תשובה יפסיק את תמיכתו בדלק נדל"ן ב-6 במאי; החברה תפורק

החבל נקרע: יצחק תשובה העביר אמש מכתב לחברת דלק נדל"ן שבשליטתו והודיעה לה כי יפסיק את תמיכתו הפיננסית בחברה, החל מה-6 במאי. זאת לאחר שסבב נוסף של שיחות עם מחזיקי האג"ח של החברה בניסיון לגבש הסדר חוב בחברה עלה אתמול על שרטון, לאחר שבפגישה בה נכחו נציגי סדרות האג"ח ומנכ"ל החברה, ערן מיטל לא הגיעו הצדדים להסכמה ביחס לגובה הריבית במסגרת הסדר החוב שהיקפו כ-2.1 מיליארד שקל.

נזכיר כי בסופ"ש דווח בתקשורת מכיוונם של מחזיקי האג"ח כאילו הצדדים הגיעו להבנות חדשות ובהן גם הגדלת העברות המזומן מכיוונו של יצחק תשובה והגדלת חלקם של מחזיקי החוב ברווחים וכי עתה כל שנותר הוא להסכים על גובה הריבית. החברה ובעל השליטה דחו על הסף את הניסיון להציג כך את הדברים וכבר ביום ראשון האחרון הודיעו לבורסה - אין כל הסכם חדש בין הצדדים.

נציין כי בעוד שמחזיקי האג"ח דרשו מהחברה להעלות את הריבית על יתרת החוב לכ-4%, הבהירה הנהלת החברה בראשותו של מיטל כי אין ביכולתה לשרת חוב בריבית הגבוהה מ-2%, וגם בגובה זה יהיה קש לה לשרת על רקע החמרת מצבה הפיננסי של החברה. תשובה מסרב נכון לרגע זה להשלים בעצמו את הפער.

נציין כי ב-31 בינואר 2012 נחתם מתווה עקרונות להסדר חוב בין נציגי סדרות ד' ו-ה' אך הדרישות החדשות שהעלו הנציגויות למעשה הפקיעו את התוקף של ההסדר שהיה.

מקורב לחברה מסר כי "על רקע המצב שנוצר מחזיקי האג"ח בחרו בפירוק. החברה לא מסוגלת להתקיים יותר". לדבריו, "מחזיקי האג"ח לא הבינו את מצבה המתדרדר של החברה ושהחברה למעשה חיה על זמן שאול. מהרגע שהוגשה בקשת הפירוק ב-5 באפריל החל להתגלגל כדור שלג שמפניו התריעה החברה ושהביא לכך שנפתחו הליכי גביה כנגד החברה, מכיוון נושים אחרים.

"לאור כל אלה החברה למעשה לא יכולה להוסיף ולהתקיים מחד ומאידך ממשיכים מחזיקי האג"ח לנהוג בסחבת ולהציג דרישות שהחברה לא יכולה לעמוד בהן. ידע כל מחזיק שהנציגות שלו היא שבחרה במודע וביודעין באלטרנטיבת הפירוק על פני חלופת ההסדר שבה היתה כלולה תרומה של כמיליארד שקלים מצד בעל השליטה".

על פי הערכות, במידה ומחזיקי האג"ח לא יגיעו בזמן הקרוב להבנות עם החברה ובעל השליטה, ביהמ"ש ייענה לדרישת הנציגות של סדרת אג"ח כ"ה ויורה על פירוקה.

ספין תקשורתי שמאפשר בריחה מאחריות

תגובת נציגות סדרה ה' לפרסום על החלטתו של תשובה להפסיק לתמוך בחברה לא איחרה להגיע: "הודעתו של מר תשובה על התנערותו המוחלטת מדלק נדל"ן מהווה צעד נוסף של בריחה מאחריות, לאחר שהבטיח מספר פעמים לעמוד בהתחייבויות של כל החברות בשליטתו".

לדבריהם, "במסגרת מתווה עקרונות ההסכם שנחתם בסוף ינואר 2012, בין דלק נדל"ן לנציגויות סדרות ה' ו-ד', הסכימה החברה לשלם לבעלי האג"ח ריבית בשיעור של 3.75%-5%. הניסיון לקשור בין המחלוקת על גובה הריבית שאמורה לשלם דלק נדל"ן כיום לבין מצבה העסקי של החברה, הוא לא יותר מספין תקשורתי שנועד לאפשר למר תשובה להתחמק מהתחייבות לעמוד מאחורי ההסכם.

"מתווה ההסכם שהתגבש במו"מ בין נציגי החברה ובעל השליטה לבין נציגויות מחזיקי האג"ח כולל ויתורים מרחיקי לכת מצד המשקיעים שרכשו את אגרות החוב של דלק נדל"ן. אנו מקווים שההיגיון יחזיר את נציגי בעל השליטה והחברה למו"מ, במטרה להשלימו לטובת כל הצדדים".