הממונה על שוק ההון הכריז על התמוטטות שוק החסכון הפנסיוני

הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון, פרופ' עודד שריג, הציג היום לוועדת המשנה לפנסיה, הפועלת במסגרת ועדת הכספים, את הצעתו להפחית בכ-40% את תקרת דמי הניהול שניתן לגבות מצבירה בקופות הגמל. הצעת הממונה על שוק ההון הוצגה לחברי הוועדה המשך לתקנות "דני ניהול" שהגיש בשבוע שעבר לכנסת.

לפי המצב כיום, ניתן לגבות דמי ניהול של עד 2% מהצבירה על הנכסים. על פי דוחות כספיים מ-2010, ניתן לראות לדוגמא את רווחיהן של חברות מנהלות גדולות כבית ההשקעות פסגות, אשר ניהל נכסים בסך 46,182 מיליון שקלים, והרוויח 32 מיליון שקלים בלדב, או למשל בית ההשקעות אקסלנס אשר ניהל נכסים בהיקף 17,806 מיליון שקלים והרוויח 33 מיליון שקלים.

התקנות שצפויות להיכנס לתוקף ב-2013, קובעות דמי ניהול שנתיים מרביים בקופות גמל ובביטוחי מנהלים בשיעור של עד 1.2% מצבירה ועד 5% בהפקדות. בנוסף, בגזרת הטיפול בכספי חבכון פנסיוני שבעליהן אינם מזוהים, התקנות יגבילו את דמי הניהול לחשבונות אלו ל0.2% לשנה, וזאת על מנת לתת תמריץ כלכלי חזק לגופים המוסדיים לאתר את בעליהם של כספים אלו בהקדם.

עוד פורטו נתונים מהדוחות הכספיים אשר מנסים להסביר מדוע רווחי החברות נמוכים. לדוגמא, רכיב ההוצאות על רגולציה מגיע ל-20% מסך ההוצאות, ההוצאות על המימון מגיעות ל-10% מההוצאות, ועמלות הייעוץ וההפצעה מגיעות לכדי 20% מההוצאות. סך רכיבי ההוצאות מגיעים לשיעור נכבד של 95% בממוצע מההכנסות.

בדיון בוועדת המשנה לפנסיה אמר הממונה על שוק ההון כי אם המהלך המוצע ייושם, כשני שלישים מהחשבונות בגופים הפרטיים ייהנו מהפחתת דמי הניהול.

כאשר מסתכלים על השוואת דמי הניהול בין ישראל לאירופה, מצטיירת תמונה יחסית אופטימית, כאשר ממוצע דמי הניהול בדנמרק הוא 1.04%, בגרמניה הוא 1.26% ובבריטניה 1.31%. ממוצע דמי הניהול בישראל עומד על 1.08%, זאת בהשוואה לממוצע האירופי העומד על 1.32%. פרופ' שרגי אמר כי "דמי הניהול בישראל אינם חריגים. גם היום דמי הניהול בישראל סבירים בהשוואה למדינות אירופה ואף נמוכים ביחס לחלק מהמדינות".

הממונה הבהיר כי ההצעה להפחית את דמי הניהול ל-0.7% מסכנת את השוק: "יש כאן סיכון שחברות ייפלטו מהשוק. הפחתת דמי הניהול ל-0.7% עלולה להביא להתמוטטות השוק כולו. לכן, כדאי לקבוע רף נמוך, אבל כזה שלא ייאלץ חברות לעזוב את השוק. נקודת האיזון קיימת בתקרת דמי הניהול המוצעת של 1.2%". הממונה הוסיף כי "הפחתה לא מידתית של דמי הניהול תפגע קודם כל בחוסכים קטנים ועניים, שלא יהיו רווחיים לחברות".

הממונה הוסיף המלצות לצעדים נוספים להגברת התחרות, צעדים כדוגמת מכירת מוצרי ביטוח משלימים על ידי קופות הגמל, הגברת השקיפות בקביעת דמי הניהול, הגבלת מתן פרסים ועמלות לסוכני ביטוח, הגבלת תשלום עמלה ליותר ממפיץ פנסיוני אחד ובחירת הסוכן על ידי הלקוחות עצמם.