מדד הנפט והגז קפץ ב-2.9%, ארית זינקה ב-12.5%; ת"א 90 עלה ב-1.4%

המסחר בתל אביב ננעל בעליות שערים - ת"א 35 עלה ב-0.3%, ת"א 90 עלה ב-1.4%, הבנקים עלו עד 0.2%. מי שבלטו במסחר הן מניות הנפט והגז שעלו ב-2.9%, בהובלת רציו רציו פטרול יהש -3.43%  ותמר תמר פטרוליום. על אף שלא דיווחו על דבר, המציאות הגיאו-פוליטית, ובפרט הדיווחים על האפשרות שארצות הברית תטיל מכסים על נפט רוסי והחשש מפני מלחמה בין איראן לארצות הברית הביאו לקפיצה בימים האחרונים במחיר הנט שנסחרים היום ביציבות.

ההיגיון מאחורי השיגעון - מה טראמפ מנסה להשיג ולמה ייתכן שהנפילות ייעצרו? התנודתיות נמשכת לקראת "יום השחרור" - יום רביעי שבו יוכרזו מכסי התגמול - האם יש היגיון מאחורי טירוף המכסים? שלוש המטרות של ממשל טראמפ ואיך שוק המניות צפוי להגיב - התרחישים השונים.

עזריאלי עזריאלי קבוצה 0.59%   משדרגת את הצעת הרכישה לצמח המרמן ב-35% ל-855 מיליון שקל; החברה המנוהלת על ידי חיים פייגלין זוכה לעליית שווי משמעותית מצד קבוצת עזריאלי לאחר זינוק של כ-30% במניה מאז ההצעה האחרונה

השנה שעובדי נייס ירצו לשכוח - השנה שברק עילם לא ישכח - כמה מניות קיבלו עובדי נייס 1.02%  , ומה ההפסד הממוצע לעובד בגלל הירידה במניה?

• אלקטריאון נפלה ב-35%, אל על צנחה ב-7%; ת"א 90 ירד ב-0.9%
• ברן עלתה ב-5.9%, יוחננוף ב-2.6%; הבנקים ירדו עד 0.7%

חברת ארית ארית תעשיות 3.17%   פרסמה דוחות לשנת 2024 - רווח של כ-57 מיליון שקל על הכנסות של 128 מיליון שקל. החברה מוכרת מרעומים והמלחמה הזניקה את הביקושים, אבל מה זו הרווחיות הזו? היא מרוויחה גולמית 56% . הצבא כל כך פראייר שהוא קונה כל כך יקר?

ושימו לב - הצבר הוא 1.3 מיליארד שקל, כ-477 מיליון שקל לביצוע השנה. 2025 צפויה להיות רווחית בצורה מטורפת, אם נפעל לפי אותה רווחיות ארית תרוויח 200-250 מיליון שקל. אבל יש כאן שאלה אחת בסיסית - האם שווי של 1.6 מיליארד שקל הוא מוצדק? גם ביחס לשנה הנוכחית מדובר במכפיל 8-10. נמוך לכאורה, אבל צריך לזכור שההזמנות הענקיות האלו הן סוג של אירוע חד פעמי. זה יכול להימשך להבדיל מאירוע חד פעמי רגיל  של רבעון או שנה - כמה שנים, אבל מה אחר כך? כשמסתכלים מעבר, מקבלים חברה בלי טכנולוגיה או ייחוד או מחסום-חפיר גדול מדי שנהנית מביקושים בזכות וותק, ניסיון, אבל ממש לא ברור שזה יימשך. אפילו אם תיקחו את כל הצבר ותגלמו אותו לשורה התחתונה ותוסיפו להון תהיו רחוקים מהשווי הנוכחי. המחיר גבוה, אלא אם יש משהו שמתבשל מתחת לפני השטח - עוד חוזים והזמנות או שהמלחמה תימשך שנים ארוכות ואז ארית אכן יכולה לפרוח.

קרנות השתלמות במרץ - הפסד כבד שמחק את התשואה של חודשים קודמים; מה עשתה הקרן שלך? חודש מרץ היה חודש קשה בשווקים הפיננסים. מדד ה-S&P 500 ירד קרוב ל-5%, מדד ת"א 35 ירד ב-2% ואפילו אגרות החוב היו במסלול ירידה. כל זה הביא להפסד בחסכונות שלכם. קרנות ההשתלמות בחודש מרץ במסלול הכללי ירדו בממוצע בין 1.1% ל-1.3% יש גם כאלו שהפסידו יותר. 

• גוטו: הפוטנציאל קיים אבל ההפסדים ממשיכים להצטבר
• מכסי טראמפ מדאיגים את תעשיית התרופות: החברות מחפשות אלטרנטיבות, וישראל על המפה
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

המגמה המרכזית בשווקים הגלובליים בשבועות האחרונים היא תנודתיות. אתמול, המסחר בוול סטריט נפתח בירידות חדות אך הסתיים כאשר הנאסד"ק ירד ב-0.1% בלבד, בעוד הדאו וה-S&P 500 עלו ב-1% ו-0.6% (בהתאמה). ברקע, המסרים המעורבים מצד מממשל טראמפ בנוגע למכסים שיוכרזו ביום רביעי הקרוב ("יום השחרור") אשר מכניסים את המשקיעים למצב של בלבול, בעודם מנסים להתמודד עם הסיכון הגדול ביותר העומד בפני השוק.

על רקע עליות השערים בוול סטריט המניות הדואליות חוזרות הבוקר עם פער ארביטראז' חיובי של 0.5% על המעו"ף. מניית טבע טבע -0.42%  חזרה עם פער חיובי של 2.5% בדומה לקמטק קמטק 1.46%  שחזרה גם היא עם פער חיובי של 2.5%, בזמן שטאואר טאואר 2.46%   חזרה עם פער חיובי של 2.2%. נייס נייס 1.02%  ואיי.סי.אל איי.סי.אל 0.05%  חזרו כל אחת עם פער חיובי של 1.5% בעוד נובה נובה 2.07%  חזרה עם פער של 1%. (לעמוד מניות הארביטראז').

קריאה חשובה: גם בתקופה של זעזועים חשוב לזכור - בטווח הארוך המניות מנצחות

מחזור המסחר הסתכם בכ-2.25 מיליארד שקל.

בית ההשקעות הפניקס ברוקראז' מעלה את המלצתו למניית רמי לוי רמי לוי 2.5%   עם מחיר יעד חדש של 320 שקל למניה – המשקף אפסייד של כ־20% על מחיר השוק. האנליסטים מציינים כי שנת 2025 צפויה להיטיב עם שחקני הדיסקאונט בענף הקמעונאות, ובמיוחד עם רמי לוי, שנהנה מחזרת התנועה לסניפים בעקבות סיום הלחימה והתגברות יוקר המחיה. החברה הפתיעה לטובה ברבעון הרביעי עם צמיחה של 3.2% במכירות חנויות זהות במזון ועלייה של כ־31% ברווח מתחום הפארם, תוך שיפור בשיעורי הרווחיות. הפניקס צופה המשך מגמת צמיחה בשנים הקרובות, הן במזון והן בפארם, על רקע תוכניות להרחבת הסניפים ושיפור התפעול, ומעריך שהמניה נסחרת במכפילים אטרקטיביים לצד תשואת דיבידנד נאה של כ־6.5%.

אפולו פאוור אפולו פאוור -1.17%  דיווחה על הזמנה בסך של כ-5 מיליון שקל מלקוח מקומי, אשר הזמין בעבר ממוצרי החברה לגגות קלים, בהסכם מסגרת לאספקת פאנלים סולאריים מסוג "פנדה", המיוצרים במפעל "אפולו-כרמל", ומוצרים משלימים עבור מספר אתרים של המזמין, בהיקף כספי כולל מוערך של כ- 5 מיליון שקל.

קווינקו קווינקו 3.65%  דיווחה על הסכם למכירת חלק מאחזקותיה בשטח בקמבודיה. לפי הדיווח, הרוכשת מעוניינת בכ-6 דונם מתוך 85 הדונם שבבעלות חברת הבת של קווינקו, בתמורה לכ-5.9 מיליון דולר.

אלביט מערכות אלביט מערכות -0.8%   זכתה בחוזה של כ-130 מיליון דולר מלקוח אירופי לאספקה של רקטות למערכת השיגור המדויקת והאוניברסלית ה- PULS. החוזה יבוצע על פני תקופה של שלוש שנים. במסגרת החוזה, אלביט מערכות תספק מגוון רקטות מתקדמות, כולל רקטות אימון, רקטות ACCULAR (טווח של עד 35 ק"מ), רקטות EXTRA (טווח של עד 150 ק"מ), ורקטות מסוג Predator Hawk (טווח של עד 300 ק"מ).

חברת התקשורת הלווינית אורביט אורביט -0.66%   דיווחה על ההכנסות של כ-20.2 מיליון דולר ברבעון הרביעי, בהשוואה לכ- 17.6 מיליון דולר ברבעון המקביל, גידול של כ-14.7%. הרווח הנקי ברבעון גדל בכ-41.3% לכ-3.6 מיליון דולר לעומת כ-2.5 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.

רב בריח רב בריח 0.46%  סיימה את שנת 2024 עם הכנסות של כ-673.9 מיליון שקל, קיטון של 5% לעומת כ-713.8 מיליון שקל בשנת 2023. בשורה התחתונה רשמה החברה מעבר להפסד נקי של כ-52.3 מיליון שקל, לעומת רווח נקי של כ-7.5 מיליון שקל בשנת 2023. 

טופ גאם טופ גאם -0.67%     דיווחה על עלייה של 74% בהכנסות ברבעון שהסתכמו ב-14.6 מיליון דולר לעומת 8.4 מיליון דולר ברבעון המקביל. במהלך הרבעון החברה ביצעה הפרשה לירידת ערך בסך של 10 מיליון דולר בין היתר בכדי להאתים את המפעל לייצור של מוצרי חברת Island Abbey שנרכשה השנה, וכתוצאה מכך רשמה החברה ברבעון הפסד של כ-9.5 מיליון דולר.

חברת הרחפנים אירודרום אירודרום קבוצה -5.66%     סיימה את השנה עם הכנסות של כ-14.5 מיליון שקל, ירידה של כ-56% ביחס לכ-33.4 מיליון שקל בשנת 2023. בשורה התחתונה, רשמה החברה הפסד של כ-22.8 מיליון שקל, לעומת הפסד של 545 אלף שקל אשתקד.

מניית אל על אל על -4.04%    נפלה אתמול מבלי שדיווחה דבר. הסבר אפשרי לירידה הוא הדיווחים לפיהם במערכת הביטחון מעריכים שהתקיפות הישראליות והאמריקאיות בתימן הביאו לכך שבידי החות'ים נותרו עשרות בודדות של טילים בליסטיים. הורדת האיום החות'י עשויה לזרז את חזרתן של החברות הזרות שטרם שבו לישראל, ומורידה את הסיכון שחברות אחרות יבטלו את טיסותיהן לארץ. בתוך כך, מחר צפויה חברת התעופה האמריקאית דלתא איירליינס להשיק מחדש את הקו לישראל. 

מי שעוד בלטה לרעה היא מניית אלקטריאון אלקטריאון -2.76%     שפרסמה אתמול כצפוי דוחות חלשים. החברה אמנם ציינה בעבר שהיא לא תעמוד ביעד ההכנסות שלה, אך המשקיעם הופתעו מכה ההכנסות של החברה היו רחוקות מהיעד - 31.6 מיליון שקל. מה שעוד הפתיע לרעה את המשקיעים הוא עד כמה הרבעון האחרון היה חלש - אלקטריאון הציגה בכל אחד מ-3 הרבעונים הראשונים הכנסות של בין 9-11 מיליון שקל, קצב הכנסות שנתי של 40.3 מיליון שקל, אבל ברבעון הרביעי - נפילה. ההכנסות ברבעון הזה הסתכמו ב-1.4 מיליון שקל והביאו את ההכנסות השנתיות להסתכם ב-31.6 מיליון שקל. בסך הכל ההכנסות ב-2023-2024 עמדו על 54.6 מיליון שקל, תוסיפו לזה עוד תקבולים שהחברה קיבלה ומגיעים ל-63 מיליון שקל. רחוק מאוד מהיעד.

מנגד, מניית מהדרין מהדרין 2.31%    קפצה  לאחר שאתמול פרסמה קבוצת דלק דלק קבוצה 3.31%   הצעת רכש עבור 10% מהמניות של החברה תמורת 237.5 מיליון שקל. בכך, היא מבקשת להגדיל את השליטה בחברה, בה היא מחזיקה בכ-53.5% מהמניות, לאחר שלפני קצת פחות משנתיים היא רכשה את השליטה בה מידי דיסקונט השקעות (דסק"ש) תמורת 250 מיליון שקל. במידה ובעלי המניות יענו להצעה, דלק תרכוש את המניות במחיר של 237.5 שקל למניה, המשקף אפסייד של 18% על שער הבסיס של המניה הבוקר. בכך, צופיה דלק להגדיל את אחזקותיה בחברה לשיעור של 63.1%.