קומפיוג'ן: הכנסות של 1.5 מ' דולר והפסד של 8 סנט למניה ברבעון

חברת הביומד קומפיוג'ן קומפיוגן -0.53%   דיווחה על הכנסות של כ-1.5 מיליון דולר ברבעון, נמוך מצפי האנליסטים, אם כי חשוב לציין שקיין פער בין ציפיות האנליסטים לאור אופי הפעילות של החברה כחברת מו"פ. ממוצע ציפיות האנליסטים היה להכנסות של כ-17.5 מיליון דולר, אך היה פער גדול בין התחזיות כאמור, כאשר ברף הגבוה ציפו האנליסטים לכ-47 מיליון דולר וברף הנמוך ל-2.5 מיליון דולר, עדיין גבוה ממה שהחברה דיווחה בפועל. בשורה התחתונה דיווחה החברה על הפסד של כ-7 סנט למניה לעומת הצפי שהיה להפסד של כ-8 סנט למניה.

בנוגע לאבני הדרך הצפויות, קומפיוג'ן דיווחה כי ברבעון השני של 2025 צפויה השקת ניסוי פלטפורמה קליני אדפטיבי מבוקר (randomized) לבחינת COM701 ב- 60 חולות עם סרטן שחלות שרגיש לטיפולי פלטינום. במהלך 2025 צפויה השותפה של קומפיוג'ן, אסטרה-זנקה, מתכננת לשתף נתונים קלינים מוקדמים על שילובי rilvegostomig ו-ADCs של אסטרה-זנקה. במחצית השנייה של 2026 צפויים להתקבל נתונים מניתוח ביניים מתוכנן של תת-ניסוי 1 עבור COM701 כטיפול תחזוקה עבור חולות סרטן שחלות שרגיש לטיפולי פלטינום.

ב-2024 כולה הסתכמו ההכנסות בכ-27.9 מיליון דולר, כאשר גם כאן היה פער בין ציפיות האנליסטים. הממוצע היה להכנסות של 43.9 מיליון דולר, בעוד הרף הגבוה היה להכנסות של 73.5 מיליון דולר והרף הנמוך ל-28.9 מיליון דולר, גם כן גבוה מהתוצאות בפועל. ההפסד הסתכם בכ-16 סנט למניה לעומת צפי האנליסטים שהיה להפסד של כ-17 סנט למניה.

• קומפיוג'ן מדווחת על הכנסות של 17.1 מיליון דולר ומעבר לרווחיות
• קומפיוג'ן עם 92 מיליון דולר במזומן - יספיק לה לשנתיים הבאות

הוצאות המחקר והפיתוח ברבעון הרביעי ולשנה שהסתיימו ב-31 בדצמבר, 2024 ירדו לסך של כ-5.9 מיליון דולר וכ-24.8 מיליון דולר בהתאמה, בהשוואה לסך של כ-10.9 מיליון דולר וכ-34.5 מיליון דולר בתקופות המקבילות אשתקד, בהתאמה. לדברי החברה הירידה בשנת 2024 נבעה בעיקר ממיון ההוצאות הקשורות ל-GS-0321 לעלות ההכנסות ולירידה בפעילויות כימיה, ייצור, ובקרה (CMC) ועלויות לצורך תחילת ניסויים קליניים (IND) הקשורות ל-GS-0321, המקוזזות בחלקן על ידי עלייה בהוצאות קליניות.

נכון לסוף שנת 2024, מזומנים, שווי המזומנים, פיקדונות לזמן קצר והשקעות בניירות ערך סחירים של קומפיוג'ן עמדו על כ-33.01 מיליון דולר. יתרות המזומנים בסוף שנת 2024 כוללות תשלום מקדמה של 60 מיליון דולר מחברת גיליאד עבור הרישוי של 0321-GS, תשלום אבן דרך מגיליאד בסך של 30 מיליון דולר בגין אישור ה-DAF לתחילת הניסויים הקליניים (IND) (שני התשלומים כפופים לניכוי מס במקור בשיעור של 15%) ותשלום אבני דרך בסך 15 מיליון דולר מאסטרה-זנקה עבור הטיפול בחולה הראשון בהתוויות העיקריות הראשונה והשנייה בניסויי rilvegostomig שלב 3. קומפיוג'ן מצפה כי יתרות המזומנים יספיקו למימון פעילות החברה אל תוך 2027.

"אני סבורה שקומפיוג'ן נמצאת בעמדה טובה לצמיחה, שנשענת על התקדמות משמעותית ב-2024 בשילוב צנרת תרופות מגוונת וחדשנית, ועם התמקדות על ביצוע ומימוש תוכניות ב-2025", מסרה דר' ענת כהן-דייג, מנכ"לית ונשיאת קומפיוג'ן. "הנתונים הקליניים שהצגנו ב-SITC 2024 ועולים בקנה אחד עם תוצאות קודמות, תומכים בקידום COM701 שלנו, הנוגדן בעל הפוטנציאל להיות הראשון מסוגו כנגד PVRIG, כאופציה לטיפולי תחזוקה עבור חולות עם סרטן שחלות שרגיש לטיפולי פלטינום. אנו מתקדמים כמתוכנן להשקת ניסוי פלטפורמה קליני אדפטיבי, שייחל עם תת-ניסוי מבוקר פלסבו להערכת COM701 כטיפול בלעדי ברבעון השני של 2025. מסלול פיתוח זה נתמך על ידי שיקולים קליניים וביולוגיים ועשוי לפתוח דלת לקידומו של COM701 הן כטיפול בלעדי והן כבסיס לשילובי טיפולים עתידיים".

קומפיוג'ן היא עדיין חברת חלום והשקעה בה קרובה להימור. זו חברה שאחת לתקופה מדווחת על התפתחות מאוד משמעותית בפיתוח, בשת"פ, המניה מזנקת, במקרים רבים יש כאמור הנפקה שמסדרת את השנים הבאות, אבל עד כה לא היתה הצלחה אמיתית, ובמהלך השנים קומפיוג'ן שינתה את המיקוד שלה. כיום היא בעצם חברה עם דאטה גדול ויכולות מיחשוביות מאוד רחבות שחוקרת את ההתנהגות, היכולות של תהליכים ביולוגיים.

• טוגדר עם הסכם הפצה של מותג קנדי - צפי הכנסות של 12 מ' שקל
• בעלי המניות של נטו מלינדה שמו סוף לסאגת העופות
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

קומפיוג'ן יכולה להצליח. אולי אחד משיתופי הפעולה שלה יביא אותה למכירות ורווחים משמעותיים, אבל ב-20 שנה האחרונות זה לא קרה. לכן המניה ממשיכה לזוז בהתאם להודעות חיוביות יותר או פחות שהחברה מפרסמת והמשקיעים ממשיכים לחלום.