"שוק היהלומים במקום נמוך כרגע, ההערכה שלי שהתנאים ישתפרו בעתיד"

שרין טכנולוגיות שרין טכנו 0%  ,היא חברה ישראלית הנסחרת בבורסות סינגפור ותל אביב, החברה עוסקת בפיתוח ושיווק פתרונות טכנולוגיים לענף היהלומים, לאחרונה הודיעה על חתימת הסכם שיתוף פעולה עם Tracr, חברת-בת של ענקית היהלומים De Beers, המפעילה מערכת בלוקצ'יין לתיעוד יהלומים גולמיים ממקורם. במסגרת ההסכם, הנתונים שנרשמים ב-Tracr ישולבו עם מערכת Diamond Journey של שרין, כך שניתן יהיה לעקוב אחר נתוני מקור היהלום ולתעד את שלבי העיבוד שלו.

לרוב, פתרונות מעקב אחר יהלומים מסתמכים על דיווחים של גורמים שונים בשרשרת האספקה. שיתוף הפעולה בין שרין ל-Tracr אמור לאפשר חיבור ישיר בין נתוני המקור של היהלום לתהליכי העיבוד שלו, על בסיס טכנולוגיות זיהוי ואלגוריתמים של שתי החברות. החל משנת 2025, De Beers תספק מידע על מדינת המקור של כל יהלום גולמי במשקל קראט אחד ומעלה הרשום בפלטפורמת Tracr. נכון להיום, מעל שלושה מיליון יהלומים של החברה כבר מתועדים בפלטפורמה, כאשר בעתיד ייתכן שהמערכת תורחב גם ליצרניות נוספות. שרין מפעילה מערכות תכנון וסריקה דיגיטליות בענף היהלומים, ושילוב הנתונים עם Tracr אמור להקל על אימוץ הפתרון בקרב גורמים שונים בתעשייה. בהתאם להסכם, הנתונים שיועלו למערכת יצטרכו לעמוד בתקני הקניין הרוחני של שתי החברות.

במקביל, שרין הודיעה לאחרונה על חתימת מזכר הבנות לרכישת שליטה בחברת Kitov.AI, המפתחת מערכות בקרת איכות אוטומטיות מבוססות בינה מלאכותית ועיבוד תמונה. העסקה צפויה להתבצע במזומן, בכפוף לבדיקות נאותות. Kitov.AI פועלת בתחומים כמו אלקטרוניקה, רכב ורפואה, ועברה למודל עסקי מבוסס רישוי תוכנה. שרין רואה במהלך הזדמנות להתרחבות מחוץ לענף היהלומים, עם יעד להפוך את החברה הנרכשת לרווחית עד 2026.

• הדואלית הראשונה מסינגפור; מי את חברת שרין?
• יהלום מלוטש: מי את שרין, מניה ישראלית בסינגפור שטסה השנה 107%

החברה סיכמה את 2024 עם מעבר מהפסד של 2.8 מיליון דולר לרווח של 1.1 מיליון דולר, למרות ירידה של 8% בהכנסות ל-39.2 מיליון דולר, בעיקר בשל ביקוש חלש ליהלומים טבעיים בסין והתחרות מיהלומי מעבדה. החברה הצליחה לשפר את הרווחיות בזכות צמצום הוצאות, שיפור תהליכי עבודה ומיקוד בשירותים מבוססי תוכנה והכנסות חוזרות. בנוסף, שרין מתכננת להעביר את פעילות הייצור להודו כדי להפחית עלויות ולשפר את הקשר עם השוק המרכזי שלה. ב-2025 החברה צופה המשך אתגרים בשוק היהלומים, אך מאמינה שהרחבת שירותי התכנון והדירוג שלה, לצד רגולציה חדשה הדורשת שקיפות במקור היהלומים, תספק לה הזדמנויות צמיחה נוספות.

לפני כשנתיים, קרן פימי נכנסה להשקעה בשרין ורכשה 9% ממניות החברה. מניית החברה הניבה תשואה שלילית בשנה שעברה של 26%, בשנתיים האחרונות הניבה תשואה שלילית של 35%, ומיום הנפקתה בבורסה, רשמה תשואה שלילית של 61%, לשווי של 207 מיליון שקל, כאשר ההון העצמי שלה הוא כ-209 מיליון שקל.  החברה נסחרת במכפיל רווח 52, וסובלת מאתגרים בשוק היהלומים, אך היא מצהירה על התייעלות בפעילות, ורצון להרחיב את מקורות ההכנסה משירותים מבוססי דאטה ולפתח שיתופי פעולה אסטרטגיים, כמו ההסכם עם De Beers ו-Tracr, שעשוי לחזק את מעמדה בשוק העולמי.

בשנים האחרונות שוק היהלומים העולמי מתמודד עם אתגרים משמעותיים. הביקוש ליהלומים טבעיים נחלש בעיקר בעקבות ירידה בצריכה בסין ובארה"ב, שתי שווקי היעד המרכזיים של הענף. במקביל, תחום יהלומי המעבדה צבר תאוצה ותפס נתח שוק הולך וגדל, תוך שהוא מציע תחליף זול יותר ליהלומים טבעיים ופוגע ברווחיות של יצרנים וסוחרים. בנוסף, מגבלות רגולטוריות וסנקציות על יהלומים שמקורם ברוסיה, שהייתה אחד מהספקים המרכזיים בעולם, יצרו אי ודאות נוספת בענף. לצד זאת, ישנה מגמה גוברת מצד ממשלות ורשויות פיקוח לדרוש שקיפות גבוהה יותר בנוגע למקור היהלומים, מה שמביא לעלייה בצורך בטכנולוגיות מעקב ובקרה לאורך שרשרת האספקה.

עוד תכניות

בראיון שערכנו עם דיוויד בלוק מנכ"ל שרין, דיברנו על האסטרטגיה החדשה של החברה, ההשפעות של הדרישות הרגולטוריות החדשות בשוק היהלומים, והעתיד של שרין בשנים הקרובות.

• האם השוק יקר ואיך תוכלו לדעת?
• בנק הפועלים בתחזית חזקה: רווח שנתי של 8.5-9.5 מיליארד בשנתיים הקרובות
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

כיצד ההסכם החדש עם De Beers ו-Tracr צפוי לשנות את הדרך שבה תעשיית היהלומים עוקבת אחר מקורם של יהלומים גולמיים? מהם האתגרים המרכזיים ביישום הטכנולוגיה בקנה מידה רחב?

"אנחנו עוסקים במעקב אחר יהלומים כבר שנים רבות, והשוק מתחלק באופן גס לשתי קטגוריות. הראשונה היא מערכות מעקב המבוססות על הצהרות בלבד - כלומר, מידע שמסופק על ידי גורמים בשרשרת האספקה ללא אמצעי אימות טכנולוגיים. בקטגוריה השנייה, שבה אנחנו פועלים, המעקב מבוסס על טכנולוגיה מתקדמת שאוספת נתונים לאורך כל התהליך. כיום, כ-100 מיליון יהלומים בשנה עוברים דרך המערכות שלנו, וכל שלב מתועד ומנותח באמצעות אלגוריתמים שמספקים שקיפות מלאה לגבי מקור היהלום.

De Beers מחזיקה בכשליש משוק היהלומים הגולמיים בעולם. כיום, בעקבות הסנקציות על רוסיה, יהלומים שמקורם ברוסיה אינם מורשים להימכר למדינות ה-G7, שמייצגות כ-70% מהשוק. ללא טכנולוגיית מעקב מתקדמת, קשה מאוד לדעת מהיכן מגיע כל יהלום. כאן אנחנו נכנסים לתמונה. שיתוף הפעולה עם De Beers ו-Tracr יהפוך את המעקב אחרי מקור היהלומים למבוסס ורחב היקף הרבה יותר. Tracr, החברה-הבת של De Beers, מקבלת את כל הנתונים מהחברה לגבי מקור היהלומים הגולמיים. כעת, בזכות שיתוף הפעולה בינינו, אנחנו יכולים לשלב את המידע שלהם עם מערכת הזיהוי והמעקב שלנו. משמעות הדבר היא שהחל מהשלב הראשוני של הכרייה, כל הנתונים נאספים, משולבים, ונשארים עקביים לכל אורך שרשרת האספקה. שיתוף הפעולה הזה לא רק משפר את היכולת לזהות את מקור היהלומים, אלא גם הופך את הטכנולוגיה שלנו להרבה יותר ישימה בהיקפים גדולים. יותר ממחצית מהיהלומים בשוק יוכלו להיכלל בתהליך המעקב הזה, מה שהופך את הפתרון שלנו לסקלבילי ואמין יותר עבור כל הגורמים בתעשייה".

עד כמה לדעתך בלוקצ'יין יכול להפוך לסטנדרט בתעשייה?

"בסופו של דבר, בלוקצ'יין הוא בסך הכול מאגר נתונים. נכון שהוא מאובטח ומבוזר, אבל בלי נתוני אמת מתהליך הייצור - אין לו ערך. הבלוקצ'יין הוא חלק משמעותי מהפתרון בכך שהוא מספק רמת אבטחה גבוהה, אך מה שבאמת חשוב זה הדאטה המאומת שנכנס אליו. כשיש נתונים אמינים לכל אורך שרשרת האספקה, בלוקצ'יין הופך לכלי שמגבה את המידע ומבטיח שהוא לא ישתנה או יימחק. זה מה שנותן לשחקנים גדולים בתעשייה את האימות שהם מחפשים. ככל שיותר גורמים ידרשו שקיפות ואימות אמיתי, כך בלוקצ'יין יהפוך לסטנדרט בתעשייה - אבל הוא חייב להיות משולב עם פתרונות איסוף נתונים מתקדמים כמו שלנו כדי לספק ערך אמיתי".

איך אתה רואה את הדרישות הרגולטוריות בתחום השקיפות בשרשרת האספקה של יהלומים? והאם שיתוף הפעולה הזה יוכל לעזור לחברות לעמוד בתקנות מחמירות יותר בעתיד?

"הדרישות בתחום השקיפות מתפתחות ומשתנות במהירות, בעיקר בעקבות הסנקציות על רוסיה. רק לאחרונה היו הצהרות מצד המכס האמריקאי – עד אפריל השנה, כל משלוח של יהלומים שנכנס לארה"ב נדרש לכלול הצהרה שהוא לא ממקור רוסי. אבל לפני כשבועיים המדיניות השתנתה, ועכשיו יש חובה לציין באופן מפורש מאיזו מדינה הגיע היהלום הגולמי. זה שינוי משמעותי שמייצר דחיפה לכלל התעשייה לכיוון של שקיפות גבוהה יותר. הכיוון ברור – קמעונאים יידרשו לדעת בדיוק מאיפה הגיעו היהלומים שהם מוכרים, וזה מהלך חיובי לתעשייה כולה. מעבר לדרישות רגולטוריות, יש לזה גם ערך עסקי. המותגים הגדולים בעולם רוצים וזקוקים למידע הזה, ולכן הטכנולוגיות שלנו מאפשרות להם לקבל נתונים מדויקים ומאומתים. שיתוף הפעולה עם De Beers הוא צעד משמעותי בהקשר הזה, במיוחד משום שהם בדרך כלל אינם נוהגים לשתף פעולה עם חברות חיצוניות. העובדה שהם בחרו לעבוד איתנו מצביעה על החשיבות שהם מייחסים למעקב ואימות מקור היהלומים וזה יתרון גדול גם עבורנו".

האם טכנולוגיית המעקב והרישום רלוונטית לתחומים נוספים?

"הטכנולוגיה שלנו פה לא יכולה להתפתח לתחומים נוספים, יש לנו המון דאטה בתחום היהלומים, ובתחומים אחרים אין לנו דאטה לכן זה לא רלוונטי".

האם יש תוכניות להרחיב את השימוש בטכנולוגיית המעקב גם ליצרניות יהלומים נוספות מעבר ל-De Beers?

"זה בהחלט המטרה להגיע לעוד מכרות וליצרנים נוספים, אנחנו שואפים להגיע לכמה שיותר. כמו שציינתי, לברנדים היוקרתיים מאוד חשוב המעקב".

איך שיתוף הפעולה הזה משתלב עם האסטרטגיה הרחבה של שרין לשנים הקרובות? אילו תחומים נוספים אתם מזהים כהזדמנויות צמיחה עבור החברה?

"שיתוף הפעולה הזה מתיישר היטב עם האסטרטגיה שלנו, מכיוון שבעשור האחרון עברנו ממכירת מכונות בלבד, למודל עסקי מבוסס דאטה, תוכנה והכנסות חוזרות. זהו שינוי הדרגתי שמאפשר לנו למנף את כמות הנתונים העצומה שאנו אוספים ולייצר מהם ערך ממשי עבור הלקוחות שלנו. במשך 25 שנים מכרנו מכונות לשחקנים בתחום היהלומים, וכיום אנחנו רואים פוטנציאל גדול בניתוח המידע שהן מייצרות. המידע הזה מאפשר לנו לפתח שירותים מבוססי תוכנה ודאטה שמהווים יתרון עסקי משמעותי, כמובן תוך שמירה על פרטיות ואישור הלקוחות. כחברה שמחזיקה בנתח שוק של 80-90% בתחום תכנון היהלומים בעולם, יש לנו בסיס חזק שממנו ניתן ליצור פתרונות חדשים ולפתח מוצרים מבוססי שירותי תוכנה ודאטה. המטרה שלנו היא להמשיך ולייצר ערך ללקוחותינו, תוך ניצול היתרון התחרותי שלנו בשוק".

מזכר ההבנות לרכישת Kitov.AI מסמנת כניסה של שרין לתחומים חדשים כמו אלקטרוניקה, רכב ורפואה. איך אתם רואים את שילוב הטכנולוגיות של Kitov.AI בפעילות הקיימת של החברה, והאם יש כוונה להמשיך להתרחב לתעשיות נוספות בעתיד?

"אנחנו כבר תקופה מסתכלים מעבר לעולם היהלומים, מתוך רצון למנף את היכולות שלנו לתעשיות נוספות. Kitov.AI היא חברה שפשטה רגל, אך יש לה טכנולוגיה מתקדמת ולקוחות משמעותיים במגוון תחומים. המערכת שלהם מיועדת לפסי ייצור, שם היא מבצעת בדיקות איכות (Inspection) לזיהוי פגמים במוצרים. מדובר במערכת אופטית שאוספת מידע ויזואלי ומנתחת אותו כדי לקבוע אם המוצר עומד בדרישות האיכות. נכון לעכשיו, העסקה עדיין לא הושלמה, ולכן מוקדם לקבוע עד כמה הרכישה תשפיע על שרין בטווח הארוך.

עם זאת, תעשיית היהלומים חווה טלטלות בשנים האחרונות, בעיקר בשל כניסת יהלומי המעבדה, שתפסו נתח שוק משמעותי ויצרו הפרעה למודלים המסורתיים. אלו תנאים חיצוניים שאנחנו לא שולטים בהם, ולכן חלק מהאסטרטגיה שלנו הוא לגוון את תחומי הפעילות ולחפש הזדמנויות מחוץ לשוק היהלומים, בדומה למה שאנחנו עושים עם Kitov.AI. אנחנו מביאים שנים של ניסיון בטכנולוגיות סריקה, עיבוד תמונה ובינה מלאכותית, וזה מאפשר לנו לזהות תחומים חדשים שבהם נוכל לייצר ערך. אנחנו בוחנים בקפידה את הכיוון הזה ורואים בו צעד הגיוני להמשך הצמיחה של החברה".

איפה החברה עוד 3 שנים מהיום?

"שוק היהלומים במקום נמוך כרגע וזה לאו דווקא מעיד על העתיד. ההערכה שלי שהתנאים ישתפרו בעתיד. אנחנו חברה שהצליחה להביא ערך מוסף לתעשיית היהלומים, עם מוצרים ושירותים ואני מאמין שזה ימשיך להניב פירות. בנוסף, אנחנו פועלים לנצל הזדמנויות עסקיות מחוץ לעולם היהלומים, תפקידנו לחפש ערך נוסף לתת למשקיעים ואני מאמין שנצליח לעשות את זה".