ת"א ביטוח ירד ב-1.9%; תדיראן ירדה ב-7%, אל על עלתה ב-4%

המסחר בבורסה ננעל במגמה מעורבת, מדד ת"א 35 ירד ב-0.1%, ת"א 90 ירד ב-1%, ומנגד הבנקים עלו ב-0.3%. בהמשך לירי מתימן הלילה, בשעות האחרונות נשמעו אזעקות במרכז הארץ לאחר שלושה שיגורים מעזה, בקצב הנוכחי של חזרה ללחימה חוסר הודאות תחזור לרחף שוב מעל הבורסה המקומית. בנוסף, במידה והמצב ימשך, חברות התעופה הזרות לא יפעלו בארץ, והשוק מריח את זה. אל על חזרה לעלות ומוסיפה לערכה 3.5%. מדד ת"א ביטוח יורד בכ-2.6%, בולטת בירידות מימון ישיר עם ירידה של 4.7%.

תדיראן תדיראן גרופ  יורדת היום במסחר בכ-4%, החברה דיווחה כי במסגרת הכנת הדוחות הכספיים לשנת 2024, נמצא כי חלה ירידת ערך במוניטין של חברת הבת האיטלקית VP Solar בהיקף של כ-12.8 מיליון אירו (כ-48.5 מיליון שקל). ירידת ערך זו, שאינה תזרימית, תירשם כהוצאה במסגרת סעיף הוצאות אחרות בדוחות השנתיים של החברה. בהתאם לכך, החברה מעריכה כי תסיים את הרבעון הרביעי של 2024 עם הפסד של כ-25 מיליון שקל. עם זאת, על אף הפסד זה, הרווח הנקי השנתי הצפוי של החברה לשנת 2024 עומד על כ-17 מיליון שקל. תדיראן הבהירה כי הנתונים בדיווח אינם מהווים תחליף לדוחות הכספיים המלאים שאמורים להתפרסם ב-26 במרץ 2024. כמו כן, הנתונים טרם עברו ביקורת סופית של רואי החשבון והם עשויים להשתנות עד לפרסום הדוח השנתי

אלארום אלארום 3.66%  : ההכנסות עלו ב-4%, התחזית מאכזבת; חברת ניתוח הנתונים סיימה את הרבעון הרביעי עם הכנסות של 7.4 מיליון דולר ,אך שחיקה ברווחיות הגולמית הביאה לירידה ברווח הנקי שעמד על 400 אלף דולר בלבד; החברה לא צופה צמיחה משמעותית בהכנסות הרבעון הקרוב שצפויות להסתכם בכ-7.3 מיליון דולר. המניה נופלת ב-16%.

500 אלף שקל בשנה - השכר של עובדי הרכבת מדור א'; הצעירים מקבלים חצי מזה; דור א' במגזר הציבורי לוקח את הכסף שמגיע לצעירים - ככה פוגעים במגזר הציבורי והחברות הממשלתיות וכן גם בצבא; תקציבים שהולכים לעובדים הוותיקים לא הולכים לצעירים ולמקומות נדרשים; וגם מי זה יורי מורוזוב מקבל השכר הגבוה ביותר ברכבת?

• הבנקים נפלו ב-7.6%, ת"א 90 ב-4.7%
• מגדל ירדה ב-7.5%, מספנות ירדה ב-6%; ת"א 90 ירד ב-2%

רציו רציו יהש -3.06%  : עליה של 19% ברווח - 34 מיליון דולר; שותפות האנרגיה אמנם סיימה את הרבעון הרביעי עם קיטון של 4.5% בהכנסות בשל הירידה במחירי הנפט, אך ירידה בהוצאות המימון הביאה לשיפור בשורה התחתונה.

עזריאלי עזריאלי קבוצה -1.22%  : ה-NOI עלה ב-28% ל-630 מ' שקל ברבעון; ה-NOI מנכסים זהים ברבעון הרביעי גדל בכ-15% ל-571 מיליון שקל; הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות הסתכם ברבעון לכ-479 מיליון שקל לעומת כ-69 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד (בנטרול רווח של כמיליארד שקל ממכירת קומפאס); בעוד כחודש אייל חנקין יסיים את תפקידו כמנכ"ל.

כבר זמן רב עלו סימני שאלה סביב התנהלותו של מנכ"ל אירודרום אירודרום קבוצה -3.98%   , רועי דגני. הרבה לפני הדיווחים האחרונים, הצפנו את החששות לגבי ההזמנה הגדולה שהחברה קיבלה, שהייתה מחוץ לתחום פעילותה העיקרי וללא יכולות ייצור מתאימות. הצבענו על המחלוקות בתוך הדירקטוריון, עזיבת חברי דירקטוריון בולטים כמו חנה פרי-זן, והמכתבים שהאשימו את דגני בניהול כושל. התרענו גם כי אין היגיון בכך שחברה עם חוזה משמעותי תקים שותפות ייצור בהיקף נמוך כל כך, לצד רכישות פעילות ייצור בחו"ל. 

• "העלייה בחוסר הוודאות הביטחונית והפוליטית מעלה את הסיכון לצמיחה במשק"
• היום השחור של הבנקים - נפלו ב-7.6%
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

בנוסף, השוק עצמו לא הגיב בהתלהבות להזמנה, והמניה נותרה ללא שינוי - סימן נוסף לכך שהמשקיעים ספקנים. כל הסימנים הצביעו על כך שמשהו לא תקין הרבה לפני שהתמונה המלאה התגלתה. כעת, דגני הודיע על התפטרותו. למה הנחנו שאירודרום היא פלופ ורועי דגני הוא שרלטן? איך תזהו מנכ"ל שמספר סיפורים ומתי לפקפק בהודעה חיובית של חברה?

בשעות הבוקר המוקדמות נשמעו אזעקות ברחבי אזור המרכז בעקבות יירוט של טיל ששוגר מתימן, זו הפעם השנייה השבוע שבה מתבצע ירי כזה, לאחר שאזעקות הופעלו גם בדרום הארץ מוקדם יותר השבוע. במקביל, דווח בתימן על תקיפות אמריקניות בעקבות איומיו של הנשיא דונלד טראמפ להגיב בעוצמה נגד ארגון הטרור. נראה שהלחימה מתחדשת, אך לא ברור אם מדובר במבצע מוגבל שנועד להפעיל לחץ על חמאס או במלחמה ממושכת. חמאס מנצל את החשיבות שישראל מייחסת להחזרת החטופים כדי להמשיך לגרור את העימות ולהפעיל מנופי לחץ, מה שעלול להוביל למלחמת התשה ממושכת.

למרות המצב הביטחוני, השוק הפיננסי הישראלי מגלה עמידות יחסית ואינו מגיב בצורה חדה להתפתחויות הביטחוניות. עם זאת, חוסר הוודאות הולך ומתקבע כגורם סיכון ארוך טווח שעשוי להוביל להשפעה מצטברת על השוק המקומי בהשוואה לשווקים אחרים. התמיכה של ממשל טראמפ מספקת תחושת ביטחון, אך החששות מהזירה האיראנית והסורית מוסיפים למתיחות האזורית.

וול סטריט ננעלה אתמול בעליות שערים של עד 1.3% בהובלת הנאסד"ק, העליות התחזקו לאחר הודעת הפד' על ריבית, ולקראת הסגירה התמתנו מעט. הפד' הותיר את הריבית ללא שינוי - 4.5%, ובמקביל, עדכן את התחזית הכלכלית תוך העלאת הצפי לאינפלציה והורדת תחזית הצמיחה של המשק האמריקאי; הפד מעריך אינפלציה של 2.8% ב-2025 לעומת 2.5% בתחזית הקודמת; בנוסף, תחזית הורדות הריבית השנה נותרה ללא שינוי.

המניות הדואליות חוזרות עם פער ארביטראז' חיובי, אך לא משמעותי (0.1%). טבע טבע -0.5%    צפויה לרדת בכ-0.7%, אלביט אלביט מערכות 0.3%   תעלה ב-2.3%, נייס נייס 1.4%   תרד ב-0.8%, נובה נובה 2.03%   תרד ב-1.4%, וקמטק קמטק 0.53%   צפויה לעלות ב-0.4%. לטבלת הארביטראז' המלאה.

אלטשולר: נתח השוק בגמל המשיך להצטמצם; שיא בנכסי הפנסיה; חברת חברת הגמל והפנסיה נהנתה אמנם מגידול בהיקף הנכסים על רקע עליות השערים בשווקים הפיננסים, אך סבלה משחיקה בנתח השוק שלה בתחום בו היא עדיין השחקנית הגדולה ביותר; בקרנות הפנסיה, שוק בו שולטות ביד רמה חברות הביטוח, שמרה אלטשולר על נתח השוק שלה.

למה נפלה מניית מגדל? ומדוע המנכ"ל אופטימי לגבי העתיד? הפניקס ומנורה זינקו בעקבות הדוחות; כלל ומגדל ירדו בעקבות הדוחות; מה ההסבר וראיון עם רונן אגסי מנכ"ל מגדל ביטוח בהמשך לתוצאות הטובות ב-2024 - מה עמד מאחורי השיפור במרבית הפרמטרים ומהם מנועי הצמיחה העתידיים של החברה. "אנחנו מסכמים שנה מוצלחת עם רווח של 1 מיליארד שקל, הכפלה ביחס לשנה קודמת. הגידול ברווח הגיע מהשפעות חיצוניות ורווחים חד-פעמיים, אבל בעיקר משיפור משמעותי בעסקי הליבה שלנו, ולכן אנחנו מאד מרוצים. לפני שנה פרסמנו תוכנית רב שנתית, ואנחנו מודדים את עצמנו ביחס אליה, ונמצאים מעל המקומות שרצינו להיות בהם בנקודת הזמן, ומשוכנעים שגם הדיבידנד יגיע בזמן הנכון", מספר אגסי.

מגדל מגדל ביטוח -9.01%    סיימה את הרבעון הרביעי של השנה עם גידול של כ-14% בפרמיות לצד עליה של כ-8.5% ברווח הכולל. התשואה על ההון עלתה ל-22.4% ביחס לתשואה של 22.2 ברבעון המקביל אשתקד.

אלקטריאון אלקטריאון -7.32%   ממשיכה לאבד גובה לאחר שאיבדה 20% ביומיים, ויורדת היום בכ-7%; אחת הסיבות לירידה במניה היא החברה הסינית BYD שהשיקה סוללה שעלולה לחסל לה את הביזנס; המניה שבשיא לפני מספר חודשים נסחרה לפי שווי של מעל 3 מיליארד שקל, נסחרת היום לפי שווי של כ-2 מיליארד שקל.

יוניטרוניקס יוניטרוניקס -2.39%    מציגה רווחיות גבוהה - אבל מה קורה עם ההזמנות? יוניטרוניקס עם דוחות מעורבים; ההכנסות ירדו, הצבר הצטמצם בכ-64%, מנגד הרווח הנקי עלה ל-43.7 מיליון שקל. החברה מסבירה שהלקוחות חזרו להזמנות מיידיות, אך האם זה מסמן חוסר יציבות לטווח הארוך?

> סימן לנפילה בשווקים? מה קרה בפעמים הקודמות שהזהב זינק

> קרנות הפנסיה בפברואר - מי אכזב ומי כיכב?

> קופות גמל להשקעה - מה התשואה של הקופה שלכם ביחס לאחרות?

דולר שקל רציף                                    

מחזור המסחר עומד על כ-2.86 מיליארד שקל.

האופציות על המעו"ף פקעו ברמה של 2511.2.

שוק האג"ח עולה עד 0.3%, התשואה יורדת בהתאם. אג"ח ממשלתי בריבית קבועה ל-11 שנים עם תשואה של כ-4.5%.

אפי קפיטל אפי קפיטל -1.39%  : ההכנסות עלו ב-8% ל-445 מיליון שקל; החברה מכרה 1018 יח"ד בשנת 2024 לעומת 221 יח"ד ב-2023; אך הרווח הנקי של החברה ירד משמעותית לכ-32 מיליון שקל לעומת 89 מיליון שקל בשנה שעברה.

אייקון גרופ אייקון גרופ 0.49%  : הרווח קפץ ב-65% ל-14.5 מיליון שקל; ההכנסות ברבעון הרביעי עלו ב-19% ל-498.2 מיליון שקל; הרווח הסתכם ב-14.5 מיליון שקל לעומת 8.8 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

טרמינל איקס טרמינל איקס -7.08%  : שיא ברווח הנקי - 28 מיליון שקל; הכנסות החברה ב-2024 צמחו ב-16% ל-492 מיליון שקל, בהשוואה לכ-424 מיליון שקל אשתקד; גידול של 102% מההכנסות מפעילות אתרים עצמאיים.

ג'י סיטי ג'י סיטי -5.83%  : ה-FFO ירד ב-8%; החוב המשיך להצטמצם; חברת הנדל"ן סיימה את הרבעון הרביעי עם ירידה קלה של 3% בהכנסות שעמדו על 637 מיליון שקל; במהלך השנה החולפת, קטן החוב בכ-3 מיליארד שקל ועמד על כ-16.4 מיליארד שקל.

ארי נדל"ן ארי נדלן -5.5%   : הרווח הנקי קפץ פי 3.5 - 118 מיליון שקל; ה-FFO לשנת 2024 גדל ב-9% הסתכם בכ-50.1 מיליון שקל לעומת 45.9 מיליון שקל בשנת 2023; ה-NOI לשנת 2024 גדל ב-8.4% והסתכם בכ-78.7 מיליון שקל לעומת סך של 72.6 מיליון שקל בשנת 2023; החברה צופה גידול של ה-NOI לכ-327 מיליון שקל לאחר איכלוס הפרויקטים בייזום עתידי.

ארד ארד -2.26%  : צמיחה של 27% ברווח הנקי - 5.2 מיליון דולר; חברת מדי המים סיימה את הרבעון הרביעי עם צמיחה של 20% בהכנסות שעמדו על כ-100 מיליון דולר; שיפור ברווחיות הגולמית והתפעולית חלחל לשורה התחתונה וחיפה על גידול בהוצאות השונות.

שפיר הנדסה: ההכנסות ברבעון זינקו ב-24%; עברה לרווח נקי של 147 מיליון שקל; ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-1.4 מיליארד שקל לעומת 1.14 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד; החברה הציגה רווח נקי של 147 מיליון שקל ברבעון הרביעי לעומת הפסד של 30 מיליון שקל ברבעון המקביל.

ירושלים: הרווח עלה לשיא של 156 מיליון שקל; התשואה להון - 11%; ההכנסות מריבית ירדו ב-4% והסתכמו ב-704 מיליון שקל; יתרת האשראי לציבור עלתה ב-2.5% ל-15.44 מיליארד שקל.

"יש גידול משמעותי בביקוש מאירופה; הצבר ימשיך לצמוח" - מניית אלביט אלביט מערכות 0.3%    זינקה אתמול  אחרי שרשמה הבוקר עוד רבעון חזק. בשיחה עם ביזפורטל מספר בצלאל (בוצי) מכליס, מנכ"ל החברה, כיצד היא נערכת לגידול הצפוי בתקציבי הביטחון במדינות שונות - "העובדה שיש לנו הרבה חברות בנות בהרבה מדינות נותנת לנו יתרון מאד גדול", ומסביר את הפוטנציאל שנוצר בשוק הביטחוני.

מי נכנס ומי יוצא מת"א 35? עדכון המדדים יהיה במאי, אבל הזינוק במניות הביטוח מלמד שבקרוב רוב המניות במדד יהיו מניות פיננסיות. כלומר, גם כך אנחנו מוטים מאוד לתחום הפיננסים וזה רק יגדל. סיכויים גבוהים מאוד למנורה להיכנס למדד ת"א 35, גם למגדל וכלל יש סיכוי טוב. כמו כן, נאוויטס שלא מפסיקה לעלות גם צפויה להיכנס למדד. הן ייכנסו על חשבון סאפיינס, אנרג'יקס וכנראה גם דמרי שנכנסה רק בעדכון הקודם.