קרייזמן לקראת דוחות כיל: "צופים רבעון חלש בשל ירידת מחיר האשלג"

ביום ד' הקרוב צפויה לפרסם כיל (כימיקלים לישראל), הנשלטת בידי החברה לישראל של משפחת עופר, את דו"חותיה לרבעון ה-4 של שנת 2012. יונתן קרייזמן, מנהל מחלקת מחקר בכלל פיננסים ברוקראז', מעריך כי צפוי לחברה רבעון חלש.

"הרבעון החלש ישקף את ירידת מחירי הספוט אל מתחת ל-450 דולר, כמו גם דשדוש בכמויות שקדמו לחוזים האחרונים מול הודו וסין", ציין קרייזמן. עם זאת, מוסיף כי "העניין המרכזי במניה נסוב סביב עסקת המיזוג האפשרי עם פוטאש ואנו צופים להתבהרות התמונה בטווח הזמן הקרוב עם הרכבת הממשלה החדשה".

בכלל פיננסים צופים הכנסות של 1.48 מיליארד דולר ברבעון ה-4, ורווח של 19 סנט למניה. התוצאות החלשות, לדברי קרייזמן "משקפות את המגמה השלילית בשוק האשלג בסוף 2012, כמו גם היחלשות כללית ביתר הפעילות".

מחיר האשלג בחוזים מול ההודים, צפוי לעמוד על 429 דולר לטון, כאשר מדובר ב"ירידה חדה", לטענת קרייזמן, לעומת הרבעון ה-3 בשנת 2012, אז עמד מחיר האשלג על 458 דולר לטון. עוד על פי הצפי, מכירות האשלג יעמדו על 0.9 מיליון טון, ירידה ניכרת, לדברי קרייזמן, לעומת 1.31 מיליון טון ברבעון ה-3 של 2012, שנבעה בין היתר מניכוי שאריות החוזה הקודם עם ההודים.

בתחום הפוספט, הצפי הוא לירידה במכירות ברבעון ה-4, עם מכירות בסך 430 מיליון דולר ורווח תפעולי של 36 מיליון דולר. זאת לאחר ירידת מחירים ועלייה בכמות המחירות ברבעון ה-3 של 2012, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.

מחיר היעד שקובעים בכלל פיננסים של 45 שקל, נגזר ממכפיל של 11.1 ל-2013 ומכפיל של 12.4 ל-2014. קרייזמן טוען, מנגד, "כי מחיר המניה מגלם להערכתו ציפייה חלקית להתממשות עסקת המיזוג עם פוטאש".