השנה של רשתות האופנה - הרווח של קסטרו זינק פי 3; המניה קופצת

חברת האופנה קסטרו קסטרו 5.75%   רשמה ברבעון הרביעי עלייה של 28.1% בהכנסות שהסתכמו ב-604.2 מיליון שקל, כאשר בשורה התחתונה רשמה החברה זינוק של פי 2 ברווח שהסתכם ב-57.2 מיליון שקל. המכירות בחנויות זהות צמחו ב-21.4% והסתכמו ב-499.5 מיליון שקל. 

במגזר אופנת ההלבשה הסתכמו ההכנסות ב-1.45 מיליארד שקל, עלייה של 14.3%, כאשר המכירות בחנויות זהות במגזר עלו ב-20.9%. במגזר אביזרי אופנה נרשמו הכנסות של 540.2 מיליון שקל, עלייה של 24.3%, כאשר המכירות בחנויות זהות במגזר עלו ב-25.1%.

2024 הייתה שנה מצוינת לחברות האופנה. מיעוט הטיסות לחו"ל של הישראלים כתוצאה מביטולי הטיסות של החברות הזרו תהביא לכך שהרבה ישראלים נשארו בארץ ועשו את הקניות שלהם כאן ולא בחו"ל. זה הביא את קסטרו לרשום תוצאות שיא בשנת 2024 כולה - ההכנסות הסתכמו ב-2.08 מיליארד שקל, עלייה של 18.1%, והרווח הנקי זינק פי 3 ל-134.1 מיליון שקל.

• לפי שווי של כ-1.5 מיליארד שקל -קסטרו בוחנת הנפקה של שני מותגים
• אחרי השנה החזקה: קסטרו תחלק דיבידנד של 60 מיליון שקל

קסטרו סיימה את 2024 עם מזומנים בקופה בסך של 170.5 מיליון שקל, ובניכוי החוב המזומנים נטו עומדים על כ-133.5 מיליון שקל, זאת כאשר ב-2024 כולה ייצרה החברה מזומנים בסך של 256.4 מיליון שקל לעומת 246.3 מיליון שקל ב-2023.

"שנת 2024 הייתה שנה מצוינת עבור הקבוצה עם תוצאות שיא וצמיחה משמעותית בכלל מותגיה ואנו מסכמים את השנה עם רווח תפעולי בסך כ-236 מיליון שקל ורווח נקי בסך כ-134 מיליון שקל", מסר יאיר אוחיון מנכ"ל קבוצת קסטרו. "גם הרבעון הרביעי הסתיים עם מכירות הגבוהות בכל הזמנים ברבעון ובמסגרתו אנו מציגים צמיחה של כ-28% בהכנסות לכ-604 מיליון שקל והכפלת הרווח הנקי לעומת הרבעון המקביל אשתקד. עם הפנים קדימה, לקבוצה איתנות פיננסית חזקה ואנו ממשיכים בפיתוח והשקעה במותגים להמשך צמיחה ורווחיות בהתאם לתוכנית האסטרטגית, תוך ייעול תהליכים. אנו בטוחים ביכולתנו להמשיך את המומנטום החזק לשנת 2025 ולשנים הבאות".

הצפת הערך - קסטרו נערכת להנפקת אורבניקה והודי'ס

לצד זאת, קסטרו ממשיכה בהכנות לקראת ההנפקה של הודי'ס וקסטרו - החברה כבר דיווחה בחודש שעבר על הגשת תשקיף חסוי לבורסה להנפקת אורבניקה, כאשר החברה ציינה כי היא מתכננת לפתוח 7 חנויות נוספות לרשת ב-2025, זאת לצד פתיחה של 5 חנויות נוספות לרשת הודי'ס בנוסף להסבה של 4 חנויות קסטרו נוספות לטובת הודי'ס.

ההנפקה של קסטרו והודי'ס צפויה להציף ערך משמעותי- לפי ההערכות, אורבניקה צפויה להנפיק לפי שווי של כ-800 מיליון שקל והודי'ס לפי שווי של כ-700 מיליון שקל. 

• פרטנר עם תוצאות חזקות - חוזרת לחלק דיבידנד
• ישכנע את הרוכשת? ההכנסות של אראסאל זינקו ב-73%
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

ההכנסות של אורבניקה ב-2024 הסתכמו ב-472.5 מיליון שקל, צמיחה של 33% לעומת 2023, כאשר הרווח התפעולי שלה הסתכם ב-69.5 מיליון שקל. לפי ההערכות אורבניקה תונפק לפי מכפיל 11.5 על הרווח התפעולי של 2024, בעוד קסטרו נסחרת במכפיל של כ-4.5 על הרווח התפעולי של 2024. הודי'ס רשמה ב-2024 הכנסות של 348.6 מיליון שקל, עלייה של 25% לעומת 2023, כאשר הרווח התפעולי שלה עלה ב-64% והסתכם ב-74.8 מיליון שקל, מה שמציב לחברה מכפיל של כ-9 לפי השווי הצפוי בהנפקה.

קסטרו רכשה 50% מאורבניקה בתמורה ל-90 מיליון שקל ב-2016. ב-2018 רכשה קסטרו את מלוא הבעלות בקבוצת הודי'ס, שהחזיקה גם ב-50% הנותרים באורבניקה, בעסקה שהוערכה בכ-300 מיליון שקל.

מניית קסטרו נסחרת לפי שווי של 1.1 מיליארד שקל אחרי זינקו של 133% בשנה האחרונה ושל 35% מתחילת השנה.