נקסט ויז'ן רושמת עוד שנת שיא, מה המכפיל העתידי של החברה?

נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן -1.49%   המספקת פתרונות למערכות צילום צבאיות שמשמשות לרחפנים וכט"במים דיווחה על הכנסות של 30.5 מיליון דולר ברבעון הרביעי, זאת לעומת הכנסות של 18.5 מיליון דולר ברבעון המקביל, זינוק של כ-65%. הרווח הנקי הסתכם ב-17.9 מיליון דולר לעומת 11 מיליון דולר ברבעון המקביל, עלייה של 63%.

מגמת הצמיחה של נקסט ויז'ן נמשכה ב-2024 בה נרשמו תוצאות שיא - ההכנסות בשנת 2024 צמחו בכ-121% והסתכמו בכ-115 מיליון דולר, בהשוואה להכנסות ב-2023, שהסתכמו בכ-52 מיליון דולר. הרווח הגולמי של החברה צמח בשנת 2024 בכ-132.7% ועמד על כ- 83 מיליון דולר (כ-72% מסך ההכנסות). הרווח הגולמי ברבעון הרביעי הסתכם בכ- 22.6 מיליון דולר, צמיחה של כ-74% בהשוואה לרווח גולמי של כ-13 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2023.

• ניו מד: עליה של 17% ברווח הנקי - 120 מיליון דולר
• פרטנר עם תוצאות חזקות - חוזרת לחלק דיבידנד

הרווח התפעולי של החברה ב-2024 צמח לכ-73 מיליון דולר (כ-63% מסך ההכנסות), פי 2.6 בהשוואה לרווח תפעולי של כ-28.3 מיליון דולר ב-2023 (כ-55% מההכנסות). הרווח התפעולי ברבעון הרביעי של 2024 הסתכם בכ-20.2 מיליון דולר, צמיחה של כ-78% בהשוואה לרווח תפעולי של כ- 11.4 מיליון דולר. הרווח הנקי צמח בשנת 2024 לכ-66.3 מיליון דולר (כ-57.7% מסך ההכנסות), פי 2.4 בהשוואה לרווח נקי של כ-27.5 מיליון דולר ב-2023 (כ-53% מסך המכירות). הרווח הנקי ברבעון הרביעי הסתכם בכ-18 מיליון דולר, צמיחה של כ-63.6% בהשוואה לרווח נקי של 11 מיליון דולר ברבעון הרביעי של שנת 2023.

צבר ההזמנות של החברה נכון ליום פרסום הדוח עומד על כ-101 מיליון דולר, כאשר בנוסף דירקטוריון החברה החליט על העלאת סף הדיווח לעסקאות ל-2 מיליון דולר.

לצד זאת, החברה החליטה על חלוקת דיבידנד בסך של כ-33.2 מיליון דולר בגין רווחי 2024, ובהתאם למדיניות הדיבידנד של החברה לחלוקה של עד 50% מהרווח הנקי. ב-2024 החברה ייצרה מזומנים מפעילות שוטפת בהיקף של כ- 68.4 מיליון דולר. ההון העצמי של החברה עמד על כ-137.7 מיליון דולר נכון ליום 31 בדצמבר 2024, אשר מהווה כ-86% מהמאזן.

"אנו גאים לסכם שנת פעילות נוספת של צמיחה משמעותית במהלכה המשכנו לעמוד ביעדים האגרסיביים שהצבנו לעצמנו", מסר חן גולן, יו"ר ומייסד נקסט ויז'ן. "הישגי החברה נשענים על עצם היותנו חברת פיתוח המספקת פתרונות מתקדמים ויעילים, המאפשרים ללקוחותינו יתרון טכנולוגי משמעותי ועל הגידול בכושר הייצור ושיפור היעילות התפעולית. לפני כמעט 4 שנים, שחברת נקסט ויז'ן הונפקה בבורסה בתל אביב, נרשם בתשקיף החברה כי הנהלת החברה תהיה מאוכזבת אם מכירות החברה בסוף שנת 2024 לא יעברו את ה- 100 מיליון דולר. אני שמח שהצלחנו לעמוד במשימה מאתגרת זו ואף לעבור את היעד באופן משמעותי באמצעות צמיחה אורגנית בלבד. בתחילת השנה עברנו למשרדינו החדשים ברעננה. יצרנו לעובדי החברה סביבת עבודה נוחה ויעילה יותר שתוכל לתמוך את המשך הצמיחה של החברה למספר שנים קדימה. חברת נקסט ויז'ן תמשיך להשקיע בפיתוח ובגיוס הון אנושי איכותי על מנת להמשיך לחזק את מעמדנו בשוק כחברה מובילה. נהיה קשובים תמיד להתפתחויות בעולם ונדאג לספק את הצרכים הנדרשים ללקוחותינו. במקביל, החברה ממשיכה לבחון הזדמנויות עסקיות לביצוע רכישה אסטרטגית להאצת הצמיחה ושמירה על רווחיות גבוהה".

• פז: שיא ברווח לשנת 2024 - 650 מיליון שקל
• דריו הלת': ההכנסות ב-2024 צמחו ב-32%
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

היעדים ל-2026 ולמה חשבנו שהמניה תזנק

מניית נקסט ויז'ן הייתה מניית השנה של 2023 והיא הייתה גם אחת המניות החמות של 2024 עם תשואה של פי 2. שימו לב מה כתבנו אחרי הדוחות הקודמים, אז המניה נסחרה לפי שווי שוק של 3.55 מיליארד שקל, היום היא כבר ב-7 מיליארד שקל:

הכוכבית היא התחרות - זה כאמור שוק יחסית חדש אז לשחקנים הראשונים שנכנסים יותר קל לתפוס נתח שוק, אבל זה עניין של זמן עד שיגיעו מתחרים חדשים או אפילו שחקנים גדולים שלא נמצאים בתחום הזה שייכנסו וירצו לקחת חלק מהעוגה. אז תיבחן באמת השאלה של האם יש לנקסט ויז'ן יכולות שאין ולא יכולות להיות לאחרים, אם יש לה היא תמשיך ותצליח אם לא, הסיפור יכול להתהפך.

בינתיים החברה צפויה להמשיך לצמוח בקצב מואץ גם השנה - לפני מספר חודשים החברה פרסמה את היעדים שלה לשנה שמדברים על הכנסות של 160 מיליון שקל. זו צמיחה של 39% שאומנם איטית משמעותית מהצמיחה בשנתיים האחרונות אבל זה מה שקורה שגדלים למימדים כאלה, וזו עדיין צמיחה מרשימה במיוחד, כאשר לפי שיעור הרווחיות של 2024 החברה עשויה לרשום ב-2025 רווח נקי של כ-92 מיליון דולר, בערך 333 מיליון שקל, מה שמציב לחברה מכפיל רווח עתידי של כ-20 לפי שווי השוק היום.