בהתאם להנחיות הבורסה לעניין זה.
• כל סכום שיפרע בפירעון מוקדם על-ידי החברה, ייפרע ביחס לכלל מחזיקי אגרות החוב, פרו-רטה לפי ערך נקוב של אגרות החוב המוחזקות.
• עם קבלת החלטה של דירקטוריון החברה בעניין ביצוע פדיון מוקדם כאמור לעיל, החברה תפרסם דוח מיידי עם העתק לנאמן לא פחות מ-17 ימים ולא יותר מ-45 ימים לפני מועד הפדיון המוקדם. מועד הפדיון המוקדם לא יחול בתקופה שבין המועד הקובע לתשלום ריבית בגין אגרות החוב לבין מועד תשלום הריבית בפועל.
• בדוח מיידי כאמור תפרסם החברה את סכום הקרן שייפרע בפדיון המוקדם וכן את הריבית שנצברה בגין סכום הקרן כאמור עד למועד הפדיון המוקדם, בהתאם לאמור להלן. במועד פדיון מוקדם חלקי, החברה תשלם למחזיקי האג"ח את הריבית שנצברה עבור החלק הנפדה בפדיון חלקי ולא בגין כל היתרה הבלתי מסולקת.
• לא ייעשה פדיון מוקדם לחלק מסדרת אגרות החוב אם סכום הפדיון האחרון יפחת מ-3.2 מיליון ש"ח. במקרה של פדיון מוקדם חלקי, ככל שיהיה, החברה תודיע בדוח מיידי על:
  1. שיעור הפדיון החלקי במונחי היתרה הבלתי מסולקת;
  2. שיעור הפדיון החלקי במונחי הסדרה המקורית;
  3. שיעור הריבית שישולם בפדיון החלקי על החלק הנפדה;
  4. שיעור הריבית שישולם בפדיון החלקי במונחי היתרה הבלתי מסולקת;
  5. עדכון שיעורי הפדיונות החלקיים שנותרו, במונחי הסדרה המקורית;
  6. המועד הקובע לזכאות לקבלת הפדיון המוקדם של קרן אגרות החוב שיהיה 6 ימים לפני המועד שנקבע לפדיון המוקדם.
• הסכום שישולם למחזיקי אגרות החוב במקרה של פדיון מוקדם, יהיה הסכום הגבוה מבין הבאים:
  1. שווי שוק של יתרת אגרות החוב העומדת לפדיון מוקדם שבמחזור, אשר ייקבע על- פי מחיר הסגירה הממוצע של אגרות החוב ב-30 ימי המסחר שקדמו למועד קבלת החלטת הדירקטוריון בדבר ביצוע הפדיון המוקדם ובמקרה בו מבוצע הפדיון המוקדם במועד הקבוע לתשלום ריבית בלבד, ינוכה משווי אגרת החוב הממוצע כאמור סכום השווה לסכום הריבית בלבד המשולם באותו מועד בגין אותה אגרת חוב;
  2. הערך ההתחייבותי של אגרות החוב העומדות לפדיון מוקדם שבמחזור, דהיינו קרן בתוספת ריבית, עד למועד הפדיון המוקדם בפועל;
  3. יתרת תזרים המזומנים של אגרות החוב העומדות לפדיון מוקדם (קרן בתוספת ריבית) כשהיא מהוונת לפי תשואת האג"ח הממשלתי בתוספת ריבית בשיעור שנתי של 1.75%. היוון אגרות החוב העומדות לפדיון מוקדם יחושב החל ממועד הפדיון המוקדם ועד למועד הפירעון האחרון שנקבע ביחס לאגרות החוב העומדות לפדיון מוקדם. ככל שישולם סכום למחזיקי אגרות החוב בהתאם לסעיפים קטנים 1 או 3 שבסעיף זה, התוספת שתהיה מעל הערך ההתחייבותי תשולם כריבית.

עילות עיקריות לפירעון מיידי:

1. אם החברה לא עמדה בתשלום על פי תנאי אגרות החוב או שטר נאמנות זה בתוך 7 ימים לאחר שהגיע מועד פירעונו.
2. אם החברה תפר את תנאי אגרות החוב או שטר הנאמנות בהפרה יסודית, או אם לא תקיים אילו מהתחייבויותיה המהותיות שניתנו לטובת מחזיקי אגרות החוב וההפרה לא תוקנה בתוך 14 ימים מהיום שנודע לחברה על דבר ההפרה, במהלכם החברה תפעל לתיקונה.
3. אם יתברר כי מצג מהותי ממצגי החברה באגרות החוב או בשטר הנאמנות אינו נכון ו/או אינו מלא, ובמקרה שמדובר בהפרה הניתנת לתיקון - ההפרה לא תוקנה בתוך 14 ימים מהיום שנודע לחברה על דבר ההפרה, במהלכם החברה תפעל לתיקונה.
4. אם החברה קיבלה החלטת פירוק (למעט: פירוק למטרות מיזוג עם חברה אחרת ובלבד שהועבר לידי הנאמן אישור דירקטוריון החברה לפיו החברה הקולטת נטלה על עצמה את מלוא התחייבויותיה כלפי מחזיקי אגרות החוב ולא קיים חשש סביר שעקב המיזוג לא יהיה ביכולתה של היישות הקולטת לקיים את מלוא ההתחייבות כלפי המחזיקים על פי אגרת החוב ושטר הנאמנות במועדן, והנאמן לא יידרש לבדוק את נכונות האמור באישור זה), או אם ניתן צו פירוק זמני או כל צו בעל תוצאה דומה או זהה על פי חוק חדלות פירעון או נתמנה מפרק זמני על ידי בית משפט או כל גורם מוסמך אחר בעל סמכויות דומות או זהות על פי חוק חדלות פירעון ו /או מונה נאמן זמני כהגדרת מונח זה בחוק חדלות פירעון או תתקבל כל החלטה שיפוטית בעלת אופי דומה והמינוי כאמור או ההחלטה כאמור או הצו כאמור לא בוטלו תוך 45 ימים מיום נתינתם. על אף האמור לעיל, לא תינתן לחברה תקופת ריפוי כלשהי ביחס לבקשות או צווים שהוגשו או ניתנו, לפי העניין, על ידי החברה או בהסכמתה או במקרה בו החברה קיבלה החלטת פירוק.
5. אם ניתן צו פירוק קבוע או כל צו בעל תוצאה דומה או זהה על פי חוק חדלות פירעון או ימונה מפרק קבוע או כל גורם מוסמך אחר בעל סמכויות דומות או זהות על פי חוק חדלות פירעון ביחס לחברה על ידי בית המשפט או מונה נאמן כהגדרת מונח זה בהוראות חוק חדלות פירעון.
6. אם יוטל עיקול על רוב נכסי החברה, או מומש שעבוד על רוב נכסי החברה או אם תבוצע פעולה כלשהי של הוצאה לפועל כנגד רוב נכסי החברה כאמור; והעיקול לא יוסר, או הפעולה לא תבוטל, לפי העניין, בתוך 45 ימים ממועד הטלתם או ביצועם, לפי העניין. על אף האמור, לא תינתן לחברה תקופת ריפוי כלשהי ביחס לבקשות או צווים שהוגשו או ניתנו על ידי החברה או בהסכמתה.
7. אם החברה תבצע הרחבת סדרה באופן שאינו עומד בהתחייבויותיה.
8. אם יקרה אחד מן האירועים המפורטים להלן:
   1. אם ניתן צו למינוי כונס נכסים זמני או ימונה כונס נכסים זמני, או כל בעל תפקיד דומה שימונה על פי חוק חדלות פירעון, לחברה או לרוב נכסי החברה, והמינוי לא יבוטל תוך 45 ימים; או - אם ניתן צו למינוי כונס נכסים קבוע לרוב נכסי החברה. על אף האמור לעיל, לא תינתן לחברה תקופת ריפוי כלשהי ביחס לבקשות או צווים שהוגשו או ניתנו, לפי העניין, על ידי החברה או בהסכמתה.
   2. אם הוגשה בקשה לכינוס נכסים או למינוי כונס נכסים )זמני או קבוע(, או כל בקשה בעלת תוצאה דומה או זהה לפי חוק חדלות פירעון, על רוב נכסי החברה אשר לא נדחתה או בוטלה בתוך 45 ימים ממועד הגשתה. יודגש כי במקרה בו ינתן צו או ימונה כונס נכסים זמני או קבוע לחברה כאמור בסעיף 1 לעיל יחול האמור בסעיף 1 כאמור, ולא יחול האמור בסעיף זה.
   3. אם החברה הגישה בקשה למינוי כונס נכסים (זמני או קבוע) או לכינוס נכסים, או בעל תפקיד דומה שימונה על פי חוק חדלות פירעון, לרוב נכסי החברה.
9. אם החברה הפסיקה או הודיעה על כוונתה להפסיק את תשלומיה, או חדלה או הודיעה על כוונתה לחדול מניהול עסקיה, כפי שאילו יהיו מעת לעת.
10. אם החברה לא תפרסם דוחות כספיים שנתיים או רבעוניים במועד הנדרש ממנה על פי דין, ולא תיקנה זאת תוך 30 ימים ממועד זה או ככל שניתנה ארכה על ידי רשות מוסמכת, בתום תקופת הארכה, לפי המאוחר.
11. אם יקרה אחד מן האירועים המפורטים להלן:
    1. אם החברה תגיש בקשה לצו לפתיחת הליכים, כהגדרתו בחוק חדלות פירעון או כל צו דומה בהתאם להוראות חוק חדלות פירעון או אם החברה תגיש בקשה לפשרה או להסדר עם נושי החברה לפי סעיף 350 לחוק החברות או בהתאם להוראות חוק חדלות הפירעון (למעט: (1) למטרת מיזוג עם חברה אחרת שאינם אסורים לפי תנאי שטר זה ובלבד שהועבר לידי הנאמן אישור דירקטוריון החברה, לפחות עשרה ימי עסקים לפני מועד המיזוג, לפיו החברה הקולטת נטלה על עצמה את מלוא התחייבויותיה כלפי מחזיקי אגרות החוב ולא קיים חשש סביר שעקב המיזוג לא יהיה ביכולתה של החברה הקולטת לקיים את מלוא ההתחייבות כלפי המחזיקים על פי אגרת החוב ושטר זה במועדן, והנאמן לא יידרש לבדוק את נכונות האמור באישור זה ו/או שינוי במבנה החברה (לרבות פיצול)שאינם אסורים לפי תנאי שטר הנאמנות; ו-(2) עשיית הסדרים בין החברה לבין בעלי מניותיה שאינם אסורים לפי תנאי שטר זה ושאין בהם כדי להשפיע על יכולת הפירעון של החברה את אגרות החוב) או אם יינתן צו כאמור כנגד החברה או אם החברה תציע לנושיה בדרך אחרת פשרה או הסדר כאמור, על רקע העדר יכולתה של החברה לעמוד בהתחייבויותיה במועדן, או בוצע הליך דומה על ידי החברה או כלפיה על פי הדין הרלוונטי החל על החברה. לעניין סעיף זה, בקשות כאמור שהוגשו על ידי כל צד ג' בהסכמת החברה ייחשבו כבקשות שהוגשו על ידי החברה.
    2. אם תוגש בקשה לפי חוק חדלות פירעון כאמור או בקשה לפי סעיף 350 לחוק החברות כנגד החברה (ושלא בהסכמתה), אשר לא נדחתה או בוטלה בתוך 45 ימים ממועד הגשתה או בוצע הליך דומה על ידי החברה או כלפיה על פי הדין הרלוונטי החל על החברה, אשר לא נדחה או בוטל בתוך 45 ימים ממועד פתיחתו.
12. בוצע מיזוג של החברה עם יישות אחרת ללא קבלת אישור מוקדם של מחזיקי אגרות החוב בהחלטה מיוחדת, אלא אם כן הצהירה החברה בדיווח מיידי והחברה הקולטת (ככל שאיננה החברה), כלפי מחזיקי אגרות החוב, לפחות 10 ימי עסקים לפני מועד המיזוג, כי לא קיים חשש סביר שעקב המיזוג לא יהיה ביכולתה של הקולטת לקיים את ההתחייבויות כלפי מחזיקי אגרות חוב. למען הסר ספק מובהר כי מיזוג של דלק אנרגיה ו/או של DKLE ו/או של DKL Investments Limited לתוך החברה או חברה אחרת בשליטת החברה לא יחשב כמיזוג ולא ידרש לכל אישור ממחזיקי אגרות החוב.
13. בהתקיים התנאים המצטברים שלהלן:
    1. שיעור האחזקה במצטבר של מר יצחק שרון תשובה בעצמו ו/או באמצעות תאגידים בשליטתו (במישרין ו/או בעקיפין) ביחד עם בני משפחתו, כהגדרת מונח זה בחוק ניירות ערך (במישרין ו/או בעקיפין) ירד אל מתחת לשיעור של 30% מהון המניות המונפק והנפרע של החברה.
    2. מר יצחק שרון תשובה בעצמו ו/או באמצעות תאגידים בשליטתו (במישרין ו/או בעקיפין) ו/או באמצעות בני משפחתו, כהגדרת מונח זה בחוק ניירות ערך (במישרין ו/או בעקיפין) יחדל מלהיות בעל המניות ששיעור החזקותיו בהון מניות החברה הינו הגבוה ביותר ויש בעל/י מניות אחר/ים, המחזיק/ים בעצמו/ם או ביחד עם אחרים, בשיעור גבוה יותר בהון המניות ו/או מר יצחק שרון תשובה יחדל מלהיות בעל הזכות (במישרין ו/או בעקיפין) למנות בעצמו את המספר הגדול ביותר של הדירקטורים בחברה.
14. אם החברה תבצע שינוי של עיקר פעילותה (כך שעיקר פעילותה יפסיק להיות בתחום חיפושי והפקת נפט וגז), או אם בוצעה מכירה במהלך 15 חודשים רצופים של למעלה מ-50% מנכסי החברה על פי ערכם המאזני בדוחות הכספיים המאוחדים של החברה המבוקרים או הסקורים, לפי העניין, האחרונים שפורסמו, למעט מימוש אחזקות בחזקות תמר ודלית 4 בהתאם למתווה הגז , ולא התקבלה למכירה כאמור מראש הסכמת מחזיקי אגרות החוב בהחלטה רגילה. למרות האמור לעיל, מכירה של למעלה מ-50% מנכסי החברה כמתואר לעיל, לא תיחשב הפרה ובלבד שעל פי הודעת החברה התמורה תשמש אך ורק לרכישת נכס (שאינו נכס של תאגידים מאוחדים) או השקעה נוספת לרבות השקעה בתאגידים מאוחדים והכל בתחום פעילותה של החברה כמפורט בסעיף זה. יצוין כי מכירה או העברה לתאגיד בשליטה, אשר החברה מחזיקה בו לפחות 70% מהון המניות המונפק (בשרשור מלא) לא תיחשב כמכירה לצורכי סעיף זה. יובהר כי ביצוע ההסדר לא יחשב כמכירה או כהעברה לצרכי סעיף זה וכן ביצוע מיזוג בין החברה לחברה מאוחדת שלה ו/או מיזוג בין חברות מאוחדות של החברה לא יחשבו כמכירה.
15. אם סדרת אגרות חוב כלשהי של החברה הנסחרת בכל מערכת מסחר שהיא או סדרת אגרות חוב מהותית אחרת של החברה או הלוואה מהותית אחרת של החברה הועמדה לפירעון מיידי, והדרישה לפירעון מיידי כאמור לא הוסרה ו/או החברה לא פרעה את אגרות החוב מהסדרה המהותית האחרת או את ההלוואה המהותית האמורה, לפי העניין, תוך 21 יום ממועד שהועמדו לפירעון מיידי. לעניין זה "סדרת אגרות חוב מהותית אחרת של החברה" ו-"הלוואה מהותית אחרת של החברה" משמעו (1) סדרת אגרות חוב (אחת או יותר) שאינה נסחרת בכל מערכת מסחר שהיא שיתרת הערך ההתחייבותי שלה; או (2) הלוואה (אחת או יותר) של החברה ו/או של חברה מאוחדת שיתרתה; במועד העמדתה לפירעון מיידי, מהווה (במצטבר) 10% או יותר מסך ההתחייבויות הפיננסיות של החברה, על פי דוחותיה הכספיים המאוחדים הסקורים ו/או המבוקרים האחרונים, לפי העניין, שפרסמה החברה סמוך לפני אותו מועד. לעניין זה "התחייבויות פיננסיות" - כמשמעותן בעקרונות החשבונאים המקובלים ובכללי הדיווח המקובלים.
16. אם הבורסה השעתה את המסחר באגרות החוב, למעט השעייתה בעילה של היווצרות אי בהירות, כמשמעות עילה זו בחלק הרביעי לתקנון הבורסה, וההשעיה לא בוטלה בתוך 60 ימים ולמעט השעיה כללית שאינה מכוונת ספציפית לחברה.
17. אם החברה לא עמדה באילו מאמות המידה הפיננסיות לתקופה של 2 רבעונים.
18. אם החברה תבצע חלוקה (כהגדרתה בחוק החברות) שאינה עומדת במגבלות החלוקה.
19. אם החברה הפרה איזו מהתחייבויותיה, למעט עניינים טכניים.
20. אם חלה הרעה מהותית בעסקי החברה לעומת מצבה במועד ההנפקה וקיים חשש ממשי שהחברה לא תוכל לפרוע את אגרות החוב במועדן.
21. אם קיים חשש ממשי שהחברה לא תעמוד בהתחייבויותיה המהותיות כלפי מחזיקי אגרות החוב.
22. במידה ואגרות החוב נמחקו מהמסחר בבורסה או החברה תחדל מלהיות תאגיד מדווח, כהגדרתו בחוק ניירות ערך.
23. אם במשך תקופה העולה על 60 ימים רצופים אגרות החוב לא תהיינה מדורגות על ידי חברה מדרגת כלשהי עקב סיבות או נסיבות שהינן בשליטתה של החברה, והכל בתנאי שבאותו מועד ישנה לפחות חברת דירוג אחת פעילה בישראל. לעניין זה, "נסיבות שהינן בשליטת החברה" לרבות אי ביצוע תשלומים לחברה המדרגת להם התחייבה החברה או אי מסירת דיווחים ומידע הנדרשים על-ידי החברה המדרגת במסגרת התקשרות החברה עם החברה המדרגת. יובהר, כי בהתאם להוראות שטר הנאמנות, החברה תהא רשאית להחליף חברת דירוג לפי שיקול דעתה הבלעדי.
24. אם דירוג אגרות החוב יהיה נמוך מדירוג BBB מינוס (או דירוג מקביל לו). מובהר למען הסר ספק, כי שינוי אופק הדירוג של אגרות החוב ו/או הכנסת אגרות החוב של החברה לרשימת מעקב על ידי החברה המדרגת אינם נחשבים כהורדת דירוג. עוד מובהר, כי ככל שאגרות החוב מדורגות או תהיינה מדורגות בו זמנית על-ידי יותר מחברת דירוג אחת, אזי עדכון הדירוג כאמור לעיל, משמעו עדכון דירוג על-ידי כל החברות המדרגות.
25. במקרה בו תירשם בדוחות הכספיים של החברה הערת "עסק חי" במשך שני רבעונים רצופים.
26. ככל שישועבדו יחידות משועבדות ו/או מניות משועבדות שבהחזקת חברה משעבדת (שאינה החברה) לטובת מחזיקי אגרות החוב, וכל עוד הן משועבדות כאמור, בקרות אחד או יותר מהמקרים המנויים בסעיפים 2-6, 8, 9, 11 ו-14 ביחס לחברה משעבדת (שאינה החברה) אלא אם חברה משעבדת אחרת אשר ביחס אליה לא חלו אילו מהאירועים בסעיפים האמורים שעבדה יחידות השתתפות נוספות או מניות איתקה נוספות ו/או הפקידה מזומן בידי הנאמן שישמש בטוחה למחזיקי אגרות החוב, בהיקף הנדרש על מנת ש היחס בין (1) סך הערך הנקוב של יתרת הקרן הבלתי מסולקת של אגרות החוב בתוספת הריבית שנצברה בגין יתרה זו ובניכוי הסכומים המופקדים בחשבון הנאמנות ובניכוי סכומי ערבויות בנקאיות שהופקדו בידי הנאמן (ככל שהופקדו), במועד הבדיקה הרלבנטי לפי העניין, לבין (2) שווי הנכסים המשועבדים, כשיחס זה לא יעלה על 50%; וכן בנוסף, שהיחס בין (1) סך הערך הנקוב של יתרת הקרן הבלתי מסולקת של אגרות החוב בתוספת הריבית שנצברה בגין יתרה זו ובניכוי הסכומים המופקדים בחשבון הנאמנות ובניכוי סכומי ערבויות בנקאיות שהופקדו בידי הנאמן (ככל שהופקדו), במועד הבדיקה הרלבנטי לפי העניין, לבין (2) שווי היחידות המשועבדות, כשיחס זה לא יעלה על 100%, וזאת בתוך 15 ימי עסקים ממועד קרות האירוע הרלוונטי. מובהר כי לצורך חישוב יחס חוב לבטוחה לא יכללו היחידות המשועבדות או המניות המשועבדות ששועבדו על ידי החברות המשעבדות ביחס אליהן חל איזה מהאירועים המפורטים בסעיפים שלעיל וזאת כל עוד האירוע נמשך, כאשר מועד הבדיקה לעניין זה יהא המועד בו חל האירוע הרלוונטי ביחס לחברה המשעבדת הרלוונטית.
27. בקרות אחד או יותר מהמקרים המנויים בסעיפים 4-6, 8, 9 ו-11 בהתאמות המחויבות, ביחס לניו-מד ו/או ביחס לאיתקה וזאת כל עוד יחידות ההשתתפות של ניו-מד ו/או מניות איתקה משועבדות לטובת מחזיקי אגרות החוב.

• "רוב נכסי החברה" משמעו ל מעלה מ-35% מהנכסים על פי ערכם המאזני בדוחות הכספיים המאוחדים של החברה המבוקרים או הסקורים, לפי העניין, האחרונים שפורסמו.