מעלות מעדכנת את דירוג IDB אחזקות: צפי לכשל פרעון בטווח המיידי

הרוחות סביב קבוצת אי.די.בי. מסרבות לשקוט. איש העסקים נוחי דנקנר שגם חשוד בעבירות תרמית בני"ע עסוק בימים אלו בהשלכות מצבה הכלכלי הרעוע של חברות ההחזקות שבשליטתו. היום דווח כי עו"ד מטעם IDB ועו"ד מטעם מחזיקי איגרות החוב גיבשו הצעה נוספת, רביעי במספר, במסגרתה גם ידחה התשלום בהיקף של 65 מיליון שקל למארס וברקע לכך - בחברת הדירוג המדרגת את החוב החליטו להגיב.

סוכנות הדירוג S&P מעלות מעדכנת היום (ב') את דירוג האשראי של אידיבי אחזקות של נוחי דנקנר לרמה של CC בצפי לאירוע כשל פירעון כללי או כשל פירעון סלקטיבי בטווח הקרוב, זאת מרמה של SD - כשל בפועל בתשלום חלק מההתחייבויות. הדירוג הקודם ניתן לחברה כאשר לא פרעה במועד 35 מיליון שקל.

"בהינתן מצבה הפיננסי הרעוע של החברה, כפי שמתבטא במקורות מימון נזילים מינימליים מול חוב פיננסי של כ-2 מיליארד שקל, אנו סבורים שהחברה עומדת בפני סכנה ברורה ומידית לאירוע של כשל פירעון, בין אם כתוצאה מאי תשלום בזמן של אחת או יותר מהתחייבויותיה ובין אם כתוצאה מכניסה להסדר חוב עם נושי החברה", נכתב.

האנליסטים יובל טורבטי וצבי בוימר כותבים: "החברה מצויה בסכנה ברורה, מידית ומתמשכת לאירוע כשל פירעון, בין אם כתוצאה מאי תשלום בזמן של של אחת או יותר מהתחייבויותיה מכל סיבה, ובין אם כתוצאה מהגעה להסכמה על הסדר חוב עם נושי החברה. במידה הוחברה תצלח את החודשים הבאים, ותעמוד בכל התחייבויותיה בזמן, היתרות הנזילות שלה צפויות להתרוקן עד תחילת יוני 2013, אלא אם תקבל הזרמה נוספת".

בקשר לחקירה של יו"ר הדירקטוריון, נוחי דנקנר, בחשד לעבירות בקשר עם שבוצעה בפברואר 2012, נכתב: "עצם אזכור שמו של בעל השליטה בפרשה אינו מועיל, כמובן, למאמצי קבוצת השליטה לחיזוקה של החברה". 

על רקע הורדת הדירוג, נציין כי בין עורך הדין של אידיבי, רם כספי לבין עו"ד רלי לשם המייצג את נציגות האג"ח, מתגבשת הצעה חדשה ורביעית במספר שתתווסף לכתב ההצבעה עליו צפויים להצביע ביממה הקרובה מחזיקי האג"ח של חברת האחזקות.

לפי הצעה החדשה תדחה החברה את התשלום של 65 מיליון השקלים שהיא צפויה לשלם החודש למחזיקי ד' לחודש מארס, המועד הסופי בו צפויה לפקוע האופציה שנתנה החברה לאדווארדו אלשטיין להשקיע עוד 75 מיליון דולר בחברה הפרטית גנדן באמצעותי מחזיק דנקנר בשליטה באידיבי.

בתמורה יידרש דנקנר להזרים לקופת החברה עד מארס סכום של 120 מיליון שקל וזאת במידה שאלשטיין אכן יבחר לממש את האופציה ולהזרים הון לחברת גנדן. מהלך כזה של דחיית תשלומי האג"ח יהווה הלכה למעשה כניסה להליך של הסדר חוב בין החברה לנושיה.