אחרי הדוחות החזקים: הפועלים מגייס אגח קוקו

בנק הפועליםפועלים 1.26%   השלים את השלב המוסדי בגיוס של שתי סדרות של אגרות חוב מסוג קוקו, שהם כתבי התחייבות נדחים המירים באמצעות הרחבת סדרות קיימות, כאשר אחת מהסדרות היא ייחודית והונפקה לתקופה לפדיון של 25 שנה. בנוסף, באותה נשימה, הבנק הנפיק לראשונה גם נייר ערך מסחרי לשנה. סך הביקושים לשתי הסדרות עבר את ה-5 מיליארד שקל.

שתי סדרות כתבי ההתחייבות זכו לביקושים גבוהים, מהם הבנק החליט להיענות לסכום בהיקף כולל של כ-1.17 מיליארד שקל. המרווח בסדרה הארוכה הסתכם ב 1.62%, והמרווח של הסדרה הקצרה יותר בכ1.28%. זה מעל אג"ח ממשלתי לתקופה דומה כולל עמלות. סדרת הנע"מ (נייר ערך מסחרי) קיבלה גם ביקושים יחסית גבוהים, ומהם הבנק קיבל לבסוף סכום של כ-1.9 מיליארד שקל במרווח של 0.09% מעל לריבית בנק ישראל.נכון לתחילת השנה, יחס ההון הכולל של הבנק עמד על כ-14.7%. המינימום הרגולטורי הוא 13.5%.

השלב הציבורי בהנפקה מתוכנן להתקיים מחר. אג"ח הקוקו ייכללו בהון רובד 2 של הבנק, והן יאפשרו את המשך מגמת הצמיחה של הבנק לצד חיזוק ההון הכולל של הבנק לתקופה ממושכת. אג"ח קוקו נכנס לחיינו בשנת 2008 לאחר משבר הסאב פריים. חשוב להזכיר שמדובר במכשיר בעל רמת סיכון גבוהה מאיגרות החוב של הבנקים כי בשעת משבר הוא עלול להפוך למניות ואולי גם להימחק.

• "המניות המנצחות של אתמול יכולות להיות המפסידות של מחר"
• הנוסחה של ידין ענתבי: המניה מזנקת ב-5%, הציבור מקבל 0% בעו"ש

שווי שוק, הון עצמי ומכפיל רווח

שווי השוק של בנק הפועלים עומד על כ-66 וחצי מיליארד שקל והונה העצמי נאמד בכ-58.2 מיליארד שקל. מכפיל הרווח שלה הוא 9. המניה עלתה מתחילת השנה בכ-17% וב-12 החודשים האחרונים בכ-56%.