מליסרון גייסה כ-695 מיליון שקל בהרחבת סדרות אג"ח ה' ו-ד'

חברת מליסרון -1.77% מליסרון 30,500 -1.77% בסיס:31,050 פתיחה:30,700 גבוה:30,840 נמוך:30,060 תמורה:18,090,460 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: שבשליטת קבוצת עופר השקעות ובניהולו של אבי לוי, השלימה את הנפקת אגרות החוב הגדולה ביותר בתולדותיה. במסגרת ההנפקה גייסה החברה כ-695 מיליון שקל כאשר סך הביקושים של ההנפקה הגיעו לסכום כספי כולל של כ-818 מליון שקל.

החברה המתמחה בהקמה, החזקה וניהול של קניונים הודיעה כי שתי סדרות האג"ח קיימות הצמודות למדד, אשר דורגו בדירוג AA- על ידי מעלות הורחבו: אג"ח סדרה ה' תרמה 684 מיליון שקלים ואג"ח סדרה ד' תרמה את היתר - 11 מיליון שקלים. נציין כי את ההנפקה הוביל קונסורציום חתמים בראשות אקסלנס נשואה חיתום, פועלים אי בי אי, כלל פיננסים, מנורה-מבטחים, ברק קפיטל ולאומי פרטנרס.

{מליסרון אגח ה} עומדת לפדיון בתשלומים חצי שנתיים בין השנים 2012 עד 2020. המח"מ של הסדרה עומד על כ-6.2 שנים. אגרות החוב הוצעו למשקיעים בתשואה מקסימלית של כ- 3.6%, אך לאור הביקושים הגבוהים המכרז הסופי נסגר בשיעור תשואה של כ- 3.4% בלבד. יצוין כי סדרת האג"ח מגובה בשעבוד בדרגה ראשונה על מתחם הקריון, אשר שוויו ל 31.3.12 עמד על כ-1.9 מיליארד שקל.

{מליסרון אגח ד} עומדת לפדיון בתשלומים חצי שנתיים בין השנים 2012 עד 2017. המח"מ של הסדרה עומד על כ-2.6 שנים. אגרות החוב הוצעו למשקיעים בתשואה מקסימלית של כ- 2.87%, אך לאור הביקושים המכרז הסופי נסגר בשיעור תשואה של כ- 2.55% בלבד.

אבי לוי, מנכ"ל מליסרון, התייחס לתצואות המכרז: "אנו מודים למשקיעים המוסדיים על האמון הרב שהביעו במליסרון, מקבוצת עופר השקעות, אשר הזרימו ביקושים בהיקף גבוה במיוחד, שבלט לטובה על רקע המגמה השלילית בשוקי האג"ח בשבועות האחרונים וכן לאור תקופת אי הוודאות והתנודתיות הגבוהה השוררת כיום בשוק".

"לדעתנו, גיוס כספים ארוך טווח בתקופה מעין זו בשווקים אינו מובן מאליו, והדבר מעיד בעינינו על מיצובה הגבוה של החברה בעיני המשקיעים המוסדיים הן ברמה הפיננסית והן ברמה העסקית. הצלחת ההנפקה תורמת בצורה ניכרת לגיוון מקורות המימון של החברה, להארכת תקופת התחייבויותיה הפיננסיות", הוסיף המנכ"ל.

"כמו כן, היא תתרום בצורה חיובית להורדת הריבית הממוצעת שנושא חוב החברה, הגדלת רווחיותה, ולהמשך שיפור בנזילות והגמישות הפיננסית, החשובות לצורך המשך מגמת הצמיחה של החברה, בין היתר באמצעות פיתוח והשבחה של נכסי החברה וניצול הזדמנויות בשווקים. ברצוני להודות לקונסורציום החתמים, לדירקטוריון החברה ולעובדיה בהובלתו של יעקב אקילוב מנהל פעילות שוק ההון בחברה", כך לפי לוי.

שי ליפמן, אנליסט בכיר ב-IBI, הממליץ על המניה בהמלצת "קנייה" הגיב היום ל"תוצאות המרשימות" של המכרז להרחבת סדרות האג"ח של מליסרון. לדבריו "אין ספק כי גיוס זה שמחליף הלוואת ישנות יותר מביא לחיסכון של מיליוני שקלים בשנה בהוצאות המימון (בין 15-20 מ' שקל לשנה). זהו עוד שלב שמליסרון משלימה במקביל לנכסי בריטיש שרכשה".

ההמלצה נשארת ב"קנייה" במחיר יעד של 92 שקל למניה, כאשר בבית ההשקעות מציינים כי "לא לקחנו בחשבון מהלכים כמו זה, שבהחלט יגדילו את רווחיות החברה".

נזכיר כי ליפמן כתב לאחר הדו"חות כי "להערכתנו החברה היא הזולה ביותר בתחום הנדל"ן המניב בישראל בכלל ובתחום הקניונים בפרט. להערכתנו החברה צריכה להיות אחד העוגנים בתיק ההשקעות כשהיא מהווה אופציה על כלכלת ישראל ומספקת תשואת דיבידנד נאה (כ- 5.4%)".