קמהדע צופה צמיחה של 13% ב-2025 - 180 מיליון דולר

קמהדע קמהדע 0%   הדואלית העוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק תרופות בתחום הביו-פרמצבטיקה דיווחה כי היא צופה הכנסות של בין 178-182 מיליון דולר ב-2025, מה שצפוי להוות צמיחה של 12.5% לעומת ההכנסות של 2024, שגם הן צפויות להציג צמיחה דומה לעומת 2023. לצד תחזית ההכנסות החברה גם ציינה כי היא צופה EBITDA של 38-42 מיליון דולר ב-2025, צמיחה של 19% לעומת 2024. בתגובה לתחזית, המניה עולה בת"א לשווי של 1.47 מיליארד שקל.

• קמהדע העלתה תחזית לשנת 2024; הכתה את תחזית ההכנסות
• המניה הזאת מקבלת מחיר יעד עם פרמיה של 80%

"אנו מתחילים את שנת 2025 בעמדת חוזקה משמעותית ואנחנו מרוצים מההתקדמות שהושגה בשנה האחרונה", אמר עמיר לונדון, מנכ"ל קמהדע. "ההתקדמות הצפויה שלנו ב-2025 מונעת על ידי ארבעת תחומי הצמיחה האסטרטגיים שלנו, הכוללים צמיחה מסחרית על בסיס פורטפוליו המוצרים הקיים שלנו, קידום והשלמת עסקאות פיתוח עסקי ומיזוגים ורכישות, פעילות איסוף הפלסמה שלנו, וקידום של הניסוי הקליני הפיבוטלי שלב 3 InnovAATe. אנו צופים גם להרחיב את פעילות איסוף הפלסמה שלנו, הכוללת את פתיחת האתר השלישי שלנו בסן אנטוניו, טקסס, עד סוף הרבעון הראשון של 2025. בהגעה לתפוקת איסוף מלאה, אנו צופים שכל אחד מהאתרים שלנו ביוסטון ובסן אנטוניו יתרום הכנסות שנתיות של 8-10 מיליון דולר במכירות של פלסמה רגילה".

ברבעון השלישי ההכנסות של קמהדע עמדו על 41.7 מיליון דולר, מעל לצפי האנליסטים שהיה להכנסות של 40.9 מיליון דולר, ועלייה של 10% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. הרווח הנקי ברבעון היה 3.9 מיליון דולר, או 7 סנט למניה, בהתאם לצפי האנליסטים ועלייה של 20% לעומת רווח של 3.2 מיליון דולר (0.06 דולר למניה), ברבעון השלישי של 2023.

לפני מספר חודשים פרסמו בלידר המלצה על קמהדע מחיר יעד של 10 דולר למניה, אז פרמיה של 80% על המחיר והיום פרמיה של 47%.

• מה צפוי הבוקר בבורסה?
• התלות בארה"ב מעמיקה: המשקיעים האמריקאים מחזיקים את הכלכלה הישראלית בשנת המלחמה
• תוכן שיווקי כמה מצבים בהם עו"ד ירושות וצוואות הוא הכתובת עבורכם

קמהדע נחשבת לשחקן משמעותי בתחום מוצרי הפלסמה עם דגש על תרופות מצילות חיים למחלות נדירות. פעילות החברה מתמקדת בשני מגזרים: המגזר התעשייתי, המייצר ומפתח מוצרים מבוססי פלסמה ומוביל כ-80% מהכנסות החברה, ומגזר ההפצה שמהווה כ-20% מהכנסותיה ומפיץ מוצרים של חברות נוספות בשוק הישראלי.

קמהדע מתמקדת בכמה מנועי צמיחה מרכזיים, שצפויים לתרום להמשך התפתחותה בשנים הקרובות ולהבטיח לה הכנסות חדשות והרחבת בסיס הפעילות. מנוע הצמיחה הראשון והמרכזי הוא פיתוח חלבון ה-AAT באינהלציה, שנמצא בניסוי קליני מתקדם (Phase 3) ומיועד לטיפול בחסר גנטי של חלבון אלפא-1 אנטיטריפסין (AAT). מחלה גנטית זו מובילה לנזק כרוני לריאות ומאופיינת באחוז גבוה של חולים בלתי מאובחנים. הצלחת הניסוי עשויה לפתוח את הדלת עבור קמהדע לשוק טיפולים משמעותי, שכן שוק ה-AAT בארה"ב בלבד מוערך במיליארד דולר, בעוד שהשוק הגלובלי מוערך ב-1.3 מיליארד דולר. החברה מעריכה שהניסוי יסתיים בשנת 2028, ולא פוסלת אפשרות להתקשרות בהסכם אסטרטגי למכירת המוצר גם לפני סיום הניסוי.

בנוסף, קמהדע פועלת להרחבת פעילות איסוף הפלסמה בארה"ב, תשתית קריטית עבור מוצריה. החברה הקימה שני מרכזים נוספים לאיסוף פלסמה בטקסס, שאמורים להניב הכנסות שנתיות של כ-8-10 מיליון דולר לכל מרכז לאחר שיגיעו לפעילות מלאה. ההתרחבות הזו תורמת להפחתת התלות בספקי פלסמה חיצוניים ומאפשרת לה לייצר מוצרים מבוססי פלסמה בסטנדרטים הגבוהים שהיא מציבה.