קמטק עולה ב-2.5%; הבנקים מוסיפים 0.7%

המסחר מתנהל בעליות שערים קלות של עד 0.3% בהובלת מדד ת"א 35, מדד ת"א 90 יציב סביב האפס, והבנקים בולטים עם עלייה של 0.7%. שער הדולר יורד ב-0.3% ונסחר סביב 3.54 שקל. האירו יורד ב-0.7% ל-3.67 שקל.

גרמניה רוכשת מערכות ארטילריה מאלביט ב-57 מיליון דולר; אלביט אלביט מערכות 0.03%   תמכור מערכות משגרי ארטילריה לצבא הגרמני; הצבר של אלביט נכון לסוף הרבעון השלישי עמד על 22 מיליארד דולר, מאז היא כבר דיווחה על הזמנות במעל 1 מיליארד דולר.

המלצת הוועדה: סוכן ביטוח כבר לא יוכל לשווק לכם קופת גמל ופוליסת חיסכון; ועדה בנושאי החיסכון וההשקעות תמליץ כי יידרש רישיון לייעוץ השקעות לצד רישיון לייעוץ פנסיוני, אחרת אי אפשר יהיה לייעץ ולשווק בתחום.

• ת"א 90 קפץ ב-2.3%, סיאי ב-18%, קסטרו ב-13%
• סיאי זינקה ב-28%, אלוני חץ ב-10.6%; המדדים עלו עד 2.3%

נראה שמה שישפיע על השוק בזמן הקרוב הוא ההתקדמות בעסקת החטופים, לצד השיחות והתגובות על הרעיון של טראמפ. זה מתחבר למזרח תיכון חדש או שונה וארה"ב תפעל בכיוון, רק שזה לא האג'נדה של מדינות ערב שאמורות לקלוט את העזתים לפחות למפסר שנים וגם לא של הפלסטינאים עצמם. האם בסוף הם ישתכנעו? האם זה "עסק". לרבים כנראה כן - הם רוצים חיים שקטים וטובים, אבל תמיד יהיו לא מעטים שיילחמו על "האדמה הקדושה". 

ועדין כשארה"ב והאיש החזק בעולם מנווטים לכיוון הזה, אי אפשר לשלול אופציה שהתהליך הזה אפשרי.

לעניין אחר - בשבועות וחודשים הקרובים גל ההנפקות יתעצם. יש לזה כמה היבטים. יהיו חברות ציבוריות שישלחו את הבנות שלהן להנפקה ואז הן יציפו ערך. יהיו הנפקות בהתחלה טובות, ראויות, אבל החשש שככל שנתקדם בגל יגיעו חברות לא מתאימות. זה כבר קרה בגל של 2021 והאזהרות שלנו אולי עזרו פה ושם, אבל היו כאן מעל 100 הנפקות שרובן זבל. עניים אחר שקשור לגלי הנפקות - במקרים רבים הם מסמנים גאות - בעלי העניים מוכרים, הציבור קונה. אחרי גל הנפקות מגיע מימוש גדול ולפעמים ירידות חדות. 

הרחבה בהמשך...

דולר שקל רציף        

מחזור המסחר עומד על כ-800 מיליון שקל.

האופציות על המעו"ף פקעו ברמה של 2506.68.

אחד הסיפורים של הימים האחרונים היא סיאי סיאי -4.16%   . המניה זינקה ב-50% מתחילת השבוע לרמות שיא עם שווי של 246 מיליון שקל וזה כולל זינוק של 17% אתמול. הטריגר היה הזמנות של מעל 4 מיליון דולר ללקוח אסייתי מוביל. מדובר בעצם במוצר בדיקה חדש לשבבים של החברה שפותח על בסיס היכולות של החברה שילוב של אלקטרואופטיקה וכימיה שנמכר ישירות למפעל. לא דרך מפיצים כפי שהיה בעבר, לא מוצר חלקי שהיה בעבר, מוצר שממש נמצא בקו הייצור של מפעל שבבים. שאלנו את בוב בוקוולדהאם המנכ"ל זה מוצר שדומה, קרבו למוצרים של נובה 0.93%   , קמטק 2.91%  , קווליטאו 1.29%    . "זה הכי קרוב לנובה. לא כל מה שנובה עושים, הם ענקיים, אבל בתחום מסוים שנובה פועלים בו". זה נשמע מעניין וצריך להזכיר שמדובר בחברה של עשרות שנים ושל מו"פ מאוד משמעותי, אבל המבחן הגדול עוד לפניה. כנסו כאן לקרוא את השיחה המלאה עם בוקוולדהאם.

עוד תכניות

סיפור גדול נוסף הוא ההנפקה המתוכננת של אורבניקה והודי'ס על ידי קסטרו קסטרו 1.72%   . חברת האופנה דיווחה כי היא בוחנת הנפקה של שתי החברות לפי שווי שמוערך בכ-1.5 מיליארד שקל בסך הכל - 800 מיליון לאורבניקה ו-700 מיליון להודי'ס. שני המותגים מהווים ביחד מעל לשליש מההכנסות של קסטרו והם צומחים מהר יותר, קסטרו צמחה ב-9 החודשים הראשונים של 2024 ב-14% בעוד שני המותגים צמחו ב-29% ו-27%. השוויים מבטאים מכפילים של בין 13-15 על הרווח התפעולי של הרשתות בעוד קסטרו נסחרת במכפיל של 9, זה הגיוני בהנחה שהרשתות צומחות מהר יותר, אבל גם צריך לזכור ש-2024 לא הייתה שנה רגילה בסקטור האופנה - לא היו טיסות והישראלים נשארו בארץ ובזבזו כאן יותר. בנוסף לשני המותגים יש פחות סניפים מקסטרו, אצל אורבניקה הפער מקסטרו יותר משמעותי אבל עדיין, לכל סניף שהן פותחות יש השפעה יחסית גדולה יותר על המספרים שלהן. מניית גולף 0%    גם כן קפצה, אם כי ללא הודעה מיוחדת מצדה.

• גרמניה רוכשת מערכות ארטילריה מאלביט ב-57 מיליון דולר
• מניית ארי נדל"ן תעלה ב-50%
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

>> ממשל תאגידי רופף באספן אספן גרופ   - הדח"צ בקשרים עסקיים עם בעלת מניות עיקרית. הדירקטור החיצוני מני מנחם אקוניס התפטר מתפקידו בשל אי-עמידה בתנאי הכשירות שנקבעו בחוק החברות; איפה היו שומרי הסף?