"אל תזלזלו בשוק - זה לא משחק טניס מול הקיר"

יובל הברמן הוא שותף מנהל בבית ההשקעות וואליו בריבוע. הוא גר ביד בנימין שבשפלה, נשוי עם 4 ילדים ונכדה אחת. להברמן תואר שני בכלכלה והוא מנהל השקעות ראשי בבית ההשקעות של קרנות הפנסיה הוותיקות וקופות גמל עמיתים, ומנהל תחום המניות בעמיתים. הברמן ענה על שאלון מנהלי ההשקעות של ביזפורטל:

למה בחרת את תחום העיסוק הזה?

"מגיל צעיר סקרן אותי שוק ההון, בתיכון למדתי במגמה הכלכלית ולמדתי לדעת לקרוא נכון את השוק כבר בגיל צעיר".

כמה זמן אתה במקצוע הזה ובמה אתה מתמחה?

"אני בשוק ההון משנת 1997 בתפקידים מגוונים, בין היתר ניהול ההשקעות במנורה חברה לביטוח, לאומי גמל ועמיתים קרנות הפנסיה הוותיקות עם התמחות במניות, אג"ח והקצאת נכסים".

איך אתה מנסה לייצר תשואה עודפת למשקיעים-חוסכים?

"אני בוחן את השוק או החברה הבודדת, לומד להבין מה ההזדמנויות והסיכונים, ומה ההנחות המגולמות במחירי הנכסים השונים, מן הצד השני בוחן את הניתוח שלי וכך מזהה השקעות הזדמנותיות בסיכון סביר".

• "לא שוללים ירידה של 10% ב-S&P 500 בטווח הקצר-בינוני"
• "משקיע נמדד בתקופות המאתגרות"

מה האני מאמין שלך?

"כאשר אתה מקבל החלטות בשוק ההון, אתה למעשה 'משחק' מול החלטות של הרבה שחקנים. אל תזלזל בשוק, שוק ההון זה לא לשחק טניס מול הקיר, אלא משחק מול שחקני טניס מנוסים".

אם היית יכול לחזור לרגע בזמן, איזה טיפ היית נותן לעצמך בתחילת הדרך?

"להיות יותר עם המשפחה".

מה אתה חושב על שוק המניות המקומי ולמה?

"יעלה מעל 10% בשנה. "הוודאות בישראל הולכת וגדלה, ממשל טראמפ תומך בישראל והסיכונים הביטחוניים ירדו".

מה אתה מעריך שיקרה ב-S&P 500 ולמה?

"יעלה עד 10% בשנה. התנאים הכלכליים חיוביים בסך הכל, יחד עם זאת ממשל טראמפ יוצר מתיחות ותמחור החברות גבוה יחסית".

ממה משקיעים צריכים להיזהר?

"תחום השבבים".

איזה תחומים יבלטו לטובה?

"תעשייה".

איך משקיע סביר צריך להשקיע 200 אלף שקלים שיש לו "בצד" בהנחה שהוא ואשתו בני 50 עם 3 ילדים, משפחה ממוצעת?

"50% מניות 30% אג"ח חברות 20% ממשלתי קצר".

ובהנחה שהוא בן 40, רווק, עובד בהייטק ומרוויח מצוין?

"80% מניות 10% אג"ח חברות 10% ממשלתי קצר".

ובהנחה שהוא חלק מזוג בני 28 לפני חתונה עם שכר ממוצע במשק היות וכנראה הכל ילך לצריכה?

"100% ממשלתי קצר".

ובהנחה שהוא סטודנט רווק בן 26 גר בבית, עובד בוולט, רוצה להיות מיליונר ואוהב סיכונים?

"100% מניות".

ובהנחה שהם זוג בני 65, הילדים מסודרים, מקבלים קצבאות שעולות על הצרכים שלהם?

"30% מניות 30% אג"ח חברות 40% ממשלתי קצר".

מסר, טיפים, ותובנות שתוכל לשתף אותנו בהם?

"תתמחו במה שאתם עושים ואם אתם עדיין לא מומחים, תתייעצו עם המומחים בתחום".