מטאור בשמי ת"א: מלאנוקס זינקה 100% מתחילת השנה; השווי - 10 מיליארד ש'

אנחנו שומעים רבות על התייבשות המחזורים בבורסה, הקושי להרוויח כסף בבורסה והמשבר הכלכלי שמעיב על המניות בתל אביב, אך לא כל המניות נפלו ברשת המשבר. מבעד לעננות המכבידה על הבורסה באחד העם, ניצבות מניות שרושמות ביצועים יוצאי דופן אפילו לנוכח המצב הקשה. אחת כזאת אף בולטת במעו"ף.

מלאנוקס בהנהלת איל וולדמן עוסקת בטכנולוגיה המשרתת מחשבי-על ושרתים בהעברת אינפורמציה בצורה מהירה, ומתמחה במערכות אחסון באמצעות מערכות תקשורת. מניית החברה השלימה היום מעל 100% תשואה בשנת 2012 בלבד ומובילה במדד ת"א 100. מחיר המניה ב-29 לדצמבר, סוף שנת 2011, היה 124 שקל ונכון לסוף יום המסחר, שערה עמד על 249 שקל.

נציין כי בסקר 14 אנליסטים המסקרים את המניה, 10 מתוכם ממליצים ב"קנייה", 3 בהמלצת "החזק" ואנליסט אחד בהמלצת "מכירה". מחיר היעד הממוצע עומד על 64.27 דולר ומחירה במסחר בארה"ב אמש עמד על 63.1 דולר.

יונתן קרייזמן, אנליסט כלל פיננסים ברוקראז', התייחס הבוקר לפירסום החברה אתמול כי אינטל בחרה בשבבי מלאנוקס לקישוריות אינפיניבנד עבור פלטפורמות שרתים חדשות: "ההודעה חיובית בעיקר בהיבט התודעתי עם 'הרמת הידיים' של אינטל בדור האינפיניבנד הנוכחי".

קרייזמן מפרט כי "לנוכח ההתקדמות של מלאנוקס, היעדר מענה של QLogic ב-FDR ממחיש את הפער בין החברות וחוסר התחרתיות של QLogic בדור הנוכחי של האינפיניבנד. על כן, בלית ברירה, אינטל החליטה לאמץ את פתרונות ה-FDR של מלאנוקס. זאת למרות כוונתה להתחרות בזו האחרונה בטכנולוגיית אינפיניבנד עתידית (הדור שלאחר 56Gb/s אשר צפוי להבשיל לקראת 2014)".

קרייזמן מדגיש בשיחה עם Bizportal: "מדובר באחת החברות הצומחות בסקטור הטכנולוגיה ברמה הגלובלית. החברה מסוגלת להמשיך ולצמוח מעל 20% למשך כמה שנים, כאשר צפויה צמיחה של 70% במכירות ב-2012. שנה שעברה הייתה שנת פריצה בה אסטרטגיית החברה לכניסה לשוק הארגוני הצליחה לבוא לידי ביטוי בתוצאות בצורה דרסטית". כלל פיננסים בהמלצת "תשואת שוק" לאחר העליות האחרונות, אך עם זאת קרייזמן מציין, כי ייתכן מאוד ש"קיים עוד אפסייד שקשה להעריך את גודלו היות ומדובר בשוק בהתהוות. אנחנו עדיין רחוקים ממיצוי הצמיחה האורגנית בשנתיים הקרובות".

פסגות מזהים עוד אפסייד

אביעד שימון, אנליסט פסגות: "מלאנוקס היא חברה דומיננטית בתחום לוהט בתוך ה-Big Data, מובילת שוק עם נתח של מעל 85% משוק האינפיניבד. התוצאות הטובות הן הודות להזמנות רבות יותר: אורקל היא לקוחה גדולה, כמו כן IBM ו-HP משתמשות בטכנולוגיה, והעסקאות עם אינטל בפרויקט Romley של שרתים שעושים שימוש בטכנולוגיית מלאנוקס, הן שאחראיות לזינוק של עשרות אחוזים במניה".

האם הזינוק יימשך? "החברה צומחת בקצב גבוה עם הזמנות של 30 מיליון דולר ברבעון כאשר מדובר רק בסנונית הראשונה. ברור כי תהיינה הזמנות המשך וזו רק ההתחלה - הביקושים הולכים ועולים", אומר שימון. פסגות ממליצים על המניה ב"קנייה".