בזק ממשיכה לזנק - האם יש עוד לאן לעלות? ולמה מזרחי עולה כשהבנקים יורדים

הבורסה היום יורדת - מניית בזק עולה. בזק זינקה ב-11.5% מתחילת השנה. חודש וכמה ימים והיא בתשואה ששוקלה לתשואה שנתית פלוס. למעשה, היא זינקה ב-45% בחמישה חודשים וזה מזכיר לנו שיחה עם מנהל השקעות - "אתם מגדילים בבזק בתמחור הזה?" שאלנו, והוא אמר - "המחיר טוב, היא במכפיל קצת מתחת ל-10, אבל היא משעממת, לא צופה שיהיו שם דרמות גדולות, מעדיפים את המניות שצפויים לעלות אחרי המלחמה". 

בזק היא המניה המובילה מאז. מכפיל הרווח כבר לא 10, אבל הוא לא בשמיים - סביב 14, החברה דפנסיבית ולא נפגעת משמעותית מהמלחמה. כן, היא משעממת, אבל הלוואי על כולם שעמום כזה עם תשואה כזו. התובנה שלנו מהשיחה ההיא היא פשוטה: מניה טובה וזולה, צריכה להיות בתיק. גם אם אתם לא יודעים מתי יגיע הזינוק, הוא מתישהו יגיע. צריך סבלנות. ומה הלאה? זה נראה מחיר מלא, אבל האנליסטים ממליצים. הם מספקים המלצות קנייה לכל מניות התקשורת, גם לבזק, עם פרמייה של 15%-20%. 

הסיפור השני של היום הוא בנק מזרחי טפחות -1.04%   - שמתם לב שמניית מזרחי טפחות עולה בשעה שמניות הבנקים האחרות נופלות. אולי זה בזכות סקר השירות שהראה שמזרחי טפחות מובילים? לא נראה לנו. הרבה יותר הגיוני שזה דווקא מה שמצאנו בחודשים האחרונים, וגם בשבוע האחרון - הלוואה ממקס זולה יותר מהלוואה מבנק מזרחי טפחות - בדיקת ביזפורטל. מזרחי טפחות יקר במשכנתאות - בנק מזרחי טפחות - היקר ביותר במשכנתאות; ומי הזול? ומסתבר שגם בהלוואות. מסתבר שגם בפיקדונות הוא שחקן אמצע טבלה, לא נותן את הריבית הטובה ביותר. אבל מה שכן - הוא נותן שירות טוב. קצת ציני - קבל שירות נהדר ונדפוק אותך בריבית. אבל זה עובד.

• אפיטומי זינקה ב-22%, אפולו פאוור ב-15%, תמר פטר' ב-6%
• ת"א 35 ירד ב-1%; בלדי קפצה ב-9%, רבל עלתה ב-8%

היקף המשכנתאות בדצמבר בשיא של שהיאים - קרוב ל-14 מיליארד שקל, מזרחי הולך לדווח על רבעון מצוין - המניה עולה, בשעה שהבנקים יורדים. זה ההסבר. 

מזרחי טפחות -1.04%  

פועלים -0.65%  

עוד תכניות

לאומי -0.51%  

• פריון מודיעה על אסטרטגיה ומינויים חדשים; המניה קופצת
• דלק נכסים בוחנת הנפקה בבורסה לפי שווי של מעל מיליארד שקל
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

הבורסה מתנהלת בצל הירידות בעולם כתוצאה מהמכסים של טראמפ ומכסי התגובה שהטילו חלק מהמדינות, כאשר הירידות במדדים מגיעות לעד 1.2%. החשש הוא שטראמפ יגיב חזרה וכך תתפתח לה מלחמת סחר עולמית שתשפיע על החברות הבינלאומיות. המדדים באסיה ובאירופה נופלים ובוול סטריט החוזים העתיידיים יורדים עד 1.6%. גם הבורסה בת"א לא חסינה מניות השבבים נובה -2.35%   , קמטק -2.4%     ו-טאואר -1.5%   שתלויות מאוד בסחר בינלאומי, נופלות, והדולר מתחזק ב-1% מול השקל ונסחר סביב 3.61 שקל.

לצד זאת, הדיווחים מדברים על הגברת הפעילות שצה"ל במבצע בשומרון, "חומות ברזל". צה"ל פועל בטול כרם, ג'נין ומחומש הכפרים ומשמיד תשתיות טרור ומחבלים. כל זה קורה לצד המראתו של נתניהו לוושינגטון לקדם את שלב ב' של עסקת שחרור החטופים.

גם בקריפטו נרשמות ירידות - הביטקוין (BTC), המטבע הדיגיטלי המוביל, יורד ב-6.1% ונסחר כעת סביב 93,971 דולר. האת'ריום (ETH) רושם ירידה של 19.7% ונסחר במחיר של 2,498 דולר. מטבע ה-XRP צנוח ב-22.8% ונסחר כעת ב-2.23 דולר. גם לייטקוין (LTC) וקרדנו (ADA) חווים ירידות חדות של 19.4% ו-24.5% בהתאמה. כשהמשקיעים חוששים ממשבר עולמי הם נפטרים קודם כל מהנכסים המסוכנים והספקולטיביים יותר, והקריפטו נמצא בקצה הסקאלה מבחינת סיכון.

פריון פריון נטוורק 3.52%   מודיעה על אסטרטגיה ומינויים חדשים; המניה קופצת. אחרי שירדה ב-70% בשנה האחרונה, פריון מדווחת על אסטרטגיה חדשה במסגרתה יאוחדו המותגים של החברה תחת מותג אחד בשם Perion One; בנוסף, החברה מודיעה על מינויים חדשים לתפקידי סמנכ"ל ההכנסות, סמנכ"ל מוצר וסמנכ"ל טכנולוגיה המניה קופצת ב-4.5% בתל אביב.

אגרות החוב הממשלתיות נסחרות ביציבות עם עליות של עד 0.2% במח"מים הארוכים. נירה שמיר, הכלכלנית ראשית של בנק דיסקונט, טוענת שאחרי הגיוסים הגדולים ב-2024, ב-2025 נראה ירידה חדה בגיוסים כתוצאה מכך, מה שצפוי לספק רוח גבית לשוק האג"ח - המחירים צפויים לעלות ולספק למשקיעים רווחי הון, אך התשואות צפויות לרדת; האם כדאי לקנות אג"ח עכשיו?

הזדמנות בישראמקו? "עסקת תמר מדגישה את תמחור החסר של המניה". מניית תמר פטרוליום תמר פטרוליום 7.77%   קפצה ב-6% אחרי העסקה הגדולה של אהרון פרנקל, אבל ישראמקו ישראמקו יהש  - שמחזיקה ב-29% מהמאגר עלתה רק ב-2%; "עסקת תמר מאירה את פערי התמחור בין תמר לישראמקו, ומדגישה את ההזדמנות הכלכלית למשקיעים במניית ישראמקו", כותב זיו עין אלי, אנליסט מחקר ב-IBI.

>> סיכום 2024: קרנות כספיות (מט"ח*) יכולות גם להפסיד כסף. קרנות כספיות מט"חיות מאפשרות להרוויח כאשר הדולר מתחזק, אך גם עלולות לספוג הפסדים במקרה הפוך, כפי שראינו בחודשים האחרונים; למי מיועדות הקרנות הללו? מה הן עשו בחודשים האחרונים? ועל מה כדאי להסתכל כשבוחרים קרן כזו? סיכום שנת 2024.

"שנת 2025 נראית מבטיחה להייטק; הסקטורים הבולטים - סמיקונדקטור, תעשיות ייצור, ביוטק ודיפנסטק". חנן ברנד, סמנכ"ל ומנהל חטיבת הזנק ברשות החדשנות מסביר על המעבר לטכנולוגיות עמוקות והתחזקות האמון של המשקיעים הבינלאומיים המובילים בחדשנות הישראלית.

דלק נכסים בוחנת הנפקה בבורסה לפי שווי של מעל מיליארד שקל.ההערכות הן שדלק נכסים תנפיק לפי שווי של מעל מיליארד שקל, כאשר נכון לסוף הרבעון השלישי של 2024 היה לחברה הון עצמי של כ-770 מיליון שקל.

קיסטון קיסטון אינפרא -0.26%   השלימה את רכישת 18% הנוספים באגד; התשלום הכולל יופחת ב-150 מ' שקל.קיסטון עולה לאחזקה של 78% באגד אחרי שהשלימה את רכישת 18% נוספים בתמורה ל-833 מיליון שקל; בנוסף, התמורה הכוללות עבור מניות אגד תופחת בסכום של 150 מיליון שקל, כנגד ביטול יתרת תקופת השיפוי וסילוק מלא וסופי של טענות לשיפוי כנגד המייסדים.

דולר שקל רציף 0.71%        

מחזור המסחר עומד על 1.3 מיליארד שקל.

קרסו מוטורס קרסו מוטורס 2.75%   משתלטת על מטרו מוטור - חברת הרכב רוכשת 66.67% ממניות מטרו מוטור, יבואנית האופנועים, בתמורה ל-210 מיליון שקל, מה שמציב למטרו שווי של 314 מיליון שקל. לאחרונה ערכה מטרו מוטור מסיבת עיתונאים בה החברה הציגה את פעילותה ב-2024 ואת הצפי ל-2025: בשנת 2024, מטרו מוטור שמרה על מעמדה כמובילת השוק, עם 8,752 מסירות של קטנועים ואופנועים ממותגים מובילים כמו סאן יאנג, ימאהה וקוואסאקי. החברה מתכננת להרחיב את היצע הדגמים שלה ב-2025, עם השקה של 35 דגמים חדשים ממיטב היצרנים העולמיים.

אפיטומי אפיטומי מדיקל -5.48%   מדווחת על חתימה על הסכמי שיווק והפצה ראשונים לקפסולת ההרזייה שלה בגרמניה, הודו, ספרד ומקסיקו - בספטמבר האחרון דיווחה החברה על קבלת אישור FDA לטיפול. אפיטומי נכנסת לשוק תרופות ההרזייה, אחד התחומים החמים בעולם ההשקעות שמוערך בכ-50 מיליארד דולר ושצפוי להציג צמיחה שנתית מצטברת של כ-11% בעשור הקרוב. התחום נשלט על ידי ענקיות כמו אלי לילי ונובו נורדיסק שכבר ראו את המניות שלהן מזנקות ב-60% וב-38% בהתאמה בשנה האחרונה. גודל השוק בארה"ב מבחינת מטפולים מוערך בכ-22 מיליון איש. ההבדל העיקרי בין הטיפול של אפיטומי לזה של הענקיות הוא שהן מציעות את הטיפול בצורה של זריקה, בעוד אפיטומי מציעה אותו בצורה של קפסולה לבליעה. מאז ההודעה על קבלת אישור ה-FDA, המניה זינקה פי 3.4.

>> דירוג הקרנות הכספיות בינואר - מי הובילה ואיך לבחור קרן? מה ההשקעה הסולידית העדיפה ומה המיסוי שחל עליה?

>> מה עשתה קרן הפנסיה שלכם בינואר והאם אתם במסלול הנכון? מסלול ההשקעה ב-S&P 500 מאכזב לעומת המסלולים האחרים; והחיסכון בישראל הוא מהגבוהים בעולם, האם אנחנו חוסכים יותר מדי? ומה התשואה הממוצעת בפנסיה ב-5 השנים האחרונות?

>> עדכון: קרנות ההשתלמות בינואר - תשואה של 2.3% במסלול המנייתי, 1.2% במסלול הכללי. אחרי שנה נהדרת ב-2024, נפתחה 2025 עם המשך עליות בחסכונות - מה עשתה קרן ההשתלמות וקופת הגמל שלכם?

אפולו פאוור אפולו פאוור -7.83%   קפצה אתמול אחרי שדיווחה על הזמנה של כ-1.58 מיליון שקל למספר מערכות סולאריות של החברה, אשר למיטב ידיעת החברה מיועדות ליישום על גבי מבנים יבילים שבשימוש חיילי צבא ארה"ב הנמצאים באזורים מנותקי רשת. נכון לסוף הרבעון קצב שריפת המזומנים השנתי של החברה עמד על כ-60 מיליון שקל, אך בדצמבר החברה ניצלה קפיצה במניה וגייסה 40 מיליון שקל.