טאואר תבצע איחוד מניות ותישאר בנאסד"ק; "ניכנס למגרש של הגדולים"

הירידה במחיר מניית טאואר בשנה החולפת והצפייה לפיתרון בעיית שטרי ההון שולחת את יצרנית השבבים לזמן אסיפת בעלי מניות לאישור איחוד מניות, זאת בכדי לעמוד בדרישות המשך הרישום בנאסד"ק ו"להיכנס למגרש של הגדולים" כפי שמגדיר זאת סמנכ"ל הכספים הראשי של החברה.

טאואר הודיעה היום (ג') על כינוס אסיפה שנתית של בעלי המניות ב-26 ליולי במגדל העמק בה היא מבקשת לאשר הגדלת ההון הרשום של החברה מ-1.4 מיליארד מניות ל-1.8 מיליארד מניות, ביצוע אישור איחוד מניות (reverse split) ותיקון תקנון החברה באופן המאפשר לחברה לבצע הנפקה של מניות בכורה ניתנות לפדיון.

מדובר בהודעה שנייה היום לאחר שמוקדם יותר הודיעה טאואר על שיתוף פעולה עם חברת פייזור סולושנס שבמסגרתו תייצר טאואר שבבים עבור שוק התקשורת הלווינית, הרדאר והחלל כאשר שוק היעד המרכז הינו גישת האינטרנט האלחוטי ברכבות, שוק המוערך בכ-500 מיליון משתמשים בעולם. לסיפור בהרחבה

מניית טאואר בנאסד"ק איבדה מאז ה-25 ביולי 2011 ועד אתמול 28% מערכה ונפלה למחיר של 0.795 דולר. ב-19 בספטמבר 2011 בורסת הנאסד"ק הודיעה לחברה כי היא אינה עומדת בתנאי המסחר ברשימה הראשית של הבורסה הקובע שער מינימום של דולר אחד ויש לה זמן עד ה-17 בספטמבר 2012 לעמוד בתנאי זה על מנת להיסחר ברשימה המשנית של הנאסד"ק, כאשר במידה והיא מעוניינת לחזור לרשימה הראשית מחירה צריך לעמוד על מעל 4 דולר.

מכיוון שבטאואר מעוניינים להיסחר ברשימה הראשית של הנאסד"ק ויתרה מכך רוצים להיחשף לגופים אמריקנים שאינם משקיעים במניות שמחירן נמוך מ-5 דולר החליט דירקטוריון החברה על ביצוע ספליט הפוך של בין 1:8 ל-1:25, כאשר ע"פ הערכות החברה שואפת שמחיר מנייתה בסיום התהליך יעמוד על כ-9 דולר למניה - המשקף ספליט הפוך של 1 ל-11. ביצוע איחוד מניות אוטומטית יביא להקטנת ההון הרשום של החברה.

"איחוד המניות יאפשר לנו להיכנס למגרש של הגדולים", אמר בשיחה עם Bizportal אורן שירזי, סמנכ"ל הכספים הראשי של החברה. "גופי השקעות רבים שבעבר לא יכלו לשקול השקעה בטאואר יוכלו להכניס אותנו לתיק ההשקעות כאשר גם ההתבהרות לה אנחנו חותרים בנושא שטרי ההון תתרום לנושא זה".

שירזי הוסיף, כי "השקעות של גופים אמריקנים בנייר עשויים להוביל לגידול במחזור המסחר בנייר בנאסד"ק".

יאפשר לחברה להימנע מהצגת תשקיף רגיל?

במקביל מבקשת טאואר להגדיל את ההון הרשום של החברה מ-1.4 מיליארד מניות ל-1.8 מיליארד מניות. מדובר ככל הנראה בעניין טכני שמטרתו להגדיל את הון הרשום של החברה ככה שיעמוד על רמה המאפשרת בתיאוריה המרה של כל הניירות ההמירים של החברה למניות, כגון שטרי הון ואגרות החוב.

נושא נוסף שיעמוד להצבעה באסיפה הוא הנפקת "מניות בכורה" (PREFERRED SHARES). מדובר במוצר פיננסי הדומה לאג"ח סטרייט אשר אינו מקנה זכות הצבעה, ניתן לפידיון, נושא תאריך פרעון ויכול לקבל ריבית. השוני הוא זכאות מחזיק הנייר לקבל דיבידנד, דבר אותו טאואר לא יכולה ולא צפויה לבצע בשנים הקרובות לאור ההפסדים הגדולים אותם היא סוחבת.

בהקשר זה, נציין את כוונת רשות ניירות ערך הישראלית לשנות את מדיניות הגילויי של החברות דואליות, כך שחברות שיש להן אג"ח נסחר יוכלו עד 2013 להנפיק אג"ח נוסף בתנאי שיציגו גולוי יעודי למחזיקי האג"חים וחברות אחרות שמבקשות להנפיק בארץ יאלצו להציג למשקיעים תשקיף בהליך גילוי רגיל על פי הנהוג בישראל, כאשר החל מ-2014, כל החברות הדואליות יהיו מחוייבות בהצגת תשקיף רגיל.

ככל הנראה שימוש ב"מניות בכורה" יאפשר לטאואר להימנע מהצגת תשקיף רגיל כאשר תהיה מעוניינת לבצע גיוס חלופי להנפקת אג"ח. טאואר מסרה בהודעתה כי מניות הבכורה עשויות לשמש אותה בעתיד לצורך פרעון חובות או רכישת חברות, אך כרגע אין לה תוכניות לשימוש במכשיר זה.