מבנה: עליה של 11% ברווח הנקי - 136 מ' שקל

מבנה נדל"ן מבנה -1.2%   דיווחה על תוצאותיה הכספיות לרבעון הרביעי ולשנת 2024, ה-NOI מנכסים זהים בישראל ברבעון הרביעי של שנת 2024 עלה בכ-3% לכ-191 מיליון שקל, בהשוואה לכ-185 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2023. העלייה נבעה בעיקר מעליית דמי השכירות הריאליים, ומקיטון בהוצאות תפעול הנכסים. ה-NOI הכולל מנכסים מניבים ברבעון הרביעי של שנת 2024 עלה בכ-4% לכ-208 מיליון שקל, בהשוואה לכ-201 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2023. העלייה נבעה בעיקר מהגידול האמור ב-NOI מנכסים זהים בישראל.

ה-AFFO (FFO לפי גישת הנהלה) ברבעון הרביעי של שנת 2024 עלה בכ-9% לכ-156 מיליון שקל, בהשוואה לכ-144 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2023. העלייה ב-AFFO נבעה מהגידול האמור ב-NOI, לצד קיטון בהוצאות הריבית. קבוצת מבנה נדל"ן סיימה את הרבעון הרביעי של שנת 2024 עם עלייה ברווח הנקי המיוחס לבעלי המניות לסך של כ-136 מיליון שקל, בהשוואה להפסד בסך של כ-80 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2023. הגידול ברווחים נבע מעלייה בדמי השכירות הריאליים ומעליית המדד, מעליית שווי נדל"ן להשקעה בסך של כ-74 מיליון שקל, בעוד שברבעון המקביל בשנת 2023 הכירה החברה בהפסדי שערוך נדל"ן בסך של כ-218 מיליון שקל.

ה-AFFO בשנת 2024 עלה בכ-3% לכ-623 מיליון שקל

במבט שנתי, ה-NOI מנכסים זהים בישראל בשנת 2024 עלה בכ-3% לכ-782 מיליון שקל, בהשוואה לכ-761 מיליון שקל בשנת 2023. העלייה נבעה בעיקר מעליית דמי השכירות הריאליים, מקיטון בהוצאות תפעול הנכסים ומעליית המדד. השפעות חיוביות אלה קוזזו חלקית עם פינוי שטחים, בעיקרם מתחם אחוזת בית בת"א ובניין המשרדים בחולון המתאפיין בשיעור תפוסה נמוך. ה-NOI הכולל מנכסים מניבים בשנת 2024 עלה בכ-3% לכ-853 מיליון שקל, בהשוואה לכ-825 מיליון שקל בשנת 2023. העלייה נבעה מהגידול האמור ב-NOI מנכסים זהים בישראל ומרכישת מתקנים סולאריים בחודש מרץ 2024, בקיזוז חלקי עם הירידה ב-NOI מפעילות בחו"ל כתוצאה ממכירת נכס בקנדה. בתוך כך, קבעה החברה את תחזית ה-NOI הכולל לשנת 2025 בטווח של 850-875 מיליון שקל.

• מבנה: הרווח עלה ל-123 מיליון שקל; אושררו תחזיות ההכנסות והרווח
• 500 מיליון שקל ל-11 שנים: מבנה בהסכם שכירות גדול בתל אביב

ה-AFFO (FFO לפי גישת הנהלה) בשנת 2024 עלה בכ-3% לכ-623 מיליון שקל, בהשוואה לכ-603 מיליון שקל בשנת 2023. העלייה ב-AFFO נבעה בעיקר מהגידול האמור ב-NOI בקיזוז חלקי עם הגידול בהוצאות הריבית הריאלית בשל הגידול בחוב הפיננסי ברוטו. בתוך כך, קבעה החברה את תחזית ה-AFFO מנכסים מניבים לשנת 2025 בטווח של 600-620 מיליון שקל – תחזית המושפעת מהצפי להמשך גידול בהוצאות הריבית הריאלית הכללית במשק עם מחזורי החוב העתידיים ומהמשך מימוש נכסים בחו"ל, בהתאם לאסטרטגית החברה.

הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות בשנת 2024 עלה בכ-65% לכ-549 מיליון שקל, בהשוואה לרווח נקי מיוחס לבעלי המניות בסך של כ-333 מיליון שקל בשנת 2023. העלייה ברווחים נבעה בין השאר מעליית שווי נדל"ן להשקעה בסך של כ-365 מיליון שקל, בעוד שבשנת 2023 הכירה החברה בירידת שווי נדל"ן להשקעה בסך של כ-62 מיליון שקל, ומגידול ברווח הגולמי ממכירת דירות אשר הסתכם בשנת 2024 לסך של 117 מיליון שקל בהשוואה ל 48 מיליון שקל בשנת 2023. מנגד, השפעות אלה קוזזו חלקית עם הגידול בהוצאות המימון, נטו כתוצאה מהעלייה בהוצאות המימון בשל גידול בהוצאות הריבית וההצמדה למדד, מגידול בהוצאות התפעול והשיווק, וכן מהכרה בירידת ערך של שווי הקרקע במתחם שדה דב בת"א בסך של כ-38 מיליון שקל.

ההון העצמי עלה לכ-8.4 מיליארד שקל, בהשוואה לכ-8.1 מיליארד שקל בסוף שנת 2023, כתוצאה מהגידול האמור ברווחים ובקיזוז חלקי עם חלוקת דיבידנד בסך של כ-115 מיליון שקל ורכישה עצמית של מניות החברה בסך של כ-180 מיליון שקל. לחברה קופת מזומנים ושווי מזומנים, השקעות לזמן קצר וכספים בנאמנות בסכום כולל של כ-861 מיליון שקל. שיעור התשואה המשוקלל של הנדל"ן להשקעה בישראל (Cap Rate) לסוף שנת 2024 עמד על כ-7.1% - יציבות ביחס לסוף שנת 2023.

שיעור התפוסה בנכסים בישראל – נכון לסוף שנת 2024, שיעור התפוסה בנכסי הקבוצה בישראל עלה לכ-93.2%, השוואה לכ-92.7% בסוף שנת 2023. שיעור התפוסה בנכסים בישראל, בנטרול תוספת יחידות דיור להשכרה שהתקבלו ברבעון הרביעי של שנת 2024 וטרם הושכרו, עמד על כ-93.6%.

• מנכ"ל אקונרג'י: "אנחנו מכירים את האתגרים ולכן בחרנו בגישה שמרנית בתחזיות שלנו"
• אחרי שירדה ביותר מ-40%: האם יש אפסייד בנייס?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

במקביל לפרסום הדוחות, הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד לבעלי המניות בסך של 70 מיליון שקל ואישר מתווה לרכישה עצמית של מניות החברה בסכום של עד 300 מיליון שקל בשני שלבים: בשלב הראשון אושרה תכנית רכישה עצמית עד 200 מיליון שקל אשר תחול עד יום 31 ביולי 2025. הוצאתו אל הפועל של השלב השני, שכולל רכישה עצמית של מניות החברה בהיקף של עד 100 מיליון שקל נוספים, כפוף למדיניות החלוקה ולאישור ספציפי של דירקטוריון החברה. זאת בהמשך, לרכישה עצמית של מניות החברה וחלוקת דיבידנדים בסכום כולל של כ-295 מיליון שקל במהלך שנת 2024.

עוזי לוי, מנכ"ל קבוצת מבנה נדל"ן: "אנו מסכמים שנה משמעותית לקבוצת מבנה עם תוצאות טובות הכוללות צמיחה בפרמטרים התפעוליים וזינוק משמעותי ברווח הנקי. שנת 2024 התאפיינה בסביבה עסקית יוצאת דופן על רקע המצב הביטחוני, המדיני והגיאו-פוליטי. במהלך המחצית השנייה של השנה החל השוק להתאושש ולהתעורר. בימים אלה אנחנו מרגישים ההתעוררות זאת ביתר שאת ומנהלים מספר משאים ומתנים באשר לשטחי משרדים ומסחר. בחודשים האחרונים התקדמנו משמעותית במספר פרויקטים, כאשר בין היתר, חתמנו על הסכם משמעותי עם שוכר עוגן, החברות ROOMS ו- Switchup מקבוצת פתאל, בשטח של כ-30 אלף מ"ר בפרויקט הדגל ברחוב הסוללים בתל אביב; לאחרונה הופקדה תכנית פרויקט המסחר באופקים הכוללת שימור מפעל אופאר המיתולוגי והקמת מתחם קניות אטרקטיבי הגדול ביותר בעיר. בתחום המסחר והתעסוקה זכינו במכרז לקרקע בשדה דב להקמת פרויקט בשטח כולל של כ-27 אלף מ"ר. אנו פועלים במלוא המרץ לקדם פרויקטים רבים הנמצאים בשלב הייזום כאשר החל משנת 2026 רבים מהם צפויים להתחיל להניב. בהתאם לתכנית האסטרטגית שהצגנו בשנה החולפת, אנו ממשיכים להשביח את נכסינו הקיימים ולמקסם את פוטנציאל הערך שבהם, לממש נכסים מחוץ לישראל, ולנצל את יתרונותינו היחסיים כחברה בעלת צבר קרקעות היסטוריות הפרושות ברחבי המדינה. חוסנה הפיננסי של החברה מאפשר לה לממש הזדמנויות עסקיות רבות. הנהלתה האיכותית של החברה תמשיך לפעול לחיזוק וביסוס איתנות החברה וצמיחתה".