פלסאנמור זינקה ב-29%, מיטב עלתה ב-6.5%; המדדים עלו עד 2.1%

המסחר בבורסה ננעל במגמה חיובית, מדד ת"א 35 עלה ב-0.7%, ת"א 90 ב-2.1% והבנקים ב-1%. מניות הביטוח המשיכו במומנטום החיובי לאחר דוחות מנורה: תשואה להון של 26% ברבעון; רווח של 422 מיליון שקל; חברת הביטוח רשמה תשואה להון של 19.3% בשנת 2024 עם רווח לאחר מס של כ-1.24 מיליארד שקל - זינוק של 75%; החברה ציינה כי כתוצאה מיישום תקן IFRS 17 יקטן ההון העצמי שלה בכ-200 מיליון שקל. מדד הביטוח מזנק היום ב-2.5%.

אירודרום אירודרום קבוצה -8.62%   נפלה ב-8.6%במסחר לאחר שהלקוח הביטחוני ביטל את ההזמנות וכעת זה הפך לרשמי. במקביל, לדברי אירודרום, החברה קיבלה ב-4 במרץ את הודעת ועדת המכרזים על כך שהלקוח מעוניין לצמצם/ לבטל את ההזמנות, ולטענתם עקב תקלה טכנית, ההודעה התקבלה בחברה רק ב-13 במרץ. לא פעם הטלנו ספק לגבי החברה, ההתנהלות שלה והיכולת שלה לספק את הסחורה ללקוח הביטחוני, זיהינו כי כשאירודרום הודיעה על מזכר עקרונות לרכישת חברה אמריקאית, זה צעד נואש מבחינתה כי תנאי העסקה הצביעו על כך, וגם לא היה לה מספיק כסף. הצבענו גם על הבעיות בין מנכ"ל החברה לדירקטורים, וחוסר האמון שנבע ממכתבי הפיטורים שלהם. כעת החברה נסחרת בשווי של כ-40 מיליון שקל, לאחר ירידה של 33% מתחילת השנה.

פלסאנמור פלסאנמור 34.29%   זינקה ב-29%, אין הודעה רשמית שפורסמה על ידי החברה. המניה ירדה מתחילת השנה ב-18%, ובמהלך 12 החודשים האחרונים ירדה ב-37%. החברה עדכנה לאחרונה כי בניסוי קליני שערכה נמצא שהמוצר שפיתחה יכול לשמש גם לביצוע בדיקה של פרופיל ביופיזיקלי (BPP) עבור נשים בהריון בסיכון. לאור תוצאות הניסוי, בכוונת החברה לצרף את הבדיקה לבקשה שהגישה לפני כן ל-FDA לשיווק מוצר האולטרסאונד הביתי שלה בארה"ב. ייתכן כי יש כיוון חיובי לתשובות ועל כן מחזור המסחר החריג במניה, ואולי מישהו יודע משהו. 

• נקסט ויז'ן קפצה ב-6%, מיטרוניקס צנחה ב-11%; ת"א 35 עלה ב-0.7%
• ת"א 90 עלה ב-2.2%; אל על קפצה ב-5%, על-בד נפלה ב-11.5%

ארה"ב תוקפת את החות'ים וטראמפ אומר - "נגמר הזמן שלהם". ארה"ב אולי מכינה את הקרקע לתקיפה באיראן ואולי פשוט מבינה שלא ייתכן שהעולם כולו יסבול בגלל קבוצה של טרוריסטים שסגרה את אפיק התעבורה הימי מהחשובים בעולם. החות'ים גרמו נזק גדול לכלכלה העולמית - הם גרמו לעלייה אדירה במחירי הובלה ובהתאמה להתייקרות עולמית במחירי המוצרים. טראמפ אומר עד כאן, אבל מקשרים את הפעולה שאמורה להיות רחבה לתקיפה עתידית באיראן. סוג של הכנה לקראת תקיפה כדי לנטרל את התגובה האיראנית אם וכאשר. 

תקיפה באיראן תשפיע על הבורסה לטוב ולרע. היעד של חיסול יכולות הגרעין של איראן הוא כמובן טוב לישראל ולעולם כולו והוא יכול להוביל להתקדמות אפילו מואצת בהסכמי נורמליזציה עם ערב הסעודית ומדינות נוספות. זה יכול להיות טריגר לעליות, אבל יש גם את הסיכון שזה יוביל להסלמה מול איראן, החות'ים ופרוקסים נוספים כך שאי הוודאות והמלחמה תתארך ותימשך. כך או אחרת, ההשלכות האלו לצד דוחות החברות והאירועים בוול סטריט שתיקנה בסוף השבוע אלו הגורמים העיקריים שמשפיעים על הבורסה שלנו.    

עדי צים חוזר לגדול - מה הפוטנציאל של אס.אר.אקורד - ראיון; עדי צים, וגיל הוכבוים מסבירים את ההחלטה לחזור ולהגדיל את תיק האשראי, מעריכים מתי הוא יכפיל את עצמו; וגם - איך מרגיעים את המשקיעים שנכוו בעבר מחברות אחרות בתחום ובאיזה מכפיל רווח נסחרת החברה?

העליות בוול סטריט יניעו את הבורסה המקומית ( לסקירת וול סטריט) כשהמניות הדואליות בארביטראז חיובי של כ-0.3% - לטבלת הפערים במניות הדואליות. נייס 3.52%  תעלה בכ-3%, טבע -1.71%  תרד ב-1.8%, נובה -3.16%  תרד ב-2.3%, טאואר 2.8%  תעלה ב-2%, קמטק 1.6%   תעלה ב-1.4%. 

• האם פיטורי רונן בר ישפיעו על הבורסה?
• מנכ"ל הייפר: "היה קשה לבצע רכישות בשנה האחרונה, אנחנו עובדים על זה"
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

ביום שישי התפרסם מדד המחירים לחודש פברואר - מדד המחירים בפברואר ללא שינוי; מחירי הדירות עלו ב-1.2%. זה מדד נמוך מהתחזית של הכלכלנים, אבל האם זה יוביל את נגיד בנק ישראל להוריד את הריבית? הוא היה צריך לעשות זאת לפני מספר חודשים, המשק משווע להפחתת ריבית, אבל זה לא קרה עדיין. הנגיד מחכה ליציבות גם במישור הגיאופוליטי שזה נשמע עכשיו כמו להגיד - "אני מחכה למשיח". חוץ מזה שער הדולר דווקא מזנק (במקביל לירידות במניות בוול סטריט - שער הדולר עולה, אבל חכו להפתעה - הנה הסיבות) וזה עשוי להביא לעליית מחירים. בקיצור, אל תצפו להפחתת ריבית, למרות שהיא מבחינה כלכלית מתבקשת. 

המניות המומלצות באנרגיה מתחדשת - מה הסיבות ועל האיום המרכזי; אלעד קראוס, מנהל מחקר במיטב ברוקראז', מנתח את העתיד של סקטור האנרגיה המתחדשת לאור בחירתו של טראמפ וסבור שיש פוטנציאל בשלושת המניות הישראליות - אורמת, אנלייט ואנרג'יקס.

ריט 1 - מכפיל FFO של כ-11; האם המניה מעניינת? ה-FFO ברבעון האחרון של 2024 - 46 אגורות; ה-FFO בשנה כולה - 1.76 שקלים.

השוק מחכה לעסקת חטופים אך חושש מחזרה למלחמה. זה הופך לתסריט בסיכוי שהולך וגדל, והחשש הגדול הוא לא רק מהסלמה מול זירות אחרות אלא בעיקר "ההתרגלות"  למצב של לחימה. אנחנו כמעט שנה וחצי בתוך מלחמה בכמה חזיתות וזה עלול להימשך עם גלים של עליות וירידות על פני תקופה מאוד ממשוכת. זה מצריך משאבים ותקציבי ביטחון הולכים וגדלים. זה גורם לחלוקת משאבים שנוטה לטובת הביטחון ופחות לטובת רווחה, חינוך, בריאות ומשרדים אחרים זו המציאות שלנו ויש לה השלכות כלכליות. 

אחת ההשלכות היא הגירעון התקציבי והקיצוץ המתמשך בהוצאות  - לקראת הדיון בכנסת על אישור תקציב המדינה לשנת 2025, מתכוננים בממשלה לקיצוץ רוחבי נוסף של כ-3 מיליארד שקל בהוצאות הממשלה. מדובר בקיצוץ של 4.3% מסך התקציבים שאינם קבועים, וזאת בנוסף לקיצוץ של 5% שכבר אושר עם אישור התקציב בממשלה, לצד קיצוצים ממוקדים נוספים במשרדים שונים.הקיצוץ הנוסף נובע מכך שהכנסת לא אישרה 16 צעדי התאמות תקציביות שתוכננו להיכלל בתקציב המדינה. אם הצעדים הללו יאושרו בהמשך, הקיצוץ יופחת והכספים יוחזרו למשרדי הממשלה. ההצבעה הסופית על חוקי התקציב צפויה להתקיים ב-24 במרץ.

ולמרות זאת, המשק הכלכלי חזק והוא עבר יפה את השנה האחרונה למרות המלחמה והוא צפויה להמשיך להיות חזק, אבל למלחמה יש מחיר לא קטן. הכלכלה מושפעת מהמלחמה רק שנראה שמי שמשלם את המחיר הוא הציבור והעסקים הקטנים-בינוניים ולא הפירמות הגדולות. בבורסה הדוחות חזקים וטובים, בשטח רואים חולשה.

הבנקים וחברות הביטוח בשיא, רשתות המזון והאופנה בשיא - השיאים הם גם בתוצאות העסקיות וגם במחיר המניה. חברות מענפים רבים בבורסה נמצאים במספרי שיא ומבטאים את הבדל בין עסק גדול לקטן. הגדולים שורדים והם גם מתחזקים בתקופת משבר, בעוד שהקטנים נעלמים. אבל, יש אי סימטריה בין הבורסה לבין מצב הציבור.  מצד אחד לציבור יש יותר הון פיננסי ובאופן שוטף הנכסים הפיננסים הולכים וגדלים, אבל מצד שני, שומעים מהשטח את הקושי הגדול של העסקים הקטנים והבינוניים. שומעים את הקושי של המשפחות לעמוד בנטל המס שנוסף להם השנה. זה לכאורה לא מסתדר ואז מגיעים למסקנה שיש כאן הטרוגניות גדולה - יש רבים שמצבם טוב ויש רבים שמצבם ממש לא טוב. המכלול משדר תמונה סבירה, אבל בסוף מה שחשוב בכלכלה זו החוליה החלשה והיא נחלשת. 

מיטרוניקס 0.5%   בנפילה חופשית - ביום חמישי זה היה בגלל הנפילה של איירובוט, הקשר לא בדיוק מלא, אבל בשוק עושים אחד ועוד אחד וחוששים מחולשה בכל תחום הרובוטים גם הרובוטים לבריכות שזה התחום של מיטרוניקס. שנה שעברה היתה שנה קשה לחברה, היא נפלה כמו אבן בגלל ביצועים חלשים מאוד, היא פספסה את עונת המכירות של הרובוטים והדוחות לרבעון הרביעי שיתפרסמו בקרוב צפויים להיות עונתית חלשים. אם גם החברה במקביל לרה ארגון שהיא עושה תחליט על הפרשות ומחיקות גדולות זה יתנקז לרבעון הרביעי ויש סיכוי לא קטן שזה יהיה. השוק מפחד מהרבעון הזה, והמניה נופלת וכל הודעה של חברה בתחום מרעידה עוד יותר את המניה החבוטה. לאן הולכים מכאן? שני תהליכים מאוד חשובים לעסק - ההתייעלות שאמורה להיות מאוד דרמטית וההתכוננות לעונת המכירות. הפעם כבר אין תירוצים, החברה אמורה להיות ערוכה עם מוצרים מספקים ועם הצינורות שיווק המתאימים - החנויות הפיזיות והחנויות האינטרנטיות. 

הגופים המוסדיים מכרו את רוב ההחזקות שלהם בשנה האחרונה והשאלה אם היא תצליח להחזיק אותם בזכות ביצועים טובים. זה לא צפוי עכשיו, אבל 2025 אמורה להיות שנת היציבות של החברה וההנעה לחזרה לצמיחה. אם היא תצליח המניה צפויה להתאושש. 

> איילת שקד הרוויחה 3.3 מיליון שקל בשנה; תעריף של 2,500 שקל לשעה 

> תביעה נגד מיטב טרייד - לא ניתן היה לפעול דרך פלטפורמות המסחר של החברה

5 שנים לקורונה, יש לקחים ומסרים מהקורונה למשקיעים. זה לא חדש, אבל יומולדת לקורונה זה זמן טוב לשנן את החומר - 5 תובנות למשקיעים בעקבות הקורונה.

לאומי פרטנרס וברק קפיטל מקימים חברת חיתום משותפת; ברק קפיטל תוכל להוביל עתה גיוסי חוב של בנק לאומי שמגייס מיליארדים בשנה, וזאת כשברקע היקף ההנפקות בבורסה ב-2025 צפוי לעלות.

דולר שקל רציף -0.2%                                  

מחזור המסחר הסתכם בכ-1.15 מיליארד שקל

האופציות על המעו"ף פקעו ברמה של 2529.95

שוק האג"ח עלה, התשואה ירדה בהתאם. אג"ח ממשלתי בריבית קבועה ל-11 שנים עם תשואה של כ-4.5%.

טקטונה נכנסת לזירת הפינטק: האם הארנק הדיגיטלי החדש יהפוך את הקריפטו לאמצעי תשלום? טקטונה טקטונה -0.28%   חתמה על עסקה עם חברת PalWallet להקמת פעילות משותפת להשקת ארנק דיגיטלי בישראל; החברה תשיק ארנק דיגיטלי במובייל שייאפשר ללקוחות לסחור בקריפטו לצד ניהול חשבונותיהם ובעתיד ייתכן כי גם תאפשר שירותי סליקה באמצעות כרטיסי אשראי.

דוחות פושרים להייפר ברבעון הרביעי: ירידה של 10% בהכנסות; ההכנסות ב-2023 ירדו בכ-4%, אבל הרווח הנקי עלה ב-10.5% והסתכם ב-15.8 מיליון דולר, בערך כ-57.6 מיליון שקל; המניה נסחרת במכפיל 14.

מיטב טרייד: רווח נקי של 15 מיליון שקל ברבעון; גידול של 90% במספר הלקוחות לשנה; ההכנסות בשנת 2024 הסתכמו בכ-187 מיליון שקל, עליה של כ-15% בהשוואה להכנסות של כ-162 מיליון שקל בשנת 2023; עיקר העלייה בתקופת הדוח נבעה מהגידול בהכנסות ממתן שירותים שעמדו בשנת 2023 על כ-103 מיליון שקל לעומת כ-82 מיליון שקל בתקופה.

נקסטקום נקסטקום 3.84%   הודיעה כי חברת הבת שלה, נקסטקום אנרג'י, חתמה על הסכמי EPC עם קבוצת דוראל דוראל אנרגיה 0.21%   להקמת שלוש חוות סולאריות משולבות אגירה בשלושה אתרים בישראל. היקף העסקה מוערך בכ-24 מיליון שקל, כאשר התשלומים יבוצעו בהתאם לאבני הדרך שנקבעו. העבודות צפויות להתחיל במרץ 2025, עם מועד סיום מתוכנן לרבעון הרביעי של אותה שנה. בנוסף, נקסטקום אנרג'י תספק תקופת בדק ואחריות של 36 חודשים לאחר השלמת הפרויקטים. שיעור הרווחיות הצפוי תואם לפרויקטים דומים שביצעה החברה בעבר.

ביטוח ישיר: רווח של 80 מ' שקל ברבעון; תשואה להון של 33%; בשנת 2024 כולה רשמה ביטוח ישיר רווח של 260.4 מיליון שקל, זינוק של 74%, כאשר התשואה להון עמדה על 27%.

דליה אנרגיה: ההכנסות במתחם צפית צמחו ב-18% ל-2.7 מיליארד שקל; הכנסות החברה ברבעון הרביעי הסתכמו בכ-486 מיליון שקל, בדומה לרבעון המקביל אשתקד; ה-EBITDA המתואם מתחנת הכח דליה הסתכם בכ-787 מיליוני שקל בשנת 2024 ובכ-111 מיליוני שקל ברבעון הרביעי בשנת 2024.

בהמשך למזכר ההבנות שערכה חברת הום ביוגז עם הקרן השוויצרית Kilk, הום ביוגז הום ביוגז 21.16%   הודיעה על חתימת הסכם מחייב עם קרן Klik השוויצרית לרכישת זכויות פחמן הנובעות מהפרויקט שהחברה מפתחת בגאנה. במסגרת ההסכם, הקרן תרכוש את כל זכויות הפחמן שייוצרו בפרויקט עד סוף 2030, בתמורה לכ-28.8 מיליון דולר. בנוסף, לקרן תהיה אופציה לרכישה נוספת של זכויות פחמן החל משנת 2031, בהיקף כספי שיכול להגיע ל-17.5 מיליון דולר נוספים, כך שסך התקבולים הפוטנציאליים של העסקה עשויים להגיע ל-46.3 מיליון דולר בתוך כעשור.

דן נדל"ן: זכייה במכרז נוסף בשדה דב; החברה נבחרה כיזם במכרז בקרקע פרטית להקמת שני בניינים עם 260 דירות; שווי הקרקע לדירה עומד על כ-2.1 מיליון שקל.

ICR תבנה כ-900 דירות ברחוב רוטשילד בראשל"צ; החברה תבנה על מגרש בשטח של כ-24 דונם ושכולל היום 276 דירות ב-37 בניינים ישנים; וגם - מה רמות המחירים באזור?

דוראל דוראל אנרגיה 0.21%   הודיעה על סיום כהונתו של יקי נוימן כמנכ"ל, לאחר החלטה משותפת עם החברה. נוימן ימשיך לכהן כסגן יו"ר הדירקטוריון, בכפוף לאישור רשמי, ויסייע להובלת תהליכים אסטרטגיים. יוני חנציס, המשנה למנכ"ל מאז ינואר 2023, ייכנס לתפקיד המנכ"ל החל מ-30 במאי 2025, לאחר תהליך חפיפה.

סקייליין: ההפסד גדל לכ-59 מיליון דולר קנדי; ההון העצמי של החברה ירד מסכום של כ-235 מיליון דולר קנדי (נכון לסוף שנת 2023) לכ-180 מיליון דולר קנדי (בסוף 2024); במדד הFFO ההפסד גדל לכ-10 מיליון דולר קנדי מכ-8.2 מיליון דולר קנדי בשנה המקבילה.

הפניקס ברווחי שיא - 2 מיליארד שקל, התשואה להון 18.6%; החברה מדווחת על חלוקת דיבידנד בסך 565 מיליון שקל. סך החלוקה בדיבידנד ורכישה עצמית בגין שנת 2024 הינו כ-1.01 מיליארד שקל משקף כ-49% מרווחי 2024.

נקסט ויז’ן נקסט ויז'ן 4.61%    עדכנה על התקשרות בהסכם עם לקוח קיים לרכישת מצלמות ומוצרים נוספים בהיקף של 30 מיליון דולר. ההסכם, שנחתם באוקטובר 2024, תקף לשלוש שנים וכולל אספקת מוצרים בפריסה של 27 חודשים, בכפוף לקבלת אישור רגולטורי. תנאי התשלום כוללים מקדמה של 7.5% ותשלומים נוספים בהתאם להתקדמות האספקה. ההסכם מסדיר גם נושאים של אחריות למוצרים, קניין רוחני, אפשרות לסיום מוקדם בתנאים מסוימים, והתנהלות במקרה של תקלות. במקרה של אי-קבלת אישור רגולטורי, הלקוח רשאי לבטל את ההסכם ללא קנס. העסקה מצטרפת לצבר ההזמנות של החברה, שעמד בסוף 2024 על 100.9 מיליון דולר.