"יש הזדמנות בשוק המקומי, הוא יעלה מעל 10% השנה"

השוק המקומי זינק ב-2024, בעיק בזכות עליות בחודשים האחרונים על רקע ההתפחויות הבטחוניות שהורידו את פרמיית הסיכון של ישראל, עם זאת, טלי לוי, יועצת השקעות בכירה בפועלים Invest ירושלים, רואה אפסייד של מעל 10% בבורסה המקומית השנה. היא מציינת שהשוק המקומי מתומחר כרגע ברמות נוחות למשקיעים, בעיקר בשל פערי ביצועים מול השווקים העולמיים בתקופה האחרונה. הירידה בסיכונים הגיאופוליטיים, הצפי להורדת ריבית והמשך צמיחת הכלכלה המקומית צפויים לתמוך בעליות, והמשקיעים הזרים עשויים להגביר חשיפה לישראל. ב-S&P 500 היא צופה לעלייה של עד 10%, עם רמות התנודתיות שצפויות להישאר גבוהות, בין היתר בשל החשש ממלחמת סחר ומדיניות המכסים של טראמפ, שעלולות להשפיע על האינפלציה והחלטות הריבית. עם זאת, הנתונים הכלכליים בארה"ב ממשיכים להציג חוזקה, מה שעשוי לשמור על מומנטום חיובי במדד.

למה בחרת את תחום העיסוק הזה?

"מגיל צעיר התחברתי לתחום של נתונים, ניתוחים וכלים פיננסיים. המפגש עם הלקוחות ותחושת הסיפוק מלעזור להם להשיג את מטרותיהם הפיננסיות, מקצוע דינאמי ויצירתי ועצמאות שהתפקיד מאפשר. חדשנות בהרבה תחומים שמקשרים אותי גם לנושאים אקטואליים".

כמה זמן את במקצוע הזה?

"כ-15 שנים".

מה האני מאמין שלך?

"להיות גורם משפיע על ההחלטות הפיננסיות של הלקוחות באמצעות הידע המקצועי שלי, מתוך ראייה שאני עומדת לרשותם ככלי עזר לקבלת החלטות פיננסיות נבונות ולהיות חלק מאירועים משמעותיים בחייהם, ע"י שמירה על רמה גבוהה של מקצועיות ולהתעדכן כל הזמן במידע ובמגמות השוק".

• "הסטת הכספים הגדולה לאירופה עלולה להתברר כטעות"
• אחרי הדוחות החזקים: הפועלים מגייס אגח קוקו

מה הגורמים החשובים שאת מתחשבת בהם כשאת בוחרת מסלולי השקעה ללקוחות?

"הגדרת צרכי הלקוח ואופיו, התאמת תיק ההשקעות בצורה מקצועית כך שתתאים לצרכיו ומטרותיו כגון: רמת סיכון, טווח השקעה, גיל, רמת ידע ואופי הלקוח. תכנית אישית לכל לקוח בהתאם לצרכים האישיים שלו".

מה הלקוחות שואלים אותך הכי הרבה?

"את יכולה להמליץ לי על מניה שירדה הרבה? אני מסבירה ללקוח שאין קשר בין העובדה שמניה ירדה הרבה לפוטנציאל שלה לעלות בחזרה. יש עוד הרבה נתונים שיש להתחשב בהם כשממליצים על מניה ויש לא מעט דוגמאות למניות שדווקא לאחר שעלו הרבה, עדיין מומלצות כי יש לחברה עדיין פוטנציאל לגדול".

ספרי על אירוע מרגש או מאתגר שקרה לך עם לקוח.

"'הצלתי' כספי דירה ללקוחה רגע לפני פרוץ הקורונה, המלצתי להקטין את הסיכון בתיק כיוון שמדובר בכספי דירה לטווח הקצר - המלצה טובה אחת השפיעה משמעותית על האפשרות של הלקוחה להגשים את החלום שלה לרכוש בית".

• כמה תרוויח ישראל קנדה מהפרויקט בשדה דב?
• ישראל קנדה עולה ב-6.5%, נאוי קופצת ב-13%; הבנקים עולים ב-0.6%
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

כשאת מקבלת פניות מלקוחות מבוהלים כשהשוק יורד - מה את אומרת להם?

"ראשית מרגיעה את הלקוח ואומרת שהשקעה בשוק ההון מאופיינת בתנודתיות תמידית ובטווח הארוך השוק עולה, לא כדאי לתזמן את השוק כי לא ניתן לדעת מתי הזמן לחזור .כמובן שאני משתמשת באינטליגנציה רגשית ובמידת הצורך מקטינה חשיפה ללקוח".

מה החלום שלך?

"ברמה המקצועית להמשיך לעשות מה שאני עושה, להעמיק את הידע ולהמשיך לתת ללקוחות בטחון כלכלי, להמשיך ללמוד ולהתפתח. ברמה האישית לאזן בין עבודה לחיים האישיים, לנסוע למקומות חדשים ולהרחיב את האופקים מעבר לעולם ההשקעות".

השלימי את המשפטים:

כסף זה - "לא המטרה, הוא האמצעי למימוש מטרות רבות".

לקוחות הם - "הליבה של פעילות הבנק ועבורי הם שותפים לדרך".

אם היית יכולה לחזור לרגע בזמן, איזה טיפ היית נותנת לעצמך בתחילת הדרך?

"בתחילת דרכי לפעמים הרגש ניהל אותי יותר בקבלת ההחלטות כיוון שמדובר בכספים של אנשים. אבני הדרך חיזקו את החשיבה הרציונלית שלי ועזרו לי להתפתח ולנהל את הרגש (במקום להפך) כיוון ששוק ההון יכול להיות מאוד תנודתי ומלחיץ".

מה את חושבת על שוק המניות המקומי ולמה?

"יעלה מעל 10% בשנה - בשנים האחרונות נוצרו פערים בין ביצועי השוק המקומי למדדי המניות בעולם בשל המלחמה. להערכתי קיימות הזדמנויות בשוק המקומי, לאור ירידה משמעותית בסיכונים הגיאופוליטיים והשיפור בתנאים הפיננסיים כתלות בסיום הלחימה. כלכלה צומחת מהווה קרקע נוחה למשקיעים המקומיים והזרים להגדיל אחזקות ולראייה, למרות הורדת הדירוג לישראל בשנה שעברה, השוק הראה את עוצמתו. גם הריבית שצפויה לרדת במחצית השנייה של השנה צפויה לתמוך בשוק".

מה את מעריכה שיקרה ב-S&P 500 ולמה?

"יעלה עד 10% בשנה - הטלת המכסים על קנדה, מקסיקו וסין ישפיעו על צמיחת הכלכלה והאינפלציה. גם האפשרות למלחמת סחר עשויה לגרום לעליה במחירי חומרי הגלם שישפיעו על האינפלציה ועלולה לדחות את הורדות הריבית הצפויות במהלך שנת 2025. עם זאת הנתונים הכלכליים עדיין מצביעים על חוזקה של הכלכלה האמריקאית ולכן אני צופה תשואה חיובית במדד גם בשנה זו. רמת התנודתיות שמאפיינת את השווקים הייתה גבוהה ומשקפת את רמת הפחד הגבוהה (מדד ה-VIX שחצה את רף ה 20 נקודות)".

ממה משקיעים צריכים להיזהר?

"ממניות טרנדיות, המלצות של מכרים וחיפוש אחר רווח מהיר".

איזה תחומים יבלטו לטובה?

"בארץ: בנקים וביטוח - ככל שיש צפי להמשך צמיחה בכלכלת ישראל - חברות הביטוח יהיו חלק משמעותי מכך. התוצאות של חברות הביטוח מושפעות מביצועי השווקים וככל והשווקים יספקו תשואה חיובית גם חברות הביטוח יהנו. נדל"ן - ציפיות להורדת ריבית הינן דבר חיובי לשוק הנדל"ן ובנוסף גידול טבעי של האוכלוסייה. תשתיות - עם פרוץ המלחמה נוצרו נזקים כבדים וחברות מסקטור זה אמורות להנות מהצורך בשיקום התשתיות. חו"ל: פיננסים - מדיניות טראמפ תומכת בסקטור בשל כוונתו להקל על הרגולציה בתחום וצמיחה של הכלכלה. תקשורת - צמיחה גבוהה ברווחיות החברות וחדשנות הסקטור לצד תמחור נוח".

איך משקיע סביר צריך להשקיע 200 אלף שקלים שיש לו "בצד" בהנחה שהוא ואשת בני 50 עם 3 ילדים, משפחה ממוצעת.

 "כיוון שמדובר באנשים באמצע החיים יתכן וירצו לקנות דירה ולעזור לילדים, סיכון נמוך-בינוני בחינת מטרת ההשקעה תוך פיזור השקעות ע"מ להפחית סיכון בשילוב מניות עם שמירה על נזילות".

בן 40 רווק, עובד בהייטק ומרוויח מצוין.

"סיכון גבוה, יכול לקחת סיכונים לטווח ארוך, לאחר בדיקת המטרות הפיננסיות, פיזור השקעות בעיקר קרנות סל על מניות בארץ ובחו"ל וסחורות (למשל זהב)".

זוג בני 28 לפני חתונה עם שכר ממוצע במשק.

"ראשית להגדיר מטרות קצרות וארוכות טווח ע"מ לבנות עתיד פיננסי טוב ולהתאים את התיק לצרכים (רכישת דירה, ילדים וכו')".

סטודנט רווק בן 26 גר בבית, עובד בוולט, רוצה להיות מיליונר ואוהב סיכונים.

"השקעה ברמת סיכון גבוהה במניות עם פוטנציאל לרווח גבוה בארץ ובחו"ל ואף שילוב של חסכון באמצעות הוראת קבע, תוך הבנה כי הכספים מיועדים לטווח ארוך".

זוג בני 65, הילדים מסודרים, מקבלים קצבאות עולות על הצרכים שלהם.

"סיכון נמוך עד בינוני תיק אג"ח עם שילוב מנייתי ונזילות בהתאם לצרכי הלקוח, יתכן ויצטרכו כספים למטרות חדשות כמו לטייל בעולם ועזרה לילדים".

מסר, טיפים, ותובנות שתוכלי לשתף אותנו בהם?

"ממשברים תמיד צומחים. לא להילחץ מירידות זהו תהליך טבעי של שוק ההון ואף יכול להוות הזדמנות. כשהלקוח מבקש למכור את תיק ההשקעות בעת ירידות חדות, אני ממליצה להמתין בסבלנות על סמך ניסיון העבר, אך עם זאת אני לא מתעקשת כי בסוף הלקוח צריך לישון טוב בלילה".