הדולר עולה ב-0.8%; קמטק עולה ב-4%; הבנקים יורדים ב-1.5%

יום המסחר בתל אביב מתנהל בירידות שערים - ת"א 35 יורד ב-0.8%, ת"א 90 יורד ב-0.7% ומדד הבנקים יורד ב-1.5%. ברקע, הקשיים בהשלמת השלב הראשון של עסקת החטופים שמביאים גם להתחזקות בשער הדולר שעולה ב-0.7% לרמה של כ-3.58 שקל.

המשקיעים ממתינים לראות כיצד יתפתח המשבר סביב עסקת החטופים שעל פי הדיווחים השונים נמצאת על סף קריסה. אתמול לקראת ערב הודיעה חמאס כי היא "דוחה עד להודעה חדשה את שחרור החטופים", במה שעשוי לשבור את הכלים ולהביא לביטול  העסקה. אם לא די בכך, הרי שההתבטאות של נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ, לפיה "אם כל החטופים לא ישוחררו עד שבת הייתי מבטל את הפסקת האש, שהגיהינום יתפרץ", עשויה להקשות עוד יותר על השלמת השלב הראשון של העסקה. במידה והעסקה תתפוצץ, והלחימה תחודש, הרי שעשויות להיות לכך השפעות שליליות על המשק הישראלי, שנמצא בתהליך התאוששות בחודשים האחרונים אחרי יתר משנה של לחימה במספר גזרות. כרגע אנחנו עוד לא שם, אבל ייתכן והסנטימנט השלילי במידה ולא תהיה פריצת דרך, עשוי לחלחל גם לשוק ההון המקומי, שנהנה בחודשים האחרונים מעליות שערים משמעותיות.

המניות הדואליות חזרו הבוקר עם פער ארביטראז' שלילי של 0.4% על המעו"ף, למרות עליות השערים אתמול בוול סטריט. מניית טאואר טאואר -2.92%  חוזרת עם פער שלילי של כ-4% (לאחר הדוחות אתמול), מניית טבע טבע 1.07%  עם פער שלילי של 0.2% ומניית נייס נייס 0.24%   עם פער שלילי של 0.9%. מנגד, מניית קמטק קמטק 3.51%  תחזור עם פער חיובי של כ-2%, אלוטאלוט -0.36%   עם פער של 2.8% וארבה ארבה רובוטיקס 5.44%  עם פער חיובי של כ-5% - לעמוד מניות הארביטראז'.

מניית אלקטרה נדל"ן אלקטרה נדלן יורדת לאחר שהשלימה גיוס של 200 מיליון שקל באמצעות הנפקת מניות למשקיעים מוסדיים, בדיסקאונט של כ-7%. את ההנפקה הובילו חברות הביטוח הראל וכלל.

• המשביר זינקה ב-20%; דלק עלתה ב-4%; ת"א 90 עלה ב-1%
• סגירה מעורבת במדדים, הבנקים עלו ב-0.5%, קמהדע זינקה ב-14%

עונת הדוחות

קמעונאית ההלבשה דלתא מותגים דלתא מותגים סיימה את הרבעון הרביעי של השנה עם צמיחה של 19% בהכנסות שעמדו על כ-377 מיליון שקל. עם זאת, שחיקה ברווחיות הגולמית והתפעולית, בשל העלייה בעלויות ההובלה והפיחות של השקל מול הדולר, הביאו לירידה של כ-6% ברווח הנקי שעמד על כ-64 מיליון שקל.

חברת הנדל"ן אמות  אמות -3.06% , שבשליטת אלוני חץ אלוני חץ -1.92%  (51.05%), הציגה ברבעון הרביעי של 2024 צמיחה של 6% ב-NOI לצד גידול של כ-5% ב-FFO. החברה צופה כי תסיים את השנה הקרובה (2025) עם NOI של 1.06 מיליארד שקל, לצד FFO של 815 מיליון דולר.

דולר שקל רציף 0.77%             

מחזור המסחר מסתכם כעת בכ-894 מיליון שקל.

מניית אקוואריוס מנועים אקוואריוס מנוע 18.21%  קופצת לאחר שפרסמה דו"ח של חברה חיצונית על המנוע שפיתחה (150 AQ). על פי הדו"ח "בהשוואה ל- 4 היצרנים המובילים והגדולים בעולם ויצרנים אחרים, מנוע 3 אקוואריוס משיג נצילות בפער של 25% מעל המנוע הטוב ביותר המוכר כיום". כמו כן, מדובר לדבריהם במנוע "קל וקטן בצורה יוצאת דופן בהשוואה למנועים דומים של היצרניות המובילות בעולם".

עוד תכניות

חברת המשלוחים אוריין אוריין 2.11%   גייסה 25 מיליון שקל, באמצעות הנפקה למשקיעים פרטיים, בהובלת ילין לפידות. במסגרת ההנפקה, הקצתה החברה למשקיעים כ-1.1 מיליון מניות, המהוות כ-6% מהחברה, במחיר של 22.5 שקל למניה, הנמוך בכ-8.5% משער הבסיס של המניה.

• הרווחיות בחברות הבניה הולכת ונשחקת, אז למה המכפילים בשמיים?
• אלקטרה נדל"ן גייסה 200 מיליון שקל בדיסקאונט של 7%; המניה יורדת
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

מניית המשביר עלתה אתמול; האם רמי שביט צדק כשהוא אמר שהמשקיעים מפספסים את הפוטנציאל של קנת' קול?

המשביר המשביר 365 -1.06%    דיווחה שלשום על הסכם גדול עם המותג האמריקני קנת' קול לשיווק והפצה בלעדי באירופה ובמרוקו, בשיתוף עם ענקית המסחר האלקטרוני הישראלית גלובל אי. ההכנסות בפרויקט בין 2026-2030 צפויות להסתכם בכ-400 מיליון דולר נטו, הסכום הזה לא יתחלק שווה בשווה בין השנים כי זה ייקח זמן לחדור עם המוצר לשווקים השונים ולהגדיל אותו, אבל אם בכל זאת מחלקים את הסכום בין השנים מקבלים בערך 285 מיליון שקל בשנה, המשביר תכניס השנה בערך 900 מיליון שקל כך שמדובר בתוספת של יותר מ-30% להכנסות, אבל בכל זאת המניה לא הגיבה אחרי הדיווח. אחרי המסחר דיברנו עם רמי שביט, המנכ"ל ובעל השליטה, שאמר שהמשקיעים מפספסים, ואתמול המניה זינקה.

מניית המשביר די נשארה מאחור מבין חברות האופנה שזינקו ב-2024. נזכיר שזו הייתה שנה מעולה לסקטור, בעיקר בגלל שחברות התעופה הזרות לא הגיעו לישראל, מה שגרם לכך שהכסף שהישראלים היו אמורים להוציא על שופינג בחו"ל יצא על שופינג בארץ. ההכנסות של המשביר בתשעת החודשים הראשונים של השנה עלו רק ב-3%, המניה ב-12 החודשים האחרונים עלתה ב-34% לשווי של 220 מיליון שקל, לעומת זינוקים במניות אחרות - טרמינל איקס זינקה ב-73%, קסטרו ב-156% וגולף, שקצת יותר דומה למשביר עם פעילות אופנת הבית שלה, זינקה ב-134%.

אולי הסיבה היא הרווחיות, על 688 מיליון השקלים שהכניסה בתשעת החודשים הראשונים של 2024 הרוויחה המשביר 16.5 מיליון שקל, 2.4% מההכנסות. קסטרו למשל זינקה הרבה יותר כאמור בשנה האחרונה, אבל למעשה המניה שלה זולה יותר, היא נסחרת במכפיל רווח 9, המשביר במכפיל 10.

טאואר -2.92%  סיימה את הרבעון הרביעי של 2024 עם צמיחה של 10% בהכנסות שעמדו על 387 מיליון דולר, לצד רווח נקי מתואם של 59 סנט למניה.החברה צופה לרבעון הקרוב הכנסות של 358 מיליון דולר.

>> היא פועלת בשוק הכי חם, אז למה המניה מאכזבת? אירודרום אירודרום קבוצה  היא אחת החברות המסקרנות בבורסה, עם פעילות בתחום הרחפנים והזמנות משמעותיות מגופים ביטחוניים. היא לא חברה חדשה, היא הוכיחה יכולת מכירות והיא מקבלת הזמנות מאוד משמעותיות, אחת גדולה במיוחד לפני מספר חודשים - בהיקף של 137 מיליון שקל. החברה אף הודיעה לאחרונה על מזכר הבנות להקמת מפעל לייצור כלי טיס בלתי מאוישים (כטב"מים) בשותפות עם חברה מתעשיית הנשק הישראלית. לכאורה, הפוטנציאל של החברה גדול - אך מנייתה אינה משקפת זאת.השוק לא מאמין שהחברה תגיע ליישום של ההזמנות ותצליח לייצר מזה רווח משמעותי.