קופות הגמל: 'אלטשולר-שחם' במקום ראשון ב-2012 - צפו בטבלה

קופות הגמל הגדולות המשיכו גם במארס במגמה החיובית מהחודשים האחרונים ובכך סיכמו רבעון חזק. בתוך כך, מחקו הקופות את ההפסדים משנת 2011 (שעמדו על 3.2% בממוצע)

קופות הגמל הגדולות (מעל מיליארד שקלים) בחודש מארס 2012

נציין כי הקופות החלו במגמת התאוששות עוד בסוף 2011 ומשם המשיכו לתיקון חד בינואר עם ממוצעת של 2.39%, ועוד 0.4% בחודש פברואר. בסיכום הרבעון התשואה הממוצעת הקופות הגדולות עומדת על כמעט 4%.

היתרון בהשקעה בחו"ל נעלם במארס, התשואה הממוצעת עמדה על 0.99%

חודש מארס היה החודש החזק ביותר בבורסה בתל אביב מתחילת השנה והיה חזק גם במונחים רב שנתיים. המגמה החיובית ניכרת בממוצע התשואה בקופות הגמל הגדולות במארס שעמד על 0.99% כאשר המגמה הבולטת הייתה שקופות המוטות יותר לכיוון חו"ל איבדו את היתרון שבלט כל כך בחודש פברואר.

קופות הגמל הגדולות - חיתוך שנתי (2012)



העליות בתל אביב נרשמו בעיקר בשבועיים האחרונים של החודש כאשר את העליות ליבו בעיקר מניות הבנקאות ברקע להודעת באשר ליעד הלימות ההון החדש. בסיכום חודשי, מדד המעו"ף עלה ב-4% בעוד ה-S&P500 עלה במארס ב-3.1% בלבד. בהתאם לזאת, קופות שידועות בחשיפתן הגבוהה לחו"ל כמו הקופות של אלטשולר שחם לא הצטיינו בחודש מארס כמו בחודש פברואר אז המדדים בתל אביב ירדו בעד 4% בעוד המדדים בארה"ב עלו בכ-4%.

באפיק האג"חי, מדד קונצרני כללי ירד במארס בכ-0.4%, מדד התל-בונד 20 הוסיף לערכו כ-0.2% ומדדי התל-בונד 40 ו-60 ירדו בכ- 0.5% ובכ-0.1% בהתאמה. בחודש שכזה המשקיעים בקופות האגרסיביות יותר רשמו את התשואות הגבוהות יותר. המובילה בחודש זה הייתה גמל עם תשואה של 1.51%.

תשואה של 3.89% ברבעון הראשון

נציין כי למרות העליות הנאות בת"א במארס, הבורסה בת"א עדיין מפגרת בשיעור חד ביחס לתשואות שהשיגו המדדים המובילים בוול סטריט. המעו"ף טיפס 3.6% בעוד שמדד ארה"ב סגרו רבעון חלומי - טיפס ב-8%, ה-S&P 500 ב-12% והנאסד"ק בקרוב ל-19%.

הזינוק לא היה נחלתם של המדדים האמריקניים בלבד והדאקס עלה 17.9% ברבעון הראשון הקאק הוסיף 8.42% לערכו. המדד האזורי, ה-MSCI אסיה פאסיפיק רשם את הרבעון הטוב ביותר מאז הרבעון השלישי של שנת 2010 תוך השלמת מהלך של 11% בהובלת הניקיי היפני שזינק לא פחות מ-19.3%.

המנצחת הגדולה כתוצאה מהפער בין ביצועי מניות בתל אביב לעומת העולם היא אלטשולר שחם שידועה, כאמור, במדיניות ההשקעות שמפנה אחוז גבוה מהכספים לחו"ל. גמל כללי של אלטשולר שחם עדיין שומרת על ההובלה מתחילת השנה ומציגה תשואה של 5.21% ואליה מצטרפות עוד שתי קופות שהשיגו תשואה של מעל 5%: בר יציב של הדס ארזים ועוצמה-תעוז של הראל.

קרנות ההשתלמות

קרנות ההשתלמות הגדולות אשר מנהלות מעל מיליארד שקלים השיגו בממוצע תשואה של 1.08% בחודש מארס כאשר גם כאן אנליסט מובילים. הקרן הטובה ביותר בחודש זה הייתה השתלמות של אנליסט עם תשואה של 1.49% ולאחריה קרנות ההשתלמות כנרת של פסגות.

בסיכום הרבעון השיגו קרנות ההשתלמות הגדולות תשואה ממוצעת של 3.97% כאשר במצטבר הרבעוני בולטת לטובה קרן ההשתלמות של אלטשולר שחם עם תשואה של מעל 5%.



לקריאה נוספת:

סיכום שנת 2011 בקופות הגמל

נתוני חודש ינואר

נתוני חודש פברואר