מלכודת המסחר העצמאי: הטעות הגדולה שעושים המשקיעים הצעירים
הנהירה של דור המשקיעים החדש אל מדד ה--S&P 500 מלווה בהצעות להשקיע בצורה עצמאית, למרות שהדבר עשוי לפגוע בתשואה העתידית, שתפגע מהמיסוי; איך כדאי להשקיע במדד?
דור שלם של משקיעים החל לסחור בשנים האחרונות בבורסה. זוהי תופעה מבורכת, אבל לצידה צמחה מגמה שספק רק אם היטיבה עם המשקיעים. אחת השאלות שנשאלות שוב ושוב ברשתות החברתיות היא מה עדיף – לרכוש באופן עצמאי את מדד ה-S&P 500 או או להיחשף אליו באמצעות מנגנון של קופת גמל להשקעה. הטרנד ברשתות החבריות תומך חד משמעית באפשרות העצמאית וזה יכול לעלות להם לא מעט כסף.
משקיע שבחר לרכוש את מדד ה-S&P 500 לבד, דרך חשבון מסחר עצמאי, עלול לגלות שהוא עומד בפני מלכודת פיננסית יקרה. מצד אחד, ייתכן שה-S&P 500 לא ימשיך להוביל את טבלת התשואות בשנים הקרובות, מה שמחזיר אותנו ליסודות הבסיסיים של ההשקעה, יסודות שקצת נשכחו - הצורך לפזר את הסיכונים ולהשקיע במדדים ובשווקים מגוונים ובנוסף הוא עתיד לפגוש מקרוב את "מילת הגנאי", אירוע מס.
הבעיה עם "השארות במקומך" במסחר עצמאי
מי שבחרו להשקיע במדד ה-S&P 500 דרך חשבון מסחר עצמאי נהנים ממבנה עלויות זול יחסית. עמלות המסחר נמוכות, אין דמי ניהול מתמשכים (כמו במכשירים מנוהלים), ויש תחושת שליטה מלאה על הנכסים. אבל כאן טמון גם החיסרון הגדול: אירועי מס בלתי נמנעים. בישראל נוצר דור של משקיעים, שרבים מהם נכנסו לשוק ההון בשנתיים האחרונות, עם דגש על השקעה ב-S&P 500. אלה נהנו מעליות מרשימות בתקופה זו והגיעו לתשואה נאה של 20% או יותר. אולם כעת, כשה S&P 500 מראה סימנים של חוסר אטרקטיביות וחשיפה מוגזמת לשוק האמריקאי ולדולר נראית מסוכנת יותר, מתבקש לפזר את הסיכונים.
משקיעים רבים מבינים שעליהם להגדיל חשיפה לשווקים אחרים כמו ישראל, מדינות נוספות, ולסקטורים מגוונים. אך כאן נוצרת הבעיה: שינוי הפוזיציה במסחר עצמאי מהווה אירוע מס. משמעות הדבר היא שעל המשקיע לשלם מס רווחי הון (25%) על כל הרווחים שצבר, מה שמקטין משמעותית את היכולת לשנות אסטרטגיה ולבנות תיק מגוון בצורה חכמה.
עוד גורם מרכזי הוא הנטייה האנושית לנסות "לתזמן" את השוק. משקיעים עצמאיים עשויים להתפתות למכור בתקופות של ירידות חזקות או לקנות מחדש בעליות, פעולות שמגבירות את תדירות אירועי המס ואת עלויות המסחר. לאורך זמן, התנהלות כזו פוגעת בתשואה המצטברת.
גמל להשקעה: הגמישות שבחוכמה
לעומת זאת, מי שבחרו להשקיע דרך גמל להשקעה, גם אם שילמו מעט יותר בדמי ניהול, נהנים מיתרון משמעותי: בגמל להשקעה ניתן לעבור בין מסלולי השקעה ללא כל חיוב במס. המשמעות היא שבזמן אמת, משקיע יכול להתאים את התיק שלו לשינויים בשוק או בתפיסת הסיכון האישית שלו, מבלי לשלם מס על הרווחים. למשל, אם עכשיו עדיף להפחית חשיפה לדולר או להוסיף רכיב ישראלי, המעבר פשוט ונקי מאירועי מס.
בגמל להשקעה, הנכסים מנוהלים על ידי אנשי מקצוע שמטרתם לשמור על איזון סיכונים ולמנוע תגובות רגשיות קיצוניות לשוק. הניהול המקצועי מספק למשקיעים את היכולת "להחזיק מעמד" גם בתקופות של תנודתיות גבוהה. כמו כן, השקעה בגמל להשקעה מציעה הטבות נוספות, כמו האפשרות להעברת הכספים בין דורות ללא אירוע מס, מה שהופך אותה לאטרקטיבית גם בהקשר של תכנון פיננסי משפחתי.
כמה זה באמת עולה?
טענה נפוצה נגד גמל להשקעה היא דמי הניהול הגבוהים יחסית למסחר עצמאי. נכון, דמי הניהול קיימים, אך חשוב לשקלל אותם מול היתרונות המשמעותיים: היעדר אירועי מס במעבר ביו מסלולים, ניהול מקצועי ופשטות תפעולית לאורך שנים. כאשר לוקחים בחשבון את העלות הכוללת ואת היתרונות האסטרטגיים של גמישות והתאמה לשוק, ברור שגמל להשקעה יכול להיות משתלם יותר בטווח הארוך, במיוחד עבור משקיעים שמחפשים ניהול מושכל ולא רוצים להיות כבולים לתיק "נעול".
סיכום
מי שהשקיעו דרך מסחר עצמאי במדד ה-S&P 500 נהנים אולי מהתחושה שהם חסכו עלויות, אך מוצאים עצמם במלכודת כאשר מגיע הזמן לבצע התאמות. אירועי המס מונעים מהם לפעול בחופשיות, והניסיון לתקן את המצב כרוך בתשלום יקר. לעומת זאת, קופת גמל להשקעה מספקת פתרון חכם וגמיש, שמאפשר למשקיעים להגיב לשינויים בשוק בלי חשש מאירועי מס. במבט כולל, ההחלטה לשלם מעט יותר בדמי ניהול עשויה להיות ההחלטה הנבונה והחסכונית בטווח הארוך. כשמדובר בהשקעות, זול מדי עלול לעלות ביוקר. הבחירה הנכונה היא זו שמאפשרת למשקיע לשמור על גמישות ויכולת התאמה לצרכים המשתנים שלך לאורך השנים.
הכותב הוא מתכנן פיננסי בעל רשיון פנסיוני
אין לראות באמור ייעוץ השקעות או המלצה לביצוע פעולות בניירות ערך
- 9.ליאור 08/01/2025 00:43הגב לתגובה זומי שהעלה את המס ל25% הינו ביבי הנוכל
- 8.קופג מקסימו 07/01/2025 23:48הגב לתגובה זונשמע מעט כמו כתבה שיווקית לקופת גמל להשקעה...
- 7.שטויות במיץ עגבניות. (ל"ת)ארנון 07/01/2025 15:26הגב לתגובה זו
- 6.מה עם המס על ההשקעה בגמל להשקעה במקרה של משיכה (ל"ת)חיישראל 07/01/2025 14:34הגב לתגובה זו
- 5.Atuk19 07/01/2025 11:32הגב לתגובה זודמי הניהול הנמוכים בזכות ריכוז השקעות של כל המשפחה. דמי ניהול בתעודות סל הם סביב 0.25%. אבל לא מכיר את המשקיע שיש לו 100K ומקבל עמלות זולות אצל ברוקר ופטור מדמי ניהול. בקיצור כל הטענות נכונות וגם המסקנה. רק לא נכון שדמי הניהול בגמל להשקעה גבוהים.
- 4.אחלה כתבת יחצ לקופות גמל חחח (ל"ת)אלון 07/01/2025 09:43הגב לתגובה זו
- 3.רפי 07/01/2025 09:27הגב לתגובה זובקופת גמל כמעט אי אפשר לתזמן ירידות בגלל שכשמעבירים מקופה לקופה זה לוקח 3 ימי עסקים בכל אופן ככה זה בהראל זה זמן של נצח כשיש נפילה אמיתית בשוק.לתשומת לבכם.
- שחר 07/01/2025 10:30הגב לתגובה זובשאר 2 הימים לא תיהיה לקרן תשואה כי היא במעבר. וזה לטוב ולרע תלוי במצב הבורסה.
- 2.אפק 07/01/2025 09:08הגב לתגובה זוהמדינה תרוויח פי כמה בכסף שיכנס מהמיסוי ממה שמרוויחה היום כשהמס הזוי 25%.כמו כן הרבה משקיעי נדלן יחזרו לבורסה מה שיוריד הלחץ על שוק הדיור ואת המחירים.רוב משקיעי הנדלן הם אלו שברחו מהבורסה כשהעלו את המס ל 25%.
- 1.שאלה 07/01/2025 08:41הגב לתגובה זואם כך למה זה כל כך משנה כמה פעמים קניתי ומכרתי אם המס אותו מס באחוזים בהינתן שהמדובר הוא על אותו סכום והמס הוא על הרווח הפסד .
- רמי 07/01/2025 12:50הגב לתגובה זואתה דוחה ככה את תשלום המס ומאפשר לכסף להמשיך לעבוד. בסוף יאפשר לך ליצר יותר תשואה.
