מניבים ריט: ה-NOI גדל ב-19% לכ-218 מיליון שקל ב-2024

מניבים קרן הריט מניבים ריט -1.96%   החדשה דיווחה על תוצאותיה הכספיות לרבעון הרביעי ולשנת 2024. הכנסות החברה מדמי שכירות וניהול הסתכמו בשנת 2024 בכ-237.1 מיליון שקל, לעומת כ-200.6 מיליון שקל בשנת 2023, גידול של כ- 18.2%. הגידול נובע הן מגידול במצבת הנכסים (יבנה, זנלכל, ראש העין דנשר, מגדל ארמון וחבל מודיעין) והן מגידול בהכנסות השכירות ביתר הנכסים הקיימים לרבות מגדל מניבים כפר סבא.

הרווח הנקי בשנת 2024 הסתכם בכ-123 מיליון שקל, לעומת כ-148 מיליון שקל בשנת 2023. הרווח הנקי ברבעון הרביעי 2024 הסתכם בכ-67.7 מיליון שקל, בדומה לרווח הנקי ברבעון הרביעי של 2023. בנטרול התאמות שווי הוגן של נדל"ן להשקעה נטו (לרבות הוצאות רכישה) גדל הרווח הכולל בשנת 2024 בכ-13 מיליון שקל אל מול שנת 2023, ובכ-9.6 מיליון שקל ברבעון הרביעי של 2024 אל מול הרבעון המקביל.

במסגרת הדוחות הכספיים פרסמה החברה את תחזיות ה-NOI וה-FFO לשנת 2025, אומדן ה-NOI הצפוי מהפעלת הנכסים הקיימים לשנת 2025 הינו כ-224-227 מיליון שקל. אומדן ה-FFO הריאלי הצפוי מהפעלת אותם נכסים לשנת 2025 הינו כ-165-168 מיליון שקל. כמו כן החברה צופה כי תחלק דיבידנד בסך של כ-97-100 מיליון שקל בגין שנת 2025.

ה-NOI בשנת 2024 הסתכם בכ-218 מיליון שקל, לעומת NOI בסך של כ-182.9 מיליון שקל בשנת 2023, גידול של כ-19.2%. ה-NOI לשנת 2024 הסתכם מעבר לטווח העליון בתחזית ה-NOI המעודכנת של החברה, שעמדה על 214-216 מיליון שקל, וזאת לאחר שהתחזית עודכנה כלפי מעלה מספר פעמים במהלך השנה. ה-NOI ברבעון הרביעי של 2024 הסתכם בכ-57 מיליון שקל, לעומת NOI בסך של כ-48.4 מיליון שקל ברבעון הרביעי של 2023, גידול של כ-17.7%.

• מניבים ריט: רווח נקי של 17.6 מיליון שקל ברבעון השלישי
• מניבים: NOI של 54.2 מיליון שקל ברבעון השני, מעלה תחזית ל-2024

ה-FFO הריאלי (לפי גישת ההנהלה) בשנת 2024 הסתכם בכ-164.3 מיליון שקל, עלייה של כ-19.1% לעומת כ-137.9 מיליון שקל בשנת 2023. ה-FFO לשנת 2024 עלה מעבר לטווח העליון בתחזית ה-FFO המעודכנת של החברה, שעמדה על 159-161 מיליון שקל. ה-FFO הריאלי ברבעון הרביעי של 2024 הסתכם בכ-43.1 מיליון שקל, לעומת כ-36.6 מיליון שקל ברבעון הרביעי של שנת 2023 - גידול של כ- 17.8%.

ה-FFO הנומינלי (לפי הוראות רשות ניירות ערך) בשנת 2024 הסתכם בכ-104 מיליון שקל לעומת כ-91 מיליון שקל בשנת 2023, גידול של כ- 14.3%. ה-FFO הנומינלי (לפי הוראות הרשות לניירות ערך) ברבעון הרביעי של 2024 הסתכם בכ-44.5 מיליון שקל, לעומת כ-35 מיליון שקל ברבעון הרביעי של שנת 2023, גידול של כ- 27.5%.

שיעור התפוסה בנכסי החברה, נכון ליום 31 בדצמבר 2024, מסתכם בכ-97%, לא כולל את המבנה בהרטוב שהיה בהליכי שיפוץ ונמצא בשלבי השכרה מתקדמים. כולל המבנה בהרטוב שיעור התפוסה הינו כ-92%. Same Property NOI – בשנת 2024 הסתכם בכ-192.5 מיליון שקל, עלייה של כ-8% לעומת כ-178.4 מיליון שקל ב-2023. החברה תבחן מעת לעת עדכון של תחזית אומדן ה-NOI הצפוי לשנת 2025, בהתאם לרכישות הצפויות להתבצע במהלך 2025 בהתאם לאסטרטגיית רכישת הנכסים של החברה. ברבעון הרביעי של 2024 הסתכם ה- Same Property NOI בכ-52.4 מיליון שקל, עלייה של כ-8% לעומת כ-48.4 מיליון שקל ברבעון הרביעי של 2023. 

• עזריאלי משדרגת את הצעת הרכישה לצמח המרמן ב-35% ל-855 מיליון שקל
• קווינקו מוכרת חלק מהקרקע קמבודיה; המניה קופצת ב-16%
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

שיעור התשואה המשוקלל (Cap Rate) הנגזר מהנדל"ן להשקעה המושכר עמד על כ-7.13%, נכון ליום 31 בדצמבר 2024, בעוד עלות החוב המשוקללת של החברה הסתכמה בכ-2.2%, נתונים המשקפים מרווח של כ-4.9%. שיעור המינוף נטו הינו כ- 47.4% ליום 31 בדצמבר 2024, המאפשר לחברה גיוס חוב נוסף ויחד עם המזומן שבידיה לרכוש נכסים נוספים תוך שמירה על רמת מינוף של כ-50% התואמת את מדיניות החברה.

סך שווי הנדל"ן המניב של החברה, נכון ליום 31 בדצמבר 2024, מסתכם בכ-3.32 מיליארד שקל, גידול של כ-12.7% ביחס לשנה שעברה. ההון העצמי של החברה מסתכם בכ-1.73 מיליארד שקל, נכון ליום 31 בדצמבר 2024 גידול של כ-9.4% ביחס לשנה שעברה.

שערוך נדל"ן להשקעה – בשנת 2024 רשמה החברה הכנסות בגין עליית ערך שווי נכסים מניבים בסך כ-41.6 מיליון שקל, לעומת כ- 70.1 מיליון שקל בשנת 2023. במהלך הרבעון הרביעי נרשמו הכנסות בסך כ-27.1 מיליון שקל בגין עליית ערך שווי נכסים מניבים במסגרת שיערוך לחלק מנכסיה (שטרם הוערכו במהלך השנה), לעומת כ- 32.6 מיליון שקל ברבעון הרביעי של שנת 2023. בשנת 2024 נרשמו הוצאות עסקה חד פעמיות (בעיקר מס רכישה) בסך של כ- 22.6 מיליון שקל, לעומת כ-13.1 מיליון שקל בשנת 2023

דירקטוריון החברה אישר מדיניות חלוקת דיבידנד, כך שהחברה תפרסם את סכום הדיבידנד השנתי המינימלי אשר בכוונתה לחלק, ואשר יחולק ל-4 תשלומים אשר יוכרזו בכל רבעון קלנדרי. דירקטוריון החברה אישר ביום 17.3.2025 חלוקת דיבידנד בסך של 3.2 אגורות למניה (כ-24.3 מיליון ש"ח), המצטרפים לחלוקות דיבידנד קודמות במהלך 2024, כך שבגין שנת 2024 כולה חילקה החברה דיבידנד בסך כולל של כ-12.35 אגורות למניה (כ- 93 מיליון ש"ח), בהתאם לתחזיות ההנהלה המעודכנות. המועד הקובע הינו 14 באפריל 2025, והדיבידנד ישולם ביום 22 באפריל 2025. כמו כן אישר הדירקטוריון, במסגרת מדיניות הדיבידנד, את הדיבידנד המינימלי הצפוי לשנת 2025 בסך של 97 מיליון ש"ח.

שרון שוופי, יו"ר מניבים: "תנאי המאקרו ושוק הנדל"ן היו מאתגרים בשנת 2024, אך עם כניסתנו לשנת 2025 אנו מזהים שינוי מגמה של התאוששות מסוימת בביקושים לשכירת שטחים ועליה בקצב ההשכרות. עם זאת, סביבת המאקרו עדיין מקרינה חוסר וודאות המהווה ריסון לפוטנציאל הצמיחה. התוצאות החזקות ב-2024 והצמיחה ב-FFO אפשרו לחברה להמשיך בחלוקת הרווחים, בהתאם לתחזית, כך שבסך הכול תחלק החברה דיבידנדים בסכום מצטבר בסך של כ-93 מיליון ש"ח בגין תוצאות 2024, תוך שמירה על תשואת דיבידנד גבוהה. גם בשנת 2025 נפעל לרכישת נכסים נוספים התואמים את אסטרטגיית החברה המתמקדת בנכסי לוגיסטיקה, תעשיה ומשרדים סולידיים, שיבטיחו את המשך הצמיחה של החברה, ואנחנו ערוכים היטב לשם כך מבחינה פיננסית. בשם עובדי החברה ומנהליה אנו מבקשים להשתתף בצער משפחות הנופלים והנרצחים במלחמה, ומייחלים לחזרתם המהירה של כל החטופים".