כלל פיננסים על הוט: מעלים המלצה ל'קנייה' אך חותכים מחיר היעד ב-20%

ההמלצה האחרונה שסיפק התקשורת של כלל פיננסים, צחי אברהם, למניית התקשורת {הוט} במאי האחרון היתה אופטימית במיוחד, אז נסחרה המניה ברמה של 64 שקלים ואברהם העריך כי קיים אפסייד של 17% במחיר המניה ועל כן הצמיד לה תו מחיר של 75 שקל בהמלצה של . אולם מאז הוט הספיקה לעשות בדיוק ההפך: היא איבדה כ-25% מערכה.

למרות הקריסה במניה והדשדוש שמאפיין את המסחר במניה אבהרם עדיין רואה טובות אבל ללא ספק פחות. בסקירה שפרסם היום הוא מפחית את מחיר היעד לרמה של 60 שקלים ומשדרג את המלצתו לקנייה.

"אנחנו שוחקים את מחיר היעד של הוט אבל הפער מול מחיר המניה משמעותי ואנחנו מעלים את המלצה החיובית היחידה שלנו בשוק התקשורת לקנייה", כתב אברהם. לגבי הרכישה של מירס ציין: "הרכישה נותנת יתרונות אסטרטגיים להוט אבל היא נחתמה במחיר גבוה, בהתחשב בהשקעות העתידיות הצפויות לשם בניית חברת סלולר. בשל כך, היא מורידה ערך מהשווי הכולל של הקבוצה".

יחד עם זאת הוא מציין כי מדובר ברגל האסטרטגית החדשה שלה. "מירס תנסה להימנע מהתמקדות במחיר בלבד ותעשה שימוש בנכס האסטרטגי הגדול ביותר שלה - 890 אלף מנויי טלוויזיה (שעושים שימוש גם בשירותי תקשורת נוספים). מאחר והוט מגיעה כבר עתה לבית הלקוח היא תנסה להרחיב את היצע המוצרים שלה עם הרגל החשובה ביותר בשוק התקשורת, הסלולר, ותציע למשק הבית הישראלי חבילת תקשורת שלמה".

אם המניה לא תעלה אברהם עדיין סבור, כי הוט בדרך לחלוקת . "זה רק עניין של זמן. לאחר שרכישת הוט הושלמה, אנחנו מחכים לחלוקת דיבידנד ראשונה בעיקר משום שזה אינטרס מובהק של הבעלים החדשים. הוט תוכל לחלק 500 מיליון שקל( של 13%) ואולי אף סכום גדול יותר, בכפוף לאישור בית המשפט".