האם אג"ח קונצרני שקלי לשנה הוא הזדמנות השקעה טובה?

בשוק של היום, כאשר הריבית במשק עדיין גבוהה יחסית וחוסר הוודאות הכלכלית עדיין קיים באופן מסוים, יותר משקיעים מחפשים אפיקי השקעה יציבים עם תשואה נאה. אג"ח קונצרני שקלי לתקופה של שנה הופך לאחת האפשרויות הבולטות, במיוחד עבור משקיעים שמעדיפים להימנע מסיכוני אינפלציה ומחפשים תזרים מזומנים בטווח הקרוב.

מה היתרונות של אג"ח קונצרני שקלי לטווח קצר? אג"ח קונצרני שקלי הוא מכשיר פיננסי שבעזרתו חברות מגייסות חוב בשוק ההון. האג"ח נקוב בשקלים, כלומר הוא אינו צמוד למדד המחירים לצרכן או למטבע זר, מה שמפחית את החשיפה להשפעות אינפלציה או תנודות בשערי חליפין. בנוסף, תקופה של שנה בלבד מעניקה למשקיעים נזילות גבוהה יחסית ומאפשרת להם לתכנן מחדש את תיק ההשקעות בטווח הקצר.

היתרונות המרכזיים של אג"ח מסוג זה כוללים:

- תשואה יחסית גבוהה - אג"ח קונצרני מציע לרוב תשואה גבוהה יותר מאג"ח ממשלתי לתקופה דומה, בהתאמה לרמת הסיכון של המנפיק.

- נזילות גבוהה - תקופת ההשקעה הקצרה מאפשרת גישה מהירה להחזר הקרן והריבית, ללא צורך בהתחייבות ארוכת טווח.

-פחות חשיפה לאינפלציה – מכיוון שהאג"ח אינו צמוד למדד, המשקיע לא יסבול מירידות ערך ריאליות כל עוד הריבית הריאלית גבוהה מהאינפלציה הצפויה.

• אג"ח קונצרני: למה המרווחים יעלו ואיך לבחור אג"ח טובות?
• שוק החוב הקונצרני רותח: "זינוק של 23% בגיוסי חוב במגזר הנדל"ן"

-יציבות יחסית – אג"ח לטווח קצר חשוף פחות לשינויים בתנאי הריבית, מה שמקטין את התנודתיות במחירו בשוק.

הנה דוגמאות לאג"ח קונצרני שקלי לתקופה של שנה בבורסה- 

מהם הסיכונים שיש לקחת בחשבון? 

כמו בכל השקעה, גם באג"ח קונצרני לטווח קצר ישנם סיכונים. ראשית, קיימת סכנת חדלות פירעון של המנפיק, ולכן חשוב לבדוק את הדירוג האשראי של החברה המנפיקה ולבחון את מצבה הפיננסי. בנוסף, שוק האג"ח מושפע ממדיניות הריבית של בנק ישראל – אם הריבית תעלה, ייתכן שהאג"ח הקיים יירד בערכו, מה שיגרור הפסד למי שימכור אותו לפני הפדיון. כמו כן, בעוד שהאג"ח השקלי אינו צמוד למדד, במקרים של עלייה חדה באינפלציה, כוח הקנייה של ההחזר העתידי עלול להישחק.

למי זה מתאים? אג"ח קונצרני שקלי לשנה יכול להתאים למשקיעים המחפשים תזרים מזומנים בטווח הקצר תוך חשיפה מתונה לסיכון. זהו פתרון אפשרי לאלו שמעדיפים לשמור על כספם בנכסים סולידיים אך רוצים תשואה עודפת לעומת פיקדונות בנקאיים. עם זאת, הבחירה באג"ח מסוים צריכה להיעשות תוך בדיקה יסודית של המנפיק ותנאי השוק. בשורה התחתונה, אג"ח קונצרני שקלי לשנה עשוי להוות פתרון השקעה אטרקטיבי בתקופה של אי-ודאות כלכלית, אך מחייב ניתוח מעמיק של החברה המנפיקה והערכת סיכונים מתאימה.

בעת בחינת אלטרנטיבות השקעה לטווח קצר, משקיעים מתלבטים בין מספר אפשרויות נפוצות, בהן אג"ח קונצרני שקלי לשנה, קרן כספית ופיקדון בנקאי. כל אחד מהאפיקים הללו מציע יתרונות וחסרונות בהתאם לצרכים של המשקיע. פיקדון בנקאי – מציע ריבית קבועה, שנכון להיום עומדת סביב 4% לשנה. זהו אפיק השקעה סולידי שמבטיח תשואה ידועה מראש וללא סיכון משמעותי של קרן, אך חסרונו הוא היעדר נזילות: במקרים רבים, משיכה מוקדמת כרוכה בקנסות או בתשואה מופחתת. 

קרן כספית - נחשבת לאפיק השקעה נזיל מאוד, שכן ניתן למשוך את הכספים כמעט בכל עת. הקרן משקיעה באג"ח קצרות טווח ובפקדונות בנקאיים, ולכן נחשבת סולידית. התשואה הממוצעת של קרן כספית נעה סביב 3.5%-4% בשנה, אך היא אינה מובטחת ותלויה בריביות השוק. 

עוד תכניות

אג"ח קונצרני שקלי לשנה – יכול להציע תשואה עודפת ביחס לקרן כספית ולפיקדון בנקאי, בהתאם לדירוג האשראי של המנפיק. עם זאת, קיים סיכון של חדלות פירעון מצד החברה המנפיקה, ולכן חשוב לבדוק את החוסן הפיננסי שלה ואת ההסתברות לקבלת התשלומים כמתוכנן. הבחירה בין האפיקים תלויה ברמת הסיכון שהמשקיע מוכן לקחת, בנזילות הדרושה לו, ובציפיותיו לגבי הריבית והאינפלציה. מי שמחפש יציבות מלאה עשוי להעדיף פיקדון בנקאי, בעוד שמשקיעים שמוכנים לקחת סיכון מסוים בתמורה לתשואה פוטנציאלית גבוהה יותר עשויים לבחור באג"ח קונצרני.

• עמיחי קילשטיין מונה לראש תחום הנכסים המניבים בעזריאלי
• "מניית נאוויטס תעלה ב-45%"
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"