S&P מעלות בדירוג ראשון להפניקס בית השקעות: ilA+
בדוח הדירוג ציינו לחיוב את הצמיחה בהיקף הנכסים המנוהלים של בית ההשקעות שעמד על כ-130 מיליארד שקל בסוף 2024 לעומת 70 מיליארד שקל בסוף 2023
חברת הדירוג S&P מעלות מעניקה לראשונה דירוג להפניקס בית השקעות ומציב לה דירוג טווח ארוך של ilA+ עם תחזית דירוג יציבה ודירוג טווח קצר 1-ilA. מדובר בדירוגים שמקבילים לדירוג BB בסקאלת הדירוג הגלובלי.
בין השיקולים לדירוג צויין בדוח הדירוג
כי היקף הנכסים המנוהלים של בית ההשקעות נמצא במגמת צמיחה - בסוף שנת 2024 הסתכם היקף הנכסים המנוהלים של הפניקס בית השקעות בכ-130 מיליארד שקל לעומת כ-70 מיליארד שקל בסוף 2023.
בנוסף, לדברי חברת הדירוג, הפניקס בית השקעות מציג עלייה
עקבית במספר לקוחות הטרייד תחת פעילות חבר הבורסה. על רקע הגידול במספר הלקוחות חלה צמיחה בעמלות המסחר. במקביל עוסק בית ההשקעות במתן אשראי בעיקר ללקוחות חבר הבורסה כפעילות משלימה. על רקע הגידול בניהול הנכסים, בפעילות הטרייד וכתוצאה תרומה משמעותית מפעילויות אחרות,
חל שיפור בביצועים התפעוליים של החברה.
עוד מציינים במעלות כי מינוף בית ההשקעות בינוני-נמוך, כמשתקף ביחס EBITDA להוצאות מימון של כ-10 בשנים הקרובות. לבית ההשקעות חוב פיננסי בגין הלוואת בעלים וחוב בנקאי, שנלקחו בעיקר לצורך השלמת הרכישות,
והוא מחלקת כ-70% מהרווח הנקי כדיבידנד מידי שנה בהתאם למדיניות הדיבידנד שלה.
בנוסף, בדו"ח הדירוג צויין כי "השתייכותה וחשיבותה של החברה לקבוצת הפניקס תומכות להערכתנו ביציבותה הפיננסית, הן בשל תרומתן לגישה של החברה לשוק ההון והן בשל הפוטנציאל לגיבוי תזרימי בעת הצורך".
את 2024 סיימה קבוצת הפניקס עם רווח שיא של כ-2 מיליארד שקל משקף רווח כולל של 8.32 שקל למניה ותשואה להון של 18.6%. הרווח הכולל מפעילות הליבה (ללא השפעות לא תפעוליות משוק ההון מעל ומתחת לתשואה ריאלית של 3%, השפעות מריבית והשפעות מיוחדות) הסתכם בסך של 1.76 מיליארד שקל המשקף תשואה מנורמלת של 15.9%. החברה ציינה שהיא ממשיכה להתקדם אל עבר היעד של רווח מפעילות ליבה של כ-2 מיליארד שקל כשהיא מעריכה פוטנציאל לרווח נוסף של 400-600 מיליון שקל מעבר ליעד, בשל יישום תקן IFRS-17 החל מ-2025 וביצועי הקבוצה; החברה מצפה לעדכן את היעדים האסטרטגיים במהלך 2025.
מניית הפניקס נסחרת לפי שווי של 17.34 מיליארד שקל אחרי שזינקה ב-103% בשנה האחרונה וב-34% מתחילת השנה.
